Pauli har skrivit en ny bolagsanalys efter Tamtrons H2-rapport 
En svagare H2-rapport än väntat ledde till måttliga prognosjusteringar för de kommande åren, men i det stora hela är caset oförändrat. Det strategiska tillväxtarbetet med bland annat internationaliseringen av SaaS och systemförsäljning fortsätter. Vi förväntar oss att resultatutvecklingen tar fart under innevarande år, vilket påverkas av både en rimlig omsättningstillväxt och av att ERP-projektet avslutades förra året. Värderingen är enligt vår uppfattning attraktiv i förhållande till bolagets värdeskapande profil, även med de sänkta prognoserna. Vi sänker rekommendationen till öka (tid. köp) och riktkursen till 6,0 euro (tid. 6,4 €).
Citat från rapporten:
Den relativa lönsamheten stärktes avsevärt
H2:s EBITDA var 4,0 MEUR och förbättrades med 1 MEUR jämfört med den svaga jämförelseperioden. Den relativa lönsamheten stöddes särskilt av en gynnsam utveckling av bruttomarginalen, vilket påverkats av framgångsrika systemleveranser samt SaaS-tillväxtens gradvisa positiva inverkan på bolagets marginalprofil. Justerad EBIT var 2,9 MEUR (H2’24: 2,2 MEUR, prognos: 3,5 MEUR).