Pareto Securities förväntar sig en tvåsiffrig nedgång för kirurgisimulatorföretaget Surgical Science efter att kunden Intuitive avslutade sin avsiktsförklaring att integrera företagets simuleringsprogramvara i alla da Vinci 5 (dV5) robotsystem.
Enligt Surgical Science kommer detta att resultera i en negativ påverkan på licensintäkterna på 60-90 miljoner SEK nästa år.
Med anledning av detta tillkännagivande har Pareto reviderat ned sina licensuppskattningar med 20 procent och sänkt nästa års intäkts- och rörelseresultatprognoser med 12 respektive 50 procent.
Detta leder till både en sänkt rekommendation till behåll (köp) och en lägre riktkurs på 75 SEK (130).
“Även om aktiekursen redan har varit svag de senaste veckorna, förväntar vi oss att aktien kommer att sjunka med tvåsiffriga tal idag”, skriver analyshuset.
Växande licensförsäljning har varit nyckeln till vår investeringstes, vilket har drivit både omsättningstillväxt och marginalexpansion. Eftersom detta tillkännagivande avsevärt påverkar våra uppskattningar, har det också en markant effekt på vår värdering. Specifikt sänker vi vårt basfall från 174 SEK till 118 SEK. På samma sätt sjunker vårt värderingsintervall från 66-311 SEK till 45-189 SEK per aktie. Även om aktien redan är ganska nedtryckt, förväntar vi oss att dessa senaste nyheter kommer att framkalla en betydande negativ reaktion. Vi kommer att överväga ytterligare justeringar av våra uppskattningar och värdering efter bolagets kapitalmarknadsdag.
Ännu en förlustaffär i portföljen i år utöver de tidigare 
Det här är också ett slags år. Nåväl, RE Top Picks verkar ha lagt till denna precis i slutet av förra veckan eller liknande.