Förändringsförhandlingar inleds, sannolika permitteringar.
7 gillningar
Här är Aapels tankar om Ponsses kommande förändringsförhandlingar.
Bolaget meddelade att det inleder förändringsförhandlingar som berör nästan hela personalen i Finland gällande möjliga permitteringsbehov för nästa år på grund av den försämrade marknadssituationen. Förändringsförhandlingarna kom inte som en betydande överraskning, med tanke på det snabbt försämrade nyhetsflödet inom den inhemska skogssektorn under hösten samt helhetsbilden från Ponsses Q3-rapport. Nyheten har ingen omedelbar inverkan på våra prognoser eller vår syn på bolaget.
3 gillningar
Ovan finns något om John Deeres resultat, om någon är intresserad i denna tråd. 
Enligt uppgift växte skogsmaskinsdelen starkt och företaget förväntar sig att den förblir stabil nästa år
Bygg- och skogssektorn verkar och verkade hålla stånd, även om Deeres jordbruksdel sedan sackade.
Skogsmaskinsmarknaden verkar inte avta åtminstone inte alltför illa, efterfrågan är fortfarande stabil och tydligen stöder även Deeres konkurrenters utsikter detta. 
4 gillningar
Här är mer ordentliga kommentarer från Aapeli om Deeres resultat.
Världens ledande tillverkare av jordbruks- och skogsmaskiner, Deere, publicerade igår sin Q4-rapport och kommenterade samtidigt marknadsutsikterna för räkenskapsåret 2026. Företaget förväntar sig att den globala skogsmaskinsmarknaden kommer att förbli stabil jämfört med räkenskapsåret 2025, medan den europeiska jordbruksmaskinsmarknaden förväntas förbli stabil eller växa något. Därmed är det fortfarande svårt att se större tecken på uppgång på marknaden för de inhemska jämförbara bolagen, Ponsse och Kesla.
1 gillning
Detta kan eventuellt vara kopplat till något avtal i Brasilien. Jag hörde ett rykte om att de gjorde ett stort avtal för en stor massafabrik i Brasilien. Om den leveransen omfattar till exempel 200 maskiner, påverkar det ett år väldigt mycket. Marknaden är så pass svag att jag själv skulle tro att det handlar om just en sådan stor leverans som får verksamheten att se bra ut. Ponsse har, om jag minns rätt, en fullservice för 160 maskiner i Brasilien, så jämfört med det är ett paket med cirka 200 maskiner inte omöjligt.
2 gillningar
Här är Aapelis förhandskommentarer när Ponsse presenterar sitt Q4-resultat på tisdag.
Vi förväntar oss att bolagets omsättning och resultat har sjunkit från jämförelseperioden i linje med den försvagade orderstocken. Det största intresset i rapporten riktas mot guidningen för innevarande år samt ledningens kommentarer om marknadsutsikterna.
3 gillningar
Oktober–december:
- Omsättningen var 219,5 (223,5) miljoner euro
- Rörelseresultatet var 11,4 (17,6) miljoner euro och rörelsemarginalen 5,2 (7,9) %
Januari–december:
-
Omsättningen var 749,9 (750,4) miljoner euro
-
Rörelseresultatet var 41,6 (36,8) miljoner euro och rörelsemarginalen 5,6 (4,9) %
-
Periodens resultat var 30,5 (12,5) miljoner euro
-
Resultat per aktie var 1,09 (0,45) euro
-
Orderstocken var 141,4 (188,6) miljoner euro vid rapportperiodens slut
-
Kassaflödet från den löpande verksamheten var 23,3 (85,0) miljoner euro
-
Soliditeten var 59,5 (58,7) procent vid rapportperiodens slut
-
Styrelsens utdelningsförslag 0,55 (0,50) euro per aktie
-
Bolagets rörelseresultat i euro bedöms under 2026 ligga på samma nivå som under 2025 (41,6 miljoner euro).
Marknadsläget förblev utmanande under hela året. Under årets sista kvartal var orderingången dock rimlig med tanke på situationen, och de erhållna orderna uppgick till cirka 197,7 (213,0) miljoner euro. Bolagets orderstock vid rapportperiodens slut var 141,4 (188,6) miljoner euro.
5 gillningar
Marknaden är utmanande. Företaget har utmärkta produkter och stor potential. Det lär väl bli bakslag idag igen.
Det kan dröja ett år eller två innan resultatet börjar förbättras.
4 gillningar
Länk till robokommentaren
3 gillningar
Aapeli har gjort en ny bolagsanalys om Ponsse efter att Q4-resultatet offentliggjorts
Ponsses Q4-resultat underskred våra förväntningar något trots en stark omsättningsutveckling. Guidningen för det innevarande året blev däremot en tydlig besvikelse i förhållande till våra förväntningar. Bakgrunden till detta är den låga orderstocken, som i dagsläget skapar utmaningar för utvecklingen under åtminstone början av året. Med tanke på helhetsbilden sänkte vi våra prognoser tydligt. Vi ser aktiens värdering som dyr för i år, medan den på längre sikt är neutral. Mot bakgrund av detta upprepar vi rekommendationen minska, men sänker vår riktkurs till 24,0 euro (tidigare 25,0 euro).
Citerat från rapporten:
Prognoserna fortsatte nedåt
Med tanke på det fortsatt osäkra marknadsläget sänkte vi våra orderprognoser något, men vi förväntar oss fortfarande att orderingången vänder till tillväxt från och med Q2’26. Med hänsyn till guidningen och den låga orderstocken vid årets slut sänkte vi dock våra omsättningsprognoser för början av året betydligt. I linje med omsättningsutvecklingen var även våra resultatprognoser under tydlig press, och i likhet med bolagets kommentarer förutspår vi att detta kommer att återspeglas i resultatet, särskilt under början av året. Vi bedömer dock att en stramare kostnadsdisciplin och de större fördelarna av förändringen i verksamhetsmodellen kommer att stödja marginalutvecklingen. Baserat på den nuvarande lägesbilden sänkte vi även våra prognoser för de närmaste åren betydligt, där osäkerheten också delvis beror på omsättningsbortfallet till följd av att det brasilianska avtalet upphör, även om detta är olönsamt. De bakomliggande drivkrafterna för de långsiktiga prognoserna är dock oförändrade och har gåtts igenom mer i detalj i vår omfattande rapport.
1 gillning