Ulta Beauty - Buffetts satsning på skønhed

Aktier
,
1

image

Ulta Beauty, Inc. er en amerikansk kosmetikkæde med hovedkvarter i Illinois.

Tidligere var virksomheden kendt under navnet Ulta Salon, Cosmetics & Fragrance Inc. og før år 2000 under navnet Ulta3. Ulta Beauty tilbyder et omfattende udvalg af kosmetik, dufte, negle- og kropsplejeprodukter, skønhedsværktøjer og hårplejeprodukter fra både luksusmærker og prisvenlige mærker. Hver butik har også en skønhedssalon.

Den har omkring 1.395 butikker i alle amerikanske delstater.

Lad os lære virksomheden at kende gennem Heikkis og Veppus ven:

Warren Buffett har investeret i Ulta Beauty, hvilket afspejler hans tro på virksomhedens stærke brand og dens undervurderede position på markedet. Som mange bemærkede, steg Ultas aktiekurs hurtigt som følge af Buffetts investering, hvilket naturligvis er normalt efter hans opkøb. Virksomheden har stået over for udfordringer såsom skærpet konkurrence og svækkede marginer.

Også væksten i forretningen er aftaget. Virksomheden har været nødt til at nedjustere sine forventninger til både marginer og omsætning. Selvom Ulta-aktien er undervurderet på flere parametre, kan virksomheden stadig stå over for udfordringer i takt med, at konkurrencen skærpes, og markedstendenserne ændrer sig. Buffetts investering kan kortvarigt holde kursen oppe, men de langsigtede udsigter er usikre.

Warren Buffetts Berkshire Hathaway øgede ganske rigtigt sine ejerandele i Ulta Beauty og Heico i løbet af andet kvartal, samtidig med at de næsten halverede deres enorme beholdning i Apple. Berkshire erhvervede omkring 690.000 Ulta Beauty-aktier til en værdi af 266,3 millioner dollars pr. 30. juni. Selvfølgelig er indsatsen i forhold til “Buffetts” portefølje naturligvis meget lille. :slight_smile:

Virksomheden har også foretaget aktietilbagekøb, så dette er ikke @Verneri_Pulkkinen:s ting. Tilbagekøb af egne aktier kan nogle gange være et godt signal, men situationen skal naturligvis vurderes fra sag til sag.

https://x.com/MMMTwealth/status/1824441741182902779
image

I dette tweet er der nogle af grundene til, at der er blevet købt op her.

https://x.com/Capital4Value/status/1823868217628266532

image

Og her er lidt flere tanker om virksomheden. :slight_smile:

https://x.com/KentEkasak/status/1823995013296218592

image

image
image
image

Nedenfor er information fra årsrapporten for 2023, link til selve rapporten herunder.

Årsrapport 2023, nedenstående information er derfra

image

image

20 Synes om
Kurssien ja niiden muutosten kyselyt, kauhistelut ja hehkuttelut (Osa 3)
2

God start. Man kunne tilføje, at Ulta Beauty samarbejder med Target. Via linket kan man se, i hvilke Target-butikker der er en Ulta.
https://www.ulta.com/guestservices/ways-to-shop/ulta-beauty-at-target-locations#A

Ulta Beauty opererer i øjeblikket udelukkende i USA. Dette vil dog snart ændre sig. Ulta er nemlig ved at udvide til Mexico allerede næste år. Jeg tror, at væksten er at finde her, og på lang sigt er der helt sikkert også plads til at udvide andre steder.

6 Synes om
4

Der er også andet end bare tallene :ok_hand:

“Det, vi ser i skønhedsplejeindustrien i forhold til andre industrier, er, at der er et stort ønske om at fortsætte med at bruge penge, og der er et stort ønske om at bruge penge på innovation. Og innovation kommer i forskellige prisklasser og forskellige adgangspunkter til kategorien,”

"Og når kunderne bliver kræsne med hensyn til deres prisniveauer, taber Ulta ikke terræn, som mange andre premium-forhandlere gør. Butikken er opdelt næsten perfekt i to: den ene side tilbyder luksusmærker (og de dertilhørende høje priser), mens den anden side tilbyder mere budgetvenlige fund. "

“Så mens det LVMH-ejede (LVMHF) Sephora måske mister et par kunder, når de snører pengepungen sammen på grund af budgetnedskæringer, er Ulta stort set isoleret fra dystre markedsfaktorer.”

" Ulta stråler, fordi de indfangede skønhedsentusiasmen tidligt. Deres trækplaster er deres omfattende medlemsprogram, komplet med en database på “42 millioner loyale medlemmer”, som Crossan-Matos udtrykker det.

“Der er ikke mange virksomheder, der kan påstå det,” siger hun.

Det har hun ret i. Den største konkurrent til Ultas medlemsprogram er Sephoras Beauty Insider-fællesskab, som kan bryste sig af cirka 34 millioner medlemmer."

Denne forhandler har én vigtig fordel i forhold til store konkurrenter - TheStreet

REDIGERET: Da det drejer sig om USA, var jeg også nødt til at google ‘ulta lawsuit’. Der findes lidt af hvert. Tilsyneladende er der flere søgsmål om utilstrækkelige pauser (hvoraf mindst ét hævder, at en medarbejder har været nødt til at pumpe brystmælk i sin bil fuldt synligt, selvom loven kræver, at der tilbydes et ‘sted skjult for indblik’ til dette).

Et gruppesøgsmål, der anklager dem for ompakning af returnerede og udløbne produkter osv.

Uf :flushed: Enkemand sagsøger Ulta og hævder, at salonen nægtede hans afdøde kone at bruge sin servicehund (aol.com)

2 Synes om
5

Kampagnemønsteret er nok således: Kendissen ‘udvikler’ sit eget brand, makeupforhandleren forhandler en aftale om distribution, og kendissen reklamerer :smiley:

Her lærer man jo en del om makeup-branchen :clown_face:

image

1 Synes om
6

Ultas regnskab var en muddermaske. Nu er den amerikanske forbruger for alvor i knibe. Man ser det samme fra lidt alle sider. Kom så med de rentenedsættelser, Fed!
Det lange spil, det lange spil…

EPS for andet kvartal lød på $5,30, hvilket var $0,21 dårligere end analytikernes estimat på $5,51. Kvartalets omsætning landede på $2,55 mia. mod konsensusestimatet på $2,62 mia.

Det sammenlignelige salg faldt med 1,2 % sammenlignet med en stigning på 8,0 % i samme kvartal sidste år.

Og en ordentlig nedjustering oveni:

Ulta Beauty forventer en EPS for regnskabsåret 2024 på $22,60-$23,50 mod analytikernes konsensus på $25,26.

Ulta Beauty forventer en omsætning for regnskabsåret 2024 på $11,00 mia.-$11,20 mia. mod analytikernes konsensus på $11,50 mia.

4 Synes om
8

Her er et tweet om Ulta Beauty, som jeg ofte kommer til at skrive som “Ultra..” osv. :smiley:

Dette tweet handler om EPS og reduktionen i selskabets aktieantal. :slight_smile:

image

image

image

EDIT:

Her er endnu et tweet om selskabet. Så vidt jeg forstår, anser tweeteren aktien for at være ret billig, og han har naturligvis ikke noget imod, at Berkshire er med.

https://x.com/alexanderbittan/status/1844603949178880192

image

image image

1 Synes om
9

Ulta Beauty rapporterede et stærkt resultat, da omsætningen steg med 6,4 procent og udgjorde 2,5 milliarder dollars. Det sammenlignelige salg steg med 4,5 procent, især takket være væksten i de digitale kanaler.

Antallet af butiksbesøg steg betydeligt, og antallet af medlemmer i loyalitetsprogrammet steg med 8 procent (nu over 42 millioner medlemmer). Den hurtigst voksende produktkategori var hudpleje samt dufte og badeprodukter, som voksede med tocifrede tal. Udviklingsarbejdet af den digitale handel er næsten færdigt, hvilket forbedrede webshoppens ydeevne, især i de travle sæsoner.

Paula Oyibo blev udnævnt til selskabets nye økonomidirektør. Warren Buffetts investering i selskabet er noget, som mange ser som en kilde til glæde og lykke. :cowboy_hat_face:

https://x.com/CmgVenture/status/1864787782797066310

image
image

https://x.com/TheTranscript_/status/1864779327721591219
image
image

2 Synes om
10

Jeg kan ikke sige, hvor stor eller lille denne nyhed er. I hvert fald havde dette tweet mange delinger og likes. :smiley:

https://x.com/StockMKTNewz/status/1869844933311394299

image

3 Synes om
11

Hvis jeg ikke tager helt fejl, så solgte Buffett 96,4% af denne beholdning.

https://valuesider.com/guru/warren-buffett-berkshire-hathaway/portfolio-activity?filters[type]=sells\u0026page=1

Screenshot_20241220_065736_Chrome

3 Synes om
13

Barclays hævede kursmålet for Ulta Beauty-aktien til 445 dollars fra tidligere 410 dollars. Årsagen er bedre end forventede “foreløbige” forventninger til fjerde kvartal samt udnævnelsen af Kecia Steelman som selskabets nye administrerende direktør.

Barclays justerede selskabets indtjeningsestimater opad for årene 2024-2026 med henvisning til selskabets fremskridt med at stabilisere driftsmarginerne i den konkurrenceprægede skønhedsbranche.

https://www.investing.com/news/stock-market-news/barclays-raises-price-target-on-ulta-beauty-at-445-3805403

1 Synes om
14

Ulta Beauty rapporterede et lille fald i salget sammenlignet med året før, hvilket skyldtes effekten af en ekstra salgsuge i den tidligere regnskabsperiode eller noget i den retning. Nye butikker og vækst i onlinehandlen udlignede dog situationen. Selskabets driftsresultat forblev ret stabilt, og bruttofortjenstmargenen steg en smule, hvilket blandt andet skyldtes lavere lagertab og en mere fordelagtig salgskanaldistribution.

Administrerende direktør udtrykte tilfredshed med det bedre end forventede resultat og personalets indsats, især i højsæsonen. Selskabet overgik sine egne prognoser og afsluttede regnskabsåret stærkt, i hvert fald ifølge direktøren. Han understregede, at succesen bygger på en solid forretningsmodel, ambitiøse planer og engagerede medarbejdere.

For det kommende år planlægger selskabet strategiske investeringer for at accelerere væksten og udvikle forretningen. Ledelsen forventer, at disse investeringer vil give resultater over tid og støtte langsigtet lønsom vækst samt øge aktionærværdien.

https://x.com/wallstengine/status/1900277795739361447

image

15

Ulta Beauty rapporterede, at første kvartal var bedre end forventet, f.eks. oversteg omsætning og resultat analytikernes prognoser, og salget voksede desuden i butikkerne. På den anden side steg lagerniveauerne, men marginer og driftsresultat faldt en smule. Virksomheden fortsatte med aktietilbagekøb og åbnede også nye butikker.

Prognoserne for dette år forblev stort set uændrede, men forventningerne til EPS blev justeret en smule nedad. Nye butikker og fornyelser er derfor på vej, men CEO’en kommenterede, at selvom starten på året var lovende, afspejles usikkerheden i forbrugerefterspørgslen i prognoserne.

https://x.com/earnings_guy/status/1928181203430990039
image
image

Virksomhedens egne materialer

image

1 Synes om
16

Ulta Beauty rapporterede stærk vækst, drevet af øget salg fra både nye butikker og effekten af Space NK-opkøbet.

Salget voksede både i fysiske butikker og online, og kundernes købsadfærd var angiveligt mere aktiv.

Virksomheden forbedrede også sin rentabilitet. Ledelsen takkede teamet for den gode præstation og meddelte, at de vil fortsætte med at implementere strategien, selvom der er usikkerhed i markedsudsigterne.

https://x.com/earnings_guy/status/1961158586911936718
image
image

Virksomhedens egne materialer

image
image

1 Synes om
17

Ulta Beauty øgede sin omsætning markant, da efterspørgslen styrkedes både i butikker og online, og nye åbninger understøttede desuden udviklingen. Rentabiliteten forbedredes blandt andet takket være bedre lagerstyring, selvom resultatet forblev uændret.

Ledelsen rapporterer, at strategien skrider godt frem, hvilket betyder, at sortimentet fornyes, kundeoplevelsen forbedres, og markedsføringen trækker. Virksomheden går selvsikkert ind i sæsonen, selvom forbrugernes pengeforbrug er strammet.

https://x.com/earnings_guy/status/1996687505001767059
image
image

Virksomhedens egne materialer

image
image

1 Synes om