The Trade Desk - Byggd för det som betyder något

[Sijoittaja-alokas]

Jag har länge beklagat att detta företag inte har en egen tråd, så jag bestämde mig för att starta en nu.

The Trade Desk är världens största oberoende demand-side platform (DSP), som erbjuder annonsörer möjligheten att köpa digital annonsplats i realtid från olika kanaler. Företagets plattform använder avancerad dataanalys och artificiell intelligens för att förbättra inriktningen av annonskampanjer.

År 2024 var företagets omsättning 2,44 miljarder dollar och nettoresultatet 393 miljoner dollar. Rörelseresultatet är starkt och kassasituationen god. Kundlojaliteten är hög i företaget och företaget har vuxit väl internationellt. Trade Desk konkurrerar bland annat med Google och Meta, men utmärker sig genom transparens och teknologisk framsteg.

DSP är inte ett särskilt bekant begrepp för mig så jag frågade AI om det:

DSP (Demand-Side Platform) är en plattform som används inom annonsteknik, vilken gör det möjligt för annonsörer att köpa digitala annonser automatiserat och i realtid från olika kanaler – såsom webbplatser, mobilappar, streamingtjänster (som CTV), podcaster och andra digitala medier.

En DSP ansluter till flera ad exchanges och använder data – t.ex. användarnas surfbeteende, plats eller enhetsinformation – för att annonserna ska kunna riktas så exakt som möjligt till rätt målgrupper, vid rätt tidpunkt och på rätt plats.

Investerarperspektiv

The Trade Desk verkar i hjärtat av digital annonsering genom att effektivt koppla samman annonsörer och tusentals plattformar som erbjuder annonsutrymme online. Dessutom möjliggör dess teknik realtidsauktioner av annonser, datadriven inriktning och kontinuerlig effektiv optimering av annonskampanjer. Företaget drar nytta av digitaliseringens och det öppna internets tillväxt, dessutom stöder dess skalbara affärsmodell och starka kassa långsiktig tillväxt.

De största riskerna är kopplade till konkurrensen mellan teknikföretag, särskilt när det gäller slutna ekosystem som Google och Meta, som har gott om resurser. Även annonseringens konjunkturkänslighet och eventuella regleringsförändringar kan påverka efterfrågan. Företagets aggressiva tillväxt kräver kontinuerliga investeringar, vilket tillfälligt kan pressa lönsamheten. Marknaden är också tekniskt komplex och ständigt föränderlig.

Sammantaget erbjuder Trade Desk en relativt attraktiv kombination av tillväxtpotential, lönsamhet och teknologisk konkurrensfördel. Om trenden fortsätter att röra sig bort från slutna plattformar mot det öppna nätet, kan The Trade Desk vara en av de största vinnarna i omfördelningen av “annonseringspengarna”.

Läsning

Hämtat 29.3.2025

2024

2024/Q4

[Sijoittaja-alokas]

Här är lite olika synpunkter på TDD.

Var just Quality stocks veckans aktie.

https://x.com/Quality_stocksA/status/1905915736540709010

---

Här är en tråd om företaget, förmodligen ett bättre sätt att lära känna företaget än mitt startinlägg. En video ingår i tråden, så om du har ett X-konto, lönar det sig att läsa den via länken.

https://x.com/thexcapitalist/status/1901998534401888486

Resten av tråden

---

I tweeten nedan uttrycks det att TTD:s tillväxt saktar ner jämfört med förväntningarna, och även om ledningen är optimistisk, kan AI revolutionera reklam och försvaga företagets position på lång sikt. Tweetaren anser att värderingen är hög. .)

https://x.com/Luce_On_TSLA/status/1903978442280108425

[Sijoittaja-alokas]

The Trade Desk rapporterade ett starkt första kvartal, där intäkterna ökade tydligt och kundlojaliteten förblev mycket hög.

Bolaget meddelade också att resultatet för det första kvartalet överträffade förväntningarna, vilket påverkades av strategiska förändringar som gjordes i slutet av 2024.

Enligt VD Jeff Green letar marknadsförare nu alltmer aktivt efter sätt att utnyttja det öppna internet för att nå konsumenter. The Trade Desk anser sig sticka ut från konkurrenterna genom att erbjuda lösningar baserade på öppenhet och data som slutna system inte kan matcha.

https://x.com/StockSavvyShay/status/1920570328012763212

---

Officiellt material

[Sijoittaja-alokas]

Här är siffrorna bekvämt i en jämförelsetabell.

https://x.com/ConsensusGurus/status/1920815042502512823

[Sijoittaja-alokas]

I meddelandet nedan finns en översikt över TTD.

I tweeten framhålls hur bolaget har accelererat återköpen av egna aktier, vilket har möjliggjorts av en stark tillväxt i omsättning och resultat. Naturligtvis signalerar återköp ofta ledningens förtroende för aktiens värdering och bolagets framtid, men en minskning av antalet aktier kan stödja vinst per aktie, även om aktiebaserade ersättningar sedan har haft en liten “motsatt effekt”.

https://x.com/MichaelZero10/status/1920817104879583469

[Sijoittaja-alokas]

Denna tweet innehåller intressanta observationer om The Trade Desk.

Företagets satsning på forskning och utveckling har ökat, men den intäktsökning den genererar har saktat ner. År 2017 genererade FoU-satsningen tillväxt mer effektivt än år 2024, även om nivån fortfarande är bra.

https://x.com/invest091/status/1936167172025577647

[Marmoset]

TTD:s kurs är idag upp ca +15 % i förhandeln.

Anledningen är att aktien inkluderas i S&P 500-indexet, vilket förväntas ske nu på fredag. Det innebär tekniskt köptryck under en tid.

[Sijoittaja-alokas]

The Trade Desk hade ett bra andra kvartal. Omsättningen ökade kraftigt och kundlojaliteten förblev mycket stark – som den har varit i åratal. Företaget spenderade också betydande summor på återköp av egna aktier och sägs fortsätta sina investeringar i den riktningen.

VD Jeff Green uppgav att företaget fortsätter att leda marknaden för digital annonsering, särskilt med hjälp av AI, data och nya innovationer. Utvecklingen av Kokai-plattformen, satsningar på CTV och detaljhandelsmedia samt stärkta partnerskap ger kunderna mervärde och stöder även det öppna internet.

https://x.com/YeboahWalee/status/1953552513200009575

---

Företagets eget material:

[Marmoset]

Åtminstone gick kvartalet ganska bra… aktiekursen verkar dock ha sjunkit med -32 % i förmarknaden, det vill säga den föll under 60 dollar.

Baserat på marknadskommentarer har den långvariga CFO:ns avgång (som dock fortsätter i sin roll fram till årsskiftet) upplevts som negativ, liksom de något dämpade estimaten för resten av året.

[Sijoittaja-alokas]

Jo, siffrorna var i sig okej: omsättningen +19 procent, EBITDA-marginalen 39 procent och kundretention över 95 procent.

Vägledningen var verkligen svag och jag tänkte inte på den där CFO-grejen. Och det kan vara så att de där långsiktiga kommentarerna var lite tomt prat och lappande.

Och jag gissade verkligen inte att kursreaktionen skulle vara så stark, inte alls (“överraskning” ), men jag uppmärksammade verkligen inte de sakerna tillräckligt.

Här är också några punkter gällande kursfallet:

https://x.com/wallstengine/status/1953800947479851465

[Sijoittaja-alokas]

I tweeten står det att Walmart är en av Trade Desks viktigaste kunder… och enligt nyheterna drar sig Walmart ur samarbetet.

En eventuell uppsägning av avtalet skulle vara en stor sak för TTD… partnerskapet omförhandlades redan förra året.

https://x.com/samsolid57/status/1955999772856209664

[Sijoittaja-alokas]

The Trade Desk är en oberoende annonsplattform (DSP) som särskilt gynnas av tillväxten inom streaming-TV-reklam (CTV). Första kvartalet bjöd på en stark resultat-“återhämtning”, men Q2:ans svaghet och försiktiga Q3-utsikter väcker frågor om tillväxtens hållbarhet.

Grunderna har dock förblivit starka; kundretention över 95 %, internationell CTV-konsumtion växer snabbare än hemmamarknaden och företaget erkänns som branschledare.

Kursen har rasat nästan 68 % från sina toppar, vilket enligt åtminstone en tweet skapar en möjlighet för investerare – men nästa kvartalsrapporter avgör riktningen.

https://x.com/SergeyCYW/status/1968677411098345856

[Sijoittaja-alokas]

The Trade Desks aktie föll idag efter att Amazon rapporterades erbjuda reklambyråer kostnadsfria jämförelsetester mellan sin egen annonsplattform och konkurrenternas.

Amazon planerar att finansiera testerna där dess DSP jämförs med andra, vilket ökar trycket på The Trade Desk.

https://www.investing.com/news/stock-market-news/the-trade-desk-stock-falls-after-amazon-offers-free-dsp-testing-4308577

[Sijoittaja-alokas]

The Trade Desk hade ett starkt kvartal; omsättningen steg till 739 miljoner dollar och vinsten per aktie var 0,45 dollar. Kundlojaliteten låg fortsatt på en imponerande nivå över 95 procent, och har hållit sig över den gränsen i cirka 11 år.

Enligt VD Jeff Green fortsätter tillväxten tack vare nya innovationer på Kokai-plattformen. Företaget tror sig vara väl positionerat att dra nytta av tillväxten inom datadriven och AI-driven annonsering även i framtiden.

https://x.com/earnings_guy/status/1986539452986957948

---

Företagets eget material

[Sijoittaja-alokas]

I “snabböversikten” nedan lyfts det fram att företaget fortfarande gör starka vinster och att tillväxten ser lovande ut, men å andra sidan är värderingen hög och marknadsförväntningarna nås inte riktigt.

Investerare funderar nog mest på om företagets riktning kommer att förbli densamma, eller faktiskt lite bättre, vilket kanske skulle motivera den nuvarande värderingen.

https://x.com/TheRayMyers/status/1993024389730742573

[Sijoittaja-alokas]

I tweeten nedan lyfts fram att The Trade Desk är världens största oberoende plattform för digital annonsering och en tydlig marknadsledare inom CTV-annonsering.

Den nya Kokai-plattformen använder AI och enligt tweeten ger den annonsörer upp till 24 procents besparingar i konverteringskostnader, och nästan hälften av annonsbudgetarna riktas nu mot streaming.

Partnerskap med branschjättar samt innovationer som OpenPath och Unified ID 2.0 stärker enligt tweetaren företagets position, även om aktien fortfarande prissätts måttligt.

https://x.com/BourbonInsider/status/1997295868454555701

[Hessuli]

Intressant att värderingen är på 2019 års nivå när man jämför omsättning och vinst med nuvarande. Det verkar finnas mycket rädsla för bolagets utveckling, jag kommer att följa prisutvecklingen om jag skulle öppna en position här någon gång.

[Sijoittaja-alokas]

Twitter-användaren anser att aktiens ras är överdrivet, då bolaget i februari förra året missade sina egna mål samt förutspådde en avmattning i tillväxten och berättade om en omstrukturering av bolaget. Nåväl, efter februari kom en ny vinstvarning i augusti, lite tulloro och dessutom tyngde även CFO:ns avgång stämningen.

Enligt honom är 2025 ett ”reset-år”, värderingen har normaliserats och en sådan här oberoende annonsförmedlare gynnas av tillväxten på det öppna internet, och även om CTV-konkurrensen hårdnar förbättrar Kokai-AI effektiviteten samt kassaflödet + kundretentionen förblir höga.

https://x.com/InvestorDenis/status/2004644636577747070

[Sijoittaja-alokas]

En twittrare hyllar Trade Desk och undrar vem som egentligen vågar sälja nu. Enligt honom levererar bolaget starka resultat, kassan har rejäla buffertar och dessutom har stora investerare tankat aktien ordentligt.

Den nya AI-baserade plattformen ser ut att ge annonsörer mer “effekt”, så enligt twittraren är aktien rejält undervärderad.

https://x.com/InvestorDenis/status/2009718065890783713

[Sijoittaja-alokas]

The Trade Desk intresserar, visst underlättar det när aktiekursen har sjunkit, men samtidigt oroar det en del.

Under första halvan av förra året gav bolaget en svag prognos och varnade för avtagande tillväxt, dessutom fick Amazons intåg på marknaden för annonsplattformar kursen att sjunka ytterligare.

Å andra sidan tycker bull-haussarna att TTD är oförskämt billigt, när man räknar in kundlojaliteten, en kassa som skapar trygghet och möjligheter, samt det faktum att bolaget verkar i en växande bransch.

Den hyllade AI-baserade Kokai-plattformen hjälper annonsörer att optimera sina inköp, vilket innebär att annonsören sparar pengar tack vare lägre kostnader och får precis rätt synlighet. Bolaget satsar också på ett eget identifieringssystem som ger bolaget en position som en oberoende aktör… Google och Amazon är i sin tur mer slutna.

På lång sikt tror vissa på TTD:s öppenhet och marknadsledarskap. Det ska enligt uppgift vara ett smidigt verktyg (jag vet inte), det lär ha smidiga realtidsauktioner, via TTD får jag synlighet på olika håll…

Många skräms av de stora jättarna som äger sitt eget innehåll, till skillnad från TTD, som agerar som en “neutral medlare” och som enligt bolaget och dess fans fokuserar på att driva annonsörernas intressen på det “öppna internetet”.

Bolagets intäktsmodell baseras till stor del på serviceavgifter som tas från den “annonsbudget” som går via plattformen.

I tweeten ovan finns grafer och kurvor samt siffror från kvartalsrapporterna. Om man tittar direkt på siffrorna kan man inte direkt kalla detta billigt, men å andra sidan, är det dyrt i förhållande till sin potential, eller gud vet vad, men låt dem hållas…

https://www.investing.com/equities/trade-desk-inc

Jag är intresserad av detta, björnaktiga kommentarer intresserar mest, och dessutom är jag nyfiken på kommentarer från siffernissar som känner till bolaget ens lite grann. Tack på förhand redan nu!