Ganske som forventet regnskab, vil jeg sige.
Jeg ser dog selv, at risiciene er forhøjede for i år, og der kræves en betydelig forbedring for at nå EPS-forventningen (~7,9 SEK).
CEO’en malede et billede af potentielt hurtig markedsvækst og var generelt optimistisk omkring væksten for 2026. CBAM og EU’s importbeskyttelse menes at presse priserne op (er det mon ligefrem årsagen bag de seneste måneders kursstigninger?). Hvilken størrelsesorden der vil være tale om, fik man ikke et særligt klart billede af. AI estimerer i bedste fald en EBITDA på 4 mia. SEK om året, men alle kan vel prompte sig frem til det tal, de ønsker.
Uanset hvad skal der formentlig leveres kvartaler med en EBIT på omkring 3 mia. SEK i Q1 og Q2, da der er store vedligeholdelsesstop i Q3 og Q4, hvis man skal nå estimaterne.
På længere sigt, hvis man stoler på selskabets guidance om 23 mia. SEK i EBITDA efter 2030, ville EPS sandsynligvis være ca. 15 SEK. Herudfra kan man så beregne aktiens potentielle pris med de multipler, man ønsker.