Jeg har brugt AI til at analysere Teleste en del, men hvilke tanker vækker dette? Forretningsområderne har allerede i nogen tid været opdelt i forskellige selskaber, hvilket kunne tyde på et virksomhedssalg i løbet af 2026.
Nedenstående er AI-genereret.
Værdi af enkelte dele og DCF (Pengestrømsanalyse)
Teleste er ofte blevet betragtet som værende mere værd som en “sum af delene” (SOTP - Sum of the Parts) end som en samlet virksomhed, da dens to primære forretningsområder (Broadband Networks og Public Safety & Mobility) betjener forskellige kundegrupper.
Forudsætninger for DCF-beregning (Estimat):
- WACC (Vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning): Omkring 9,5–10,0 % (afspejler lille størrelse og gældsætning).
- Vækst (Terminal growth): 1,5 %.
- EBIT-margin: Langsigtet mål på 6–8 %.
DCF-værdi:
Ifølge de fleste analytikeres estimater (såsom Inderes og bankerne) ligger Telestes DCF-værdi mellem 4,20 – 4,60 euro.
- Dette betyder, at der ved den nuværende kurs (ca. 3,80 €) er et stigningspotentiale på 10–20 % alene baseret på pengestrømmene.
- Værdi af enkelte dele: Hvis videoovervågnings- og informationssystemerne (PSM) blev solgt separat, kunne det have interesse for industrielle købere. PSM-enhedens værdi kunne være ca. 1,0–1,5 €/aktie og kerneforretningens (Broadband) værdi ca. 3,5 €/aktie, hvilket ville bringe den teoretiske sum af delene tættere på 5,00 euro.