Digital Workforce - Servicevirksomhed inden for automatisering og software-robotik

Aktier
69

https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/digital-workforce-services-oyj-liiketoimintakatsaus-11-3092022

Q3-resultatet er ude, i hvert fald ved et hurtigt blik overgik det Jonis omsætningsestimater; estimat 14,1 % og realiseret 20,8 %. Driftsresultat og EBITDA var til gengæld lidt mere i minus end forventet, estimeret EBITDA -0,8 og realiseret -0,9. Positivt er det dog, at salgsmixet bevæger sig i den rigtige retning, hvor de løbende indtægter udgør en større del af omsætningen og konsulentydelser en mindre del. I mine øjne en ganske positiv rapport, selvom jeg selvfølgelig ikke ved, hvordan markedet vil se på, at lønsomheden var mere i minus end forventet i dette miljø, selvom omsætningen overgik estimaterne.

1 Synes om
70

@Joni_Gronqvist interviewede administrerende direktør Mika Vainio-Mattila om Q3 og internationalisering. :slight_smile:

Emner:
00:00 Introduktion
00:19 Hovedpunkter fra Q3
01:43 Udvikling af de internationale aktiviteter
03:00 Udviklingsarbejde og kommercialisering af Outsmart-platformen
07:02 Status på integrationen af Eclair-opkøbet
08:28 Tiltag til effektivisering af lønsomheden
09:59 Virkninger af det usikre økonomiske miljø
12:11 Ændringer i konkurrencebilledet

3 Synes om
71

@Joni_Gronqvist har udarbejdet en selskabsrapport om Digital Workforce. :slight_smile:

Digital Workforce rapporterede torsdag en Q3-forretningsoversigt, der i det store hele var i overensstemmelse med vores estimater. Omsætningsvæksten var fortsat drevet af de strategisk vigtige løbende tjenesteydelser. Væksten har været hurtig på selskabets vigtige vækstmarkeder i Storbritannien og USA gennem hele året. Særligt positivt var dog den stærke effekt af selskabets effektiviseringstiltag, hvilket tydeligt fremskynder selskabets vej mod rentabilitet. På denne baggrund har vi foretaget tydelige opjusteringer af vores indtjeningsestimater, især for de kommende år. Aktiens værdiansættelse er efter vores mening meget attraktiv set fra flere perspektiver (EV/S 0,7x, SOTP 4,7 og DCF 7,1), især når man tager vendingen i lønsomheden i betragtning.

Her er også en morgenkommentar om Digital Workforce, som er tilgængelig for alle. :slight_smile:

Vi hæver anbefalingen for Digital Workforce til køb (tidl. akkumuler) og fastholder kursmålet på 4,5 euro, hvilket afspejler de øgede estimater og afkastkravet. Digital Workforce rapporterede torsdag en Q3-forretningsoversigt, der i det store hele var i overensstemmelse med vores estimater. Omsætningsvæksten var fortsat drevet af de strategisk vigtige løbende tjenesteydelser. Væksten har været hurtig på selskabets vigtige vækstmarkeder i Storbritannien og USA gennem hele året. Særligt positivt var dog den stærke effekt af selskabets effektiviseringstiltag, hvilket tydeligt fremskynder selskabets vej mod rentabilitet. På denne baggrund har vi foretaget tydelige opjusteringer af vores indtjeningsestimater, især for de kommende år. Aktiens værdiansættelse er efter vores mening meget attraktiv set fra flere perspektiver (EV/S 0,7x, SOTP 4,7 og DCF 7,1), især når man tager vendingen i lønsomheden i betragtning. Se videointerviewet med selskabets administrerende direktør her. Den indledende dækningsrapport om selskabet, som blev offentliggjort i maj, men stadig er aktuel, kan læses her.

3 Synes om
72

Administrerende direktør “fratræder” sin stilling med øjeblikkelig virkning.

https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/korjaus-sisapiiritieto-digital-workforce-services-oyjn-toimitusjohtaja-jattaa-tehtavansa

7 Synes om
73

Her er en artikel om den nye administrerende direktør. :slight_smile:

Digital Workforce meddelte i går, at civilingeniør Jussi Vasama er blevet valgt som ny administrerende direktør. Vasama har lang erfaring med ledelse af international software- og servicevirksomhed. Vasama fungerer i øjeblikket som administrerende direktør for software- og servicevirksomheden QPR Software Oyj og var før det ansat hos Basware i flere ledende stillinger.

3 Synes om
74

Hvorfor er der så lidt diskussion om Digital Workforce? Det er ellers et ret interessant firma, som tilbyder såkaldte digitale robotter til at effektivisere virksomheders drift og håndtere kedelige opgaver.

5 Synes om
75

Firmaet tjener ikke penge, det vokser ikke hurtigt, den service de sælger er ret generisk, og den nye direktørs track record består af at have siddet ved roret i en sammenlignelig virksomhed, der set fra to investorers synspunkt var en total fiasko. Hvad var det, du gerne ville diskutere? :smiley:

28 Synes om
76

Hovedpunkter fra årsregnskabsmeddelelsen nedenfor:

Juli–december 2022:
• Omsætningen var 13,5 (11,3) millioner euro og steg med 19,7 %.
• EBITDA var -0,2 (-0,7) millioner euro og justeret EBITDA var 0,5 (-0,3) millioner euro.
• Driftsresultatet (EBIT) var -0,9 (-0,8) millioner euro.
• Omsætningen fra løbende tjenesteydelser var 7,8 (6,1) millioner euro og steg med 29,2 %. Andelen af omsætningen steg til 58,1 % (53,8 %).
• Omsætningen fra eksperttjenester var 5,7 (5,2) millioner euro og steg med 8,7 %. Andelen af omsætningen var 41,9 % (46,2 %).
• Fjerde kvartals justerede EBITDA var 13,9 % (-3,3 %) af omsætningen.

Januar–december 2022:
• Omsætningen var 25,5 (22,4) millioner euro og steg med 13,9 %.
• EBITDA var -1,8 (-1,0) millioner euro og justeret EBITDA var -0,9 (-0,6) millioner euro.
• Driftsresultatet (EBIT) var -2,6 (-1,2) millioner euro.
• Omsætningen fra løbende tjenesteydelser var 15,0 (11,7) millioner euro og steg med 28,6 %. Andelen af omsætningen steg til 58,9 % (52,1 %).
• Omsætningen fra eksperttjenester var 10,5 (10,7) millioner euro og faldt med 2,1 %. Andelen af omsætningen var 41,1 % (47,9 %).
• Resultat pr. aktie (EPS) var -0,27 (-0,62) euro.
• Selskabet offentliggjorde en opdateret strategi – den nye Digital Workforce Outsmart-procesramme, der sigter mod automatisering af kundernes forretningsprocesser, og den tilhørende teknologiplatform skal accelerere forretningsvæksten.
• Samarbejdsaftale med schweiziske Flowable om videreudvikling af Outsmart-platformen.
• Business Finland bevilgede selskabet 1,37 millioner euro i støtte til forskning og udvikling til videreudvikling af Outsmart-platformen for perioden 4.3.2022–28.2.2023.
• Flere aftaler med offentlige sundhedsorganisationer (NHS) i Storbritannien.
3
• Nye Roboshore-cloud-serviceaftaler fra flere forskellige brancher i USA.
• Digital Workforce Services modtog den 7.7.2022 en ordre på eksperttjenester til en værdi af 1,5 millioner euro fra et stort energiselskab i USA inden udgangen af 2022.
• Digital Workforce Services underskrev den 17.7.2022 en aftale om at købe selskabet Eclair Group Limited (Irland).
• Den 19.12 blev det meddelt, at administrerende direktør og medstifter af selskabet, Mika Vainio-Mattila, forlader posten som administrerende direktør.
• Den 20.12 blev det meddelt, at civilingeniør Jussi Vasama er udnævnt til selskabets nye administrerende direktør. Han tiltræder sin stilling hos Digital Workforce Services Oyj senest den 19.4.2023.

og Inderes-interviewet

13 Synes om
77

Jeg lagde mærke til den relativt kraftige årlige vækst i lønomkostningerne hos Digital Workforce over de seneste tre år. Sidste år gik der 12,4 millioner euro til løn, i 2021 11,2 millioner euro og i 2020 10,4 millioner euro. Sidste år steg lønningerne altså med 10,7 %, selvom antallet af medarbejdere kun steg med to til 193 (191). Fra 2020 til 2021 steg lønningerne med en mere moderat takt på 7,6 %. En sådan løninflation vækker i det mindste en vis bekymring hos mig med hensyn til lønsomhedsudsigterne, især da den ikke kan forklares med en stigning i antallet af medarbejdere til vækstinvesteringer.

Hvordan ser du, @Joni_Gronqvist, på den lønudvikling fremover, og hvilken form for løninflation har du indregnet i dine prognoser med henblik på lønsomheden? Jeg har ikke undersøgt løninflationen for alle it-servicevirksomheder som sammenligning for sidste år, men hos GoFore steg lønningerne i gennemsnit med 6,2 % sidste år.

7 Synes om
78

Tråden er godt nok stille! :slight_smile:

CFO Heini Kautonen fortalte om virksomheden som en investeringsmulighed.

Lagde du mærke til @Joni_Gronqvist, at der er et spørgsmål til dig i beskeden ovenfor? :slight_smile:

7 Synes om
79

Head of customer operations Tuomo Sievilä har solgt en pæn portion af sit ejerskab. Ifølge aktionærlisten ejede han 4.500 aktier den 31.5., og nu er 2.500 af disse blevet solgt.

https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/digital-workforce-services-oyj-johdon-liiketoimet-sievila-0

5 Synes om
80

2023 H1-tal er ude:

“LØNSOMHEDEN BLEV FORBEDRET MED 14 PROCENTPOINT
OG NETTOINDKOMSTEN BLEV POSITIV, OMSÆTNINGEN
STEG
Januar-juni 2023:
• Omsætningen var EUR 12,6 (12,0) millioner, hvilket var en stigning på 5,2 %.
• EBITDA var EUR 0,1 (-1,6) millioner og justeret EBITDA var EUR 0,3 (-1,3) millioner.
• Driftsresultatet var EUR 0,0 (-1,7) millioner.
• Omsætningen fra løbende tjenester (Continuous Services) var EUR 7,6 (7,1) millioner, hvilket var en stigning på 6,6 %. Den
andel af den samlede omsætning steg til 60,5 % (59,7 %).
• Omsætningen fra professionelle tjenester (Professional Services) var EUR 5,0 (4,8) millioner, hvilket var en stigning på 3,2 %. Den
andel af den samlede omsætning var 39,5 % (40,3 %).
• Resultat pr. aktie (EPS) beløb sig til EUR 0,02 (-0,17).”

2 Synes om
81

Lidt af en skuffelse med den lille vækst i omsætningen.

2 Synes om
82

Men når væksten igen accelererer, ser den operationelle gearing ud til at forbedres yderligere.

3 Synes om
83

Skuden er vendt, jeg foretrækker personligt i denne markedssituation langsommere lønsom vækst frem for ulønsom hurtig vækst. Jeg synes, det er en god præstation af selskabet.

4 Synes om
84

Balancen er meget let, selv nettoresultatet var i plus.

Dette er dog i høj grad en vækstvirksomhed. De har især fokus på skalerbarhed (antallet af medarbejdere er faldet i forhold til sidste år og er blevet holdt under kontrol).

2 Synes om
85

Ja, det er da en god bedrift at komme over på den rigtige side af nullet. Lad os håbe, at væksten fortsætter lidt bedre i slutningen af året og næste år. :sunglasses:

1 Synes om
86

Joni har lavet en ny selskabsopdatering. :gem: :slight_smile:

Digital Workforces omsætningsvækst lå i H1 klart under forventningerne, tynget af modne markeder. Resultatniveauet var dog på linje med forventningerne. Selskabet fokuserer nu primært på lønsomhed, hvilket er logisk i det nuværende usikre markedsmiljø. Vi forventer en mere moderat, men lønsom vækst i de kommende år i det nuværende markedsmiljø. Aktiens værdiansættelse er efter vores vurdering attraktiv fra flere perspektiver (2024e EV/S 1,1x, EV/EBIT 15x og DCF 6,7), især når man tager den igangværende vending i lønsomheden i betragtning.

image
image304×187 12.8 KB

2 Synes om
87

Aftale med det finske forsvar:

"Det finske forsvar har indgået en aftale om automatiseringstjenester med Digital Workforce til en værdi af 1,2 mio. euro
6.10.2023 08:00:00 Digital Workforce Services Oyj
Pressemeddelelse 6. oktober 2023

Det finske forsvar har indgået en aftale om automatiseringstjenester med Digital Workforce til en værdi af 1,2 mio. euro.

Det finske forsvar har indgået en aftale med Digital Workforce om automatiseringstjenester. Denne kontrakt omfatter RPA og løsninger inden for kunstig intelligens (Artificial Intelligence) samt relaterede professionelle tjenester. Den anslåede værdi af dette udbud udgør omkring 1,2 mio. euro for hele kontraktens varighed, som strækker sig over op til tre år. Samarbejdet mellem Digital Workforce og Forsvaret begyndte i 2017.

Forsvaret sigter vedvarende mod at automatisere serviceproduktionsprocesser og operationer, hvoraf en betydelig del involverer rutinepræget manuelt arbejde i informationssystemer. RPA kan markant forbedre ydeevnen og omfordele ressourcer til mere strategiske opgaver.

Desuden bestræber Forsvaret sig på at udvide omfanget af automatisering på tværs af organisatoriske enheder og ruster sig til at automatisere de første end-to-end operationelle processer.

Forsvaret lægger væsentlig vægt på sikkerheden og pålideligheden af løsninger under alle omstændigheder.

Interne eksperter fra Forsvaret samarbejder tæt med Digital Workforce om at designe og implementere organisationens automatiseringsløsninger."

12 Synes om
88

Nedjustering: Sisäpiiritieto, Tulosvaroitus: Digital Workforce Services Oyj alentaa ohjeistustaan vuoden 2023 liikevaihdosta | Kauppalehti

"Opdateret guidance for 2023

Digital Workforces omsætning for hele året 2023 skønnes at blive 24-25 millioner euro, og lønsomheden forventes at være positiv for så vidt angår den justerede EBITDA."

Inderes’ prognose var en omsætning på 26 millioner. Det var ikke ligefrem en jordskælvende melding, når omsætningen sidste år var 25,5 millioner, og man så ikke engang når over det i år.

10 Synes om