Renato har gjort en ny analys gällande Saabs Q2.
Saab levererade återigen ett starkt kvartal och överträffade våra och konsensus förväntningar vad gäller omsättning, lönsamhet och vinst per aktie, medan orderingången kom in under vår prognos på grund av tajmingen för mindre kampanjer. Den polska ubåtsordern drog upp orderingången och stärkte vår syn på att nästa fas av Europas upprustning gynnar större plattformar, där Saab är starkt positionerat. Vi höjer våra prognoser för 2026–28 endast något, då våra siffror redan innehåller höga förväntningar. Samtidigt har värderingen blivit mer rimlig i och med kursnedgången, som vi bedömer är drivet av sentiment. Då resultatökningen utgör merparten av den förväntade avkastningen, överskrider avkastningspotentialen vår tröskel, även om de höga förväntningarna i aktien håller vårt förtroende på samma nivå. Vi höjer vår riktkurs till 635 kronor (tidigare 622 kronor) och behåller vår rekommendation “öka”.