Christoffer har udarbejdet en ny selskabsrapport efter Eltels Q1 
Eltels Q1’26-rapport overgik tydeligt vores forventninger på både top- og bundlinje, hvilket viser, at turnarunden ikke blot er intakt, men skrider hurtigere frem end forventet. Selvom Q1 sæsonmæssigt er den mest stille periode, opnåede Eltel en organisk vækst på 11 % og en stærkere end forventet forbedring af lønsomheden, understøttet af stærk eksekvering i det finske Power-segment og fastholdelse af lønsomheden i Norge for tredje kvartal i træk, hvilket yderligere bekræfter enhedens igangværende turnaround. Ledelsen gentog sin tillid til at nå målet om en justeret EBITA-margin på 5 % inden for den tidligere udmeldte tidsramme på 12-18 måneder, og det stærke Q1-resultat styrkede denne overbevisning. Selvom dette er opmuntrende, forbliver vi mere forsigtige og mener, at Eltel skal bevise, at 5 %-målet er opnåeligt inden for ledelsens tidsplan. Vi hæver dog vores indtjeningsestimater for 2026-27e efter rapporten, hvilket primært afspejler den forventede stærkere Q1-præstation. Ved den nuværende værdiansættelse ser vi fortsat et godt risikojusteret afkastpotentiale og gentager vores Køb-anbefaling (Accumulate) med et kursmål på 11,2 SEK (tidligere 10,2 SEK).