Chefanalytiker Antti har lavet en ny selskabsrapport om Scanfil i forbindelse med Q4 
Det samlede billede af Scanfils Q4-rapport, som blev offentliggjort i fredags, var efter vores mening neutralt, og vi har ikke foretaget væsentlige ændringer i vores prognoser efter rapporten. Vi fastholder derfor vores reducer-anbefaling for Scanfil og justerer vores kursmål til 11,50 euro (tidl. 11,00 €) på grund af et fortsat let faldende risikoniveau. Selskabets udsigter er positive på både kort og lang sigt, men efter vores mening er en passende mængde af den forventede indtjeningsvækst allerede indregnet i aktien (2026e: just. EV/EBITA 12x). Dermed bliver det forventede afkast for året ikke helt attraktivt nok fra det nuværende værdiansættelsesniveau.
Citeret fra rapporten:
Vi forventer, at Scanfils justerede EPS vil vokse med en hastighed på omkring 15 % frem til 2028, drevet af opkøb samt organisk vækst muliggjort af en gradvist genoprettet økonomisk situation og projektgevinster. De primære risici for vores prognoser er relateret til eksterne efterspørgselsfaktorer såsom den globale økonomi. Internt mener vi, at selskabet er i ret god form (inkl. stigningen i kundetilfredsheden til et rekordhøjt niveau i undersøgelsen offentliggjort i forbindelse med Q3-rapporten), selvom integrationen af opkøb efter vores mening øger risikoniveauet i selskabets egne operationer en smule i løbet af H1, på trods af at integrationsarbejdet i en geografisk spredt organisationsmodel som udgangspunkt kun berører to ud af fire regioner. Desuden har den positive forretningsudvikling for 2025 rapporteret af især MB og også ADCO efter vores mening reduceret risikoniveauerne i forbindelse med opkøbene og deres integrationer i nogen grad i løbet af vinteren.