Det er værd at åbne en specifik tråd for WISA Group, da selskabet snart starter som et uafhængigt børsnoteret selskab.
De delvise fisusioner, der er blevet almindelige på Helsinki-børsen, fortsætter, når WISA (tidligere UPM Plywood), med fokus på krydsfinersforretningen, frasaltes fra UPM-Kymmene til sit eget uafhængige børsnoterede selskab. Gennemførelsen af fisusionen forventes at finde sted den sidste dag i oktober, og handel med WISA-aktier anslås at starte den 2. november 2026. Aktieombytningen vil blive gennemført i forholdet 1:1, hvilket betyder, at hver UPM-Kymmene-aktie giver ret til én WISA-aktie. Aktierne overføres automatisk til aktionærernes værdipapirkonti, og fisusionen kræver ingen særskilte handlinger fra aktionærerne.
Selskabet afholdt en kapitalmarkedsdag onsdag, som jeg deltog i. Jeg skrev en artikel om selskabet til Salkunrakentaja.
En mulighed i skovningssektoren: WISA, der udskilles fra UPM, bringer frisk pust til Børsen
WISA, en stabil indtjeningsskaber, fokuserer på premium-krydsfiner på det fragmenterede europæiske marked.
Europas næststørste krydsfinerproducent
Afkast af egenkapital og pengestrømme er i orden
Bredt interval for dette års resultat
Krydsfiner bruges i adskillige industri sektorer
En potentiel afslutning på krigen i Ukraine ville ændre konkurrencedynamikken
[quote="PorssiPatruuna, post:4330, topic:725"]\n5. Særtilfælde: UPM’s storaktionærer kan udløse en stor salgsbølge af Wisa-aktier i november, og til hvilken pris ville der være tale om et tiludsalg? Ville det betale sig at begynde at opkøbe omkring 70-80 cent?\n[/quote]\n\nBare lidt gætterier til fredag aften.\n\nDet forventes i høj grad at blive et såkaldt "upopulært" udbytteselskab, hvilket gør, at minimumskravet til udbytte bliver ret højt, dvs. mindst 5%.\n\nDet udmeldte resultatinterval for 2026 = 32 - 50 mio.\nHvis resultatet i 2026 = 40 mio., vil udbyttet være = 0,037 €.\nVed en pris på 0,70 € er udbytteafkastet = 5,3%.\n0,70 € ville dermed være nogenlunde en fair medianpris uden store vækstforventninger.\n\n0,60 € ville være i den billige ende, fordi udbytteafkastet ville stige til 6,1%.\nTil en pris på 0,80 (0,08 i originalen, men matematisk og kontekstuelt 0,80) ville udbyttet være 4,6%.\n\nKonklusion:\n 0,80 € = Sælg.\n 0,70 € = Hold.\n 0,60 € = Køb.\n\nVisse forbehold: Hvis resultatet rammer tættere på den øvre grænse af prognosen (50 mio.), stiger den fair pris tilsvarende, og det samme gælder, hvis man tror på, at virksomhedens vækst vil accelerere fra det nuværende niveau.
[quote="Enovene, post:3, topic:82797"]\nKonklusion:\n0,80 € = Sælg.\n0,70 € = Hold.\n0,60 € = Køb.\n\nHvis resultatet naturligvis kommer tættere på den øvre grænse af prognosen (50 mio.), vil den fair værdi stige tilsvarende.\n\n[/quote]\n\nDu har vurderet WISA’s børsværdi til et lavere niveau end jeg (efter den 2.11.2026 vil kursen ligge på knap en euro, og man bør begynde at røre ved købsknappen omkring 70-80 cent). I mine egne hurtige beregninger havde jeg vurderet, at WISA ville bevæge sig i overensstemmelse med sine målsætninger og udnytte sin indtjeningshävstang (tulosvipu), hvilket i høj grad forklarer forskellene i vores prissætning. Den 2.11.2026 i forbindelse med WISA’s notering vil UMP’s storinvestorer og indeksfonde muligvis sælge WISA i uforholdsmæssig grad, hvilket kan få kursen til at falde ganske kraftigt, i hvert fald midlertidigt. Vi må se, hvordan det går.\n\nPs. @Tomi_Lindell åbnede fortjenstfuldt en egen tråd for WISA. Burde @Sijoittaja-alokas flytte disse diskussioner fra denne cellulose-tråd derhen?
For ganske mange småinvestorer vil Visa være en bitte lille ejerandel i porteføljen, når de dukker op der. Tak for synspunkterne hvad angår prisen. Det er et nemt valg at beholde. Det er så svært at købe, at man først kunne gøre dette til en reel investering ved at købe på udbudssiden og håbe på at kunne lægge til billigere et par gange. Dette er naturligvis Wisa-tråden, men på en eller anden måde vil UPM’s værdiansættelse også svinge i næste uge.
Når man kigger på denne såkaldte ”scenarioanalyse”, må man godt nok sige, at det forhåbentlig var en joke. Scenarierne ramte i den grad ved siden af, bortset fra det første. Indimellem er det helt skræmmende, hvordan man outsourcer tænkningen til kunstig intelligens.