Osake onkin muuten aloittanut palautumista. Tänään 6% ylös ilman uutisvirtaa, vaikka ruotsimarkkina taitaa olla pakkasella.
Pakko heittää offtopiccina, onpa mielenkiintoinen tämäkin. Trackina jo FDA hyväksynnän saanut lääke. Mutta kylläpä on riepoteltu tämän ”biotech talven” aikana. Taisi olla hyvin velkainen aiemmin. Oletko seurannut tarkemmin, oliko pakkoraossa kun joutui tuon SER-107 Nestlelle myymään?
Tämä on kyllä suorastaan yksi mysteeri. Ne sai Nestlen kanssa ihan ok diilinkin aikaan.
Under the initial co-commercialization agreement (July 2021): Seres received an upfront license payment of $175 million and was eligible for an additional $125 million upon FDA approval (which it received). The agreement also included sales target milestones (up to $225 million) and the 50/50 profit/loss sharing arrangement. Under the subsequent asset sale agreement (August/September 2024):
- Upon closing the sale, Seres received gross proceeds of approximately $175 million, which included an upfront payment, a prepaid milestone, and an equity investment from Nestlé, less certain settlements of net obligations.
- Seres is also due to receive installment payments of $50 million in January 2025 (which has been received) and $25 million (less up to approximately $1.5 million in employment-related payments) in July 2025, contingent on Seres meeting its transition obligations.
- Importantly, Seres is still eligible for future milestone payments of up to $275 million based on VOWST achieving certain worldwide net sales targets ($125 million upon annual worldwide net sales of $400 million, and an additional $150 million upon achieving $750 million).
- Additionally, as part of the transition, Seres agreed to continue sharing 50/50 in the profit and loss of the VOWST business through the end of 2025.
Osakkeen dippi näyttää lähteneen liikkeelle kun SER-287 Phase 2b feilasi. Tällöin osake veti kolmasosaan. Erikoista että kakkosfaasiin oli ladattu noin paljon odotuksia. SER-107 puolestaan sai hyväksynnän 2023 huhtikuussa ja meni markkinoille 2023 kesäkuussa.
Luulisi että noilla Nestlen maksuillakin jo pötkisi pitkälle, mutta näköjään yhtiö on polttanut 121M$, 195M$ ja 180M$ vuosina 2022-2024 operationaalisiin toimintoihin. 2023 otettiin 250M velkaa SOFR+8% korolla. Lopulta VOWST myytiin ilmeisesti kokonaan Nestlelle 155M$ hintaan. Vielä 2025 pitäisi olla tulossa 25M milestone-maksu ja 275 miljoonaa milestone-maksuja on vielä sopimuksessa plakkarissa. Miten tuo on edes mahdollista feilata noin pahasti, en osaa sanoa.
2 tykkäystä
Se negatiivinen osuus on jo huomioitu kertomalla onnistunut skenaario sen todennäköisyydellä. Eli jos rNPV on 20 ja kurssi 10 ja p 65%, niin hyvässä skenaariossa arvo on 20/0.65=30. Tällöin tuotto odotus on 65%(30-10)+35%(-10)=10 eli sama kuin rNPV:n ja kurssin erotus.
Eli matemaattisesti
rNPV = p\,(CF_{\mathrm{succ}} - P_0) + (1-p)\,(-P_0)
Tuossa tilanteessa rNPV olisi 5000*10%=500€ eli lottolipun arvo olisi 500€, jolloin tuotto odotus 1000€ markkinahinnalla olisi 500-1000=-500€
Siinä on vaan normaalijakauman funktio, jossa on kolme huippua, mitkä on ns. skenaarioita. Eli ensimmäinen edustaa sitä skenaariota, että tutkimus epäonnistuu, toinen sitä, että epävarmuus siirtyy vielä seuraavaan luentaan ja kolmas sitä, että että tulos on hyvä ja riittää myyntilupaan.
f(S_T)
= w_1\,\frac{1}{\sigma_1\sqrt{2\pi}}
\exp\!\Bigl(-\frac{(S_T - \mu_1)^2}{2\sigma_1^2}\Bigr)
+ w_2\,\frac{1}{\sigma_2\sqrt{2\pi}}
\exp\!\Bigl(-\frac{(S_T - \mu_2)^2}{2\sigma_2^2}\Bigr)
+ w_3\,\frac{1}{\sigma_3\sqrt{2\pi}}
\exp\!\Bigl(-\frac{(S_T - \mu_3)^2}{2\sigma_3^2}\Bigr),
w :n arvot on jokaisen skenaarion painoarvo eli todennäköisyydet ja \sigma keskihajonta, eli kuinka leveä se huippu on ja \mu huippukohdan arvo kruunuissa.
Se warrantin hinta on ollut ainakin aiemmin jonkunlainen magneetti kurssille.
Tää pulju on ollut kyllä aivan ylihinnoiteltu historiassa ja nyt tuntuu, että eletään jonkinlaista kapitulaatiota sijoittajien kiinnostuksessa ja ollaan siksi aivan toisessa päässä. Nordnetista näkee nykyään hyvin markkina-arvon, niin ei tarvitse itse etsiä dataa aiemmista osakemääristä:
Paitsi tämän hetken arvo on vielä väärin, kun uusia osakkeita ei ole vielä merkitty, eikä tulevia warrantteja.
2 tykkäystä
Citi myi eilen viimeiset BTUt, oli myynyt kaupankäynnin alkamisesta lähtien 50k-75k joka päivä. Tuolla tahdilla kun myy niin se toimii hyvänä jarruna näin pienellä vaihdolla.
Yksi merkintä jäänyt myös huomiotta, mutta sellaista sattuu
https://www.diamyd.com/docs/pressClips.aspx?ClipID=5053945
Varmaan joku vanha omistaja, kun on A-osakkeita omistanut.
Miltä tämä todennäköisyysjakauma näyttäisi jos painottaisit selkeämmin ~0 SEK epäonnistumista ja toisaalta antaisit ylemmän jakauman mukaisesti jonkin 30-40 SEK skenaarion sinne vastapainoksi? Eikö se kuvastaisi selvemmin warrantin nykyistä (väärin)hinnoittelua? Nythän tuossa jakaumassa on paljon ”tulevaisuuksia” 0-20 SEK joita ei oikeasti ole olemassa.
1 tykkäys
Kappas, olinpa hölmö, koska tuokin toimii ainakin jos tappiot painotetaan yhdenmukaisella utiliteetilla.
Citi myi eilen viimeiset BTUt, oli myynyt kaupankäynnin alkamisesta lähtien 50k-75k joka päivä. Tuolla tahdilla kun myy niin se toimii hyvänä jarruna näin pienellä vaihdolla.
Kuulin tästä. Ilmeisesti siis välittäjätilastosta katsottua? Mistäs muuten näkisi välittäjätilastoa pidemmälle historiaan First North Markkinalla? NGM:llä on hyvät tilastot mutta first northiin en ole löytänyt vastaavaa.
Sillä ei ole merkitystä miten massa jakautuu <20 alueella, warrantit on arvottomia joka tapauksessa. Ja pitää olla nöyrä kuitenkin siten, että huomioi myös sen mitä markkina on mieltä, koska markkina kuitenkin määrää sen hinnan myös ensi vuonna.
1 tykkäys
Olen itse sen verran degeneroitunut uhkapeluri, etten osaa ajatella tuota tappioiden utiliteettia. Mutta joka tapauksessa sen voi hajauttaa pois, joten sillä ei pitäisi olla merkitystä arvon kannalta.
Joo, Nordnetista näkee joka päivä tilanteen, mutta ei historiaa.
Nasdaq tarjoaa päivittäiset kaupat ilmaiseksi, mutta muusta datasta pitää maksaa, niin ei varmaan löydy mistään ainakaan ilmaiseksi.
1 tykkäys
Meinasitko ostaa warrantteja jälkimarkkinoilta kun ne tulee kaupan? Ne näkyy olevan jo portfoliossa, mutta kauppaa niillä ei voi käydä vielä. Onko hajua koskas kaupankäynti alkaa?
Itse suunnittelin myyväni osan merkintätodistuksista ennen kaupankäyntiä, ja ostavani ylipainolla warrantteja mutta jäin kelkasta. Olisi pitänyt olla hereillä viime viikolla.
Merkintäoikeuden ja osakkeen eroksi 20 päivä päätteeksi jäi n. 1 SEK, kuten kristallipallo sanoi.
1 tykkäys
Katsotaan millä hinnalla saa.
Aiemmin ilmoiteittiin, että kaupankäynti alkaa 26. päivän kieppeillä eli maanantaina.
1 tykkäys
Vanha sanonta on, että se lähtee sillä millä se on tullut, mutta tässä keisissä (DMYD) veikkaus on, että mennään nolliin.
Nuoruusiän diabeteksestä taitaa n. 75% johtua rokotteista, ainakin, jos on Steve Kirschin kyselytutkimuksiin uskomista. Oma veikkaus, että tuo pitäisi paikkansa, mutta valtavirtalääketiede kieltää kaikki rokotteisiin liittyvät negatiiviset löydökset.
Rokotteet aiheuttavat suurimman osan tyypin 1 diabeteksesta
Kertoimista (odds ratios) on selvää, että ainakin 75 % kaikista tapauksista johtuu lapsuusiän rokotteista. Lääketieteellinen yhteisö ei kuitenkaan koskaan myönnä olevansa vastuussa tästä virheestä.
Tiedämme monista tutkimuksista, että rokotteet ovat autoimmuunisairauksien ensisijainen syy. Esimerkiksi yli 10 000 lapsen kyselytutkimukseni osoitti OR-arvon 22, mikä tarkoittaa, että 95 % autoimmuunisairauksista yleensä johtuu rokotteista. Kuka tahansa voi toistaa tämän kyselyn 24 tunnissa, mutta kukaan valtavirran lääketieteessä ei uskalla tehdä sitä.
Sama kysely osoitti, että rokotetut lapset saivat diabeteksen noin 4,7 kertaa todennäköisemmin kuin lapset, jotka välttivät kaikki rokotteet (ja k-rokotteen).
Ratkaisevaa on, että Amerikassa on lastenlääkäriklinikka, jossa on ollut tuhansia täysin rokottamattomia lapsia viimeisten 25 vuoden aikana. Tyypin 1 diabeteksen esiintyvyys kyseisessä käytännössä on nolla.
Voisiko tyypin 1 diabetekselle olla muita syitä? Tietenkin. Mutta lastenlääkäriklinikka on todiste siitä, että suurin osa tyypin 1 diabeteksesta on ehkäistävissä ja tärkein toimenpide on rokotusten lopettaminen.
Nopeana vastauksena oli miten oli, niin onko sillä väliä Diamydin lääkkeen toimivuuden kannalta mikä sen diabetekseen johtavan autoimmuunireaktion on laukaissut?
Ei ole realismia että rokottautuminen loppuu ja DM1 tapaukset vain häviäisivät.
1 tykkäys
Vaikka nyt premissin vuoksi ei suljeta pois ettei vaikutusta ole, ehkä hälytyskellojen soida kun yksittäistä tekijää syytetään suunnilleen kaikesta.
Suorastaan hullunkurista kuinka listalla on mukana myös mm “head injury”, skolioosi ja herpes melkein samalla kertoimella kuin TD1. Tässä pitäisikin kysyä, että kuinka suuri osa aineistosta selittyy sillä että samaiset vanhemmat eivät vie herpeslapsiaan tai lattialle pudotettuja kakaroitaan lääkäriin, ja mikä osuus on vain kelvotonta tiedonkeruuta/analyysiä.
Eipä sen enempää tähän aiheeseen.
5 tykkäystä
Varmaan on kyseessä reilu ja täysin vinoutumaton tutkimus, joka aidosti hyödyntää tieteellistä menetelmää…
Jos kyseessä olisi noin vahva linkki diabeteksen ja rokotteiden välillä, mitä rokotevihamieliset hörhöt väittävät, niin se löydettäisiin välittömästi diabetestutkijoiden toimesta. Ei siellä kansainvälisessä tutkijayhteisössä nyt ihan niin tumpeloita olla. Mikäli paljastuisi, että jokin tiettyisiin rokotteisiin liittyvä osa-alue (rokotteitahan on valtavasti erilaisia) olisi diabeteksen takana, niin silloin rokotteita kehittäville yrityksille tarjoutuisi valtava bisnesmahdollisuus kehittää täysin uudenlaisia turvallisempia rokotteita ja sitä kautta saada lisää älyllisiä oikeuksia ja nostaa hintoja huomattavasti. Ei siellä ole mitään varjokabaalia, joka yhdessä sopisi näistä asioista, vaan pienet ja isot toimijat kaikki kilpailevat veren maku suussa. Jos joku toimija tienaakin valtavasti diabeteksellä, olisi toinen kilpaileva firma, jolla ei sillä osa-alueella ole bisnestä, valmis välittömästi laittamaan kapuloita rattaisiin.
Yleisellä tasolla tästä rokotevastaisuuden levittämisestä yhteiskunnassamme vastaavat keskuudessamme olevat moraalisesti läpimädät pahat ihmiset. Kyseessä on selvästi ihmiskunnan historian paras keksintö, joka on ainoa tapa miten voimme varmistaa valtaosalle väestöstä terveellisen elämän suojassa tappavilta ja vammauttavilta taudeilta vanhuuteen saakka. Vielä 100 vuotta sitten oli ihan tavanomaista kuolla nuorena tuberkuloosiin, kun taas 2000-luvulla nuoren ihmisen kuolema kulkutautiin olisi täysin ennenkuulumatonta. Valitettavasti nykyään somessa kuulee pelkästään rokotevihamielisten ääntä, kun valtio on laiminlyönyt rokotemyönteisen tiedon levittämisen. Jos Raamatun Paholainen olisi olemassa, niin hänen ykköstavoitteensa olisi saada ihmiset pelkäämään rokotteiden ottamista.
23 tykkäystä
Paras näyttö rokotteiden ja diabeteksen suhteen on juuri päinvastainen:
Rotavirusrokotteen käyttöönoton myötä T1D tapaukset on vähentyneet.
Viite Suomesta ja laaja meta-analyysi.
4 tykkäystä
Rotavirusrokote on täysin erilainen kuin muut. Ei adjuvantteja , eikä sitä anneta injektiona (suun kautta eläviä heikennettyjä viruksia). Toki siinäkin taisi olla omat AE:t, mutta en ole perehtynyt asiaan.
Hox: Diamydin osaomisteisen Nextcell Pharman anti sulkeutuu huomenna. Osake on ollut suurimman osan ajasta selvästi merkintähintaa korkeammalla, ja anti on turvattu yli 50% asti, joten merkintä varmaan menee ihan hyvin. Viime merkinnässä Diamyd merkisti kaikki oikeutensa. Nyt ei tosin vielä ole tullut sellaista uutista.
Osake on pohjamudissa, mielestäni täydellisen ylireaktion seurauksena. Annin aikana on tullut aika messeviä uutisia, mutta nousut on myyty äkkiä alas merkintähinnan tienoille.
Ehkä mielenkiintoisin tapaus: Novartiksen iso pamppu joka vastaa geeni- ja soluterapioiden portfolionhallinnasta kansainvälisesti on liittynyt neuvonantajaksi! Henkilö siis edelleen on töissä kyseisessä positiossa, ja on aiemmin vienyt maaliin useita uusia hoitoja.
Tämän lisäksi viikkoa aiemmin Dr. Eric Strati, entinen mm Novartiksen, Takedan ja Mesoblastin kanssa työskennellyt pamppu liittyi myös. Selvästi siellä on nyt lisensointidiili vahvasti mielessä.
1 tykkäys
Mielestäni tässä on potentiaalinen “diamyd-efekti”, eli annin lähestyessä tai sen ollessa auki ja osakkeen ollessa kaukana pitkän ajan keskiarvojen alla, näemme kuinka positiiviset uutiset luovat merkittävää ostopainetta, mutta suhteessa osakekannan kokoon suuri merkintä toimii “dampperina”, eli korkeat kurssit myydään ja mielummin voittorahoilla merkintään osaketta warrantilla tai ilman.
Osakkeen volyymipainotettu keskihinta menetelmällä (high+low+close)/3 on 1.08 viimeisen 21 päivän ajalta. Sanoisin sen olevan hyvä indikaatio siitä että merkintä tulee menemään hyvin, ellei täyteen.
1 tykkäys
Juuri äsken tulleen tiedon mukaan ennakkositoumukset ovat kasvaneet.
NextCell Pharma AB ("NextCell " or the "Company ") today announces that the Company has received additional non-binding declarations of intent regarding the exercise of warrants of series TO2 (“Warrants”). The new declarations correspond to approximately SEK 5.5 million, equivalent to approximately 14.1 percent of the total number of outstanding Warrants. In total, the Company has now received declarations of intent, subscription undertakings, and guarantee commitments amounting to approximately SEK 24.0 million, corresponding to approximately 61.9 percent of the total issue volume. The total subscription value currently covered by declarations of intent amounts to approximately SEK 7.7 million, corresponding to approximately 19.9 percent of all outstanding Warrants.
As previously announced, the Company has also received binding subscription undertakings corresponding to approximately 12.0 percent of the outstanding Warrants and top guarantee commitments corresponding to approximately 30.0 percent of the total issue volume. In total, the Company has thus secured declarations of intent, subscription undertakings, and guarantee commitments amounting to approximately SEK 24.0 million, which corresponds to approximately 61.9 percent of the total issue volume.
Lisämerkintää tuli siis noin 5.5 miljoonaa SEK. Diamydin omistusosuus Nextcellistä taisi viimeisimmän Nextcellin raportin mukaan olla laskenut 6.8 prosenttiin.
- Warrantit perustuvat 2024 kesän antiin. Yhdellä osakkeella sai 11 merkintäoikeutta, ja kymmenellä oikeudella sai yhden merkintäoikeuden (osake + warrantti)
- Jos Diamyd on pitänyt merkintäoikeutensa suhteen samana osakeomistukseen nähden ja merkitsisi kaikki merkintäoikeutensa, se tekisi 5.46M SEK
Sattumaako?
Tarkemmin kun puljasin lukuja, niin näyttää siltä että Diamyd on joka raportissa itseasiassa nostanut omistamiensa Nextcell osakkeiden määrää. Vaikka omistus laski 12.5 → 7.2 → 6.8% viimeisen vuoden aikana, on kuitenkin osakkeiden määrä noussut silti 4M → 5M. Käsittääkseni Diamyd on merkannut kaikki omistamansa oikeudet aiemmin, mutta ilmeisesti luopunut osasta osakkeita hinnan noustua merkittävästi ja oman kassan kuivuessa 2024 aikana.
1 tykkäys