Bröderna Atte och Roni har gjort en ny omfattande rapport om Teleste. Precis som de andra omfattande rapporterna är även denna tillgänglig för alla att läsa. 
Vi upprepar rekommendationen “öka” och riktkursen på 4,2 euro för Teleste. Telestes Networks-segments erövring av Nordamerika fortskrider i god takt, och med en tydligt utökad kundbas vilar den framtida tillväxten på bredare axlar. I år skapas osäkerhet främst av fusionen mellan huvudkunderna Cox och Charter, vilket påverkar tajmingen av beställningar, men i det stora hela fortsätter investeringarna i DOCSIS 4.0. I Europa har marknaden samtidigt piggnat till efter tidigare försiktighet, vilket Teleste drar nytta av tack vare sin starka marknadsposition. Även de nya kundrelationerna och de genomförda effektiviseringsåtgärderna inom Public Safety and Mobility stöder en fortsatt lönsam tillväxt. Speglat mot vinsttillväxtutsikterna för de kommande åren ser värderingen av Telestes aktie (justerat P/E 2026e på 9,5x) mycket måttlig ut.
Citat från rapporten:
Som helhet har Teleste goda förutsättningar att fortsätta växa inom båda sina affärsområden under de kommande åren. Med en effektiviserad kostnadsstruktur bör tillväxten även skalas upp till vinstraderna, vilket bolagets finansiella mål också förutspår. I takt med en förbättrad vinstnivå har bolaget även förutsättningar att öka sin utdelning på medellång sikt, förutsatt att kapitalet inte allokeras mer aggressivt till exempelvis företagsförvärv.
