Jag har inte läst rapporten, så det kan hända att jag upprepar samma tankar.
Angående utdelningen och det något exceptionella trixandet med tidplanen, får jag ett par tankar: kassan är verkligen så pass ansträngd att det först under H2 finns en tillräcklig säkerhetsmarginal och/eller villkoren för syndikatlånet begränsar utdelningen och/eller det finns ett halvintressant potentiellt M&A-objekt. Visst skulle man kunna tro att Teleste snarare själva vore ett uppköpsobjekt om något.
Om man ändå utgår från basscenariot att tåget tuffar på stadigt och ständigt förbättras något, så borde finansieringsvillkoren bli betydligt bättre från 8/27 och framåt när syndikatet löper ut, då de säkert kan förhandla fram ett nytt och lättare avtal i stället. Borde man inte i det läget kunna betala en betydligt högre ersättning till ägarna än vad som nu har estimerats i modellen? @Atte_Riikola