Hej, riktigt bra och relevanta frågor med tanke på investeringscaset! Jag tänker att en viss mindre effekt kan komma redan 2027, men den torde till sin storleksordning fortfarande vara så pass liten att den överskuggas av Nubeqas helhet. Jag drog alltså resonemanget lite väl långt i ordvalet. Skäl till varför jag bedömer effekten som liten under '27:
- Läkarna har nog i många fall lätt att motivera Nubeqa med lindrigare biverkningar.
- Nuvarande patienters medicinering kan enligt min uppfattning inte bytas ut, eftersom cancerläkemedel är ”skyddade” inom Medicare. Effekten gäller alltså främst nya patienter.
- Lanseringen av generisk enzalutamid påverkar enligt min förståelse försäkringsbolagens riktlinjer först från och med 2028. Prisförhandlingarna för Nubeqas del förs enligt min uppfattning under våren 2027.
I vår prognos fortsätter Nubeqa till stor del med nuvarande starka momentum under nästa år. Lite extra hävstång kommer fortfarande av att den högsta royaltystegen nås återigen lite tidigare. År 2028 saktar tillväxten sedan in av ovannämnda skäl och 2029 stannar den av till följd av IRA. Från 2030 och framåt blir det sedan tillväxt igen från indikationsutvidgningar, tills Nubeqa-omsättningen vänder nedåt från och med 2033 till följd av att patent löper ut.
I de där Orion-siffrorna finns för kommande år även modellerat t.ex. milstolpar för opevesostat med 50 % sannolikhet, varför det som nämns ovan inte syns helt rakt av i prognoserna på koncernnivå.
Den bästa uppskattningen för Nubeqas år 2027 får vi säkert från Bayers guidning, som förmodligen ges i samband med Q4-rapporten i februari.