Onni_Maiha:
Ett ögonblick. Tekovas rapport överträffade (igen) Inderes lönsamhetsestimat samt EBIT och EPS med tydlig marginal. Analytikern höjer EPS-prognoserna för innevarande år och nästa år med en cent. Analytikern höjer avkastningskravet i takt med ränteuppgången. WACC stiger med 0,5 %. Med den nya WACC:en på 11,8 % visar DCF-modellen 1,60 €. Riktkursen sänks från 1,30 € → 1,20 €.
Är den här höjningen av avkastningskravet till följd av ränteuppgången bolagsspecifik, branschspecifik eller gäller den precis alla bolag? Man kan få intrycket av analysen att riktkursen bara jagar den sjunkande aktiekursen och att man inte ville ge en köprekommendation för ett bolag där investerarsentimentet är väldigt surt, trots att man rent siffermässigt borde ha gjort det.
Det här hör kanske inte riktigt hemma i Tekova-tråden, men Indes riktkurs är analytikerns gissning på vad kursen kan tänkas stå i om 12 månader, inte vad den borde vara eller vad bolagets värde är. Så svarade åtminstone Olli Vilppo när jag frågade om saken.
3 gillningar