Pauli har skrivit en ny bolagsanalys om Tamtron. 
Tamtron utfärdade en vinstvarning relativt tidigt på året, vilket tillsammans med de senaste årens resultatbesvikelser ökar osäkerheten kring konkurrenskraften och den hållbara resultatnivån. Å andra sidan beror det enligt pressmeddelandet på en svag utveckling inom systemförsäljningen, som är ganska cyklisk och ibland kan fluktuera beroende på effekterna av enskilda beställningar. Bolagets tillväxthistoria är enligt vår mening intressant tack vare bland annat internationaliseringen av systemförsäljningen och försäljningen av SaaS-tjänster med god marginal, men tillväxten har under de senaste åren inte utvecklats i enlighet med historien. Efter nedjusteringar av prognoserna anser vi inte längre att värderingen är särskilt attraktiv i förhållande till osäkerheten kring prognoserna, varför vi sänker rekommendationen till Minska (tidigare Öka) och riktkursen till 5,0 euro (tidigare 6,0 €).