Här är Pauls förhandskommentarer inför Raisios Q3-rapport på tisdag nästa vecka.
*Vi bedömer att bolagets positiva resultatutveckling har fortsatt under Q3, vilket stöds av bl.a. avyttringen av växtproteiner, positiv volymutveckling, särskilt för Elovena-produkter, samt en stabil kostnadsmiljö. Bolaget fortsätter sitt systematiska arbete med att växa konsumentverksamheten, men prisutvecklingen för spannmål kan ha en liten negativ inverkan på omsättningen, främst via B2B-försäljningen. Bolaget skulle
Det var nog intressant att trots sjunkande omsättning får man resultatet att växa. Där gör man nu något verkligen rätt. Kursuppgången som började från bottennoteringarna i början av förra året lär fortsätta.
SEB fortfarande på köpsidan, från Kauppalehtis snabbnyheter: SEB sänkte riktkursen för Raisios aktie till 2,90 euro från 3,00 euro. Rekommendationen är fortfarande köp.
Här är Paulis snabbkommentarer efter att Raisio publicerade sitt resultat i morse.
Omsättningsutvecklingen var starkare än väntat, men resultatet var något under förväntan. Bolaget guidar att omsättningen och det jämförbara resultatet kommer att stärkas under 2026, vilket motsvarar våra förväntningar. Styrelsen föreslår en höjd utdelning, medan vi förväntade oss en stabil utdelningsutveckling. Sammantaget ser vi Q4-rapporten som ganska neutral i förhållande till förväntningarna.
Pauli Lohi intervjuade Raisios VD Pasi Flinkman om bland annat Q4 och bolagets utsikter.
Ämnen:
00:00 Inledning
00:15 Lönsamhet under Q4
01:35 Fortsatt tillväxt driven av produktnyheter
03:10 Havremejeriets lönsamhet
04:37 Elovena-produkternas expansion till nya marknader
08:03 Marknadssatsningar för Heart Health och deras mål
09:20 Guidning för år 2026
10:36 Beredskap för företagsköp
Här är ytterligare en bolagsanalys om Raisio på Paulis vis.
Q4-rapporten bekräftade måttligt utsikterna för bolagets organiska tillväxt under de kommande åren. Konsumentförsäljningen utvecklas väl genom starka varumärken, där det viktigaste är Elovenas långvariga framgångssaga på den finländska marknaden. Dessutom har bolaget genom effektiviseringsåtgärder lyckats dämpa omsättningstappet i segmenten med lägre marginaler. Resultattillväxten för 2026 kan bli måttlig på grund av ERP-projektet, men i takt med att varumärkesförsäljningen med goda marginaler fortskrider kan tillväxten slå igenom starkare på sista raden från och med 2027. Vi upprepar rekommendationen öka och höjer riktkursen till 3,0 euro (tidigare 2,8 €) i takt med att tillväxtutsikterna stärks.
Hälsningar till alla som är intresserade av Raisio. Jag är Raisios VD och ny här i Inderes diskussioner.
Jag tänkte titta in då och då och vid lämpliga tillfällen ge bakgrund till bolagets offentliga angelägenheter. Jag kommenterar inte icke-offentliggjord information, men guidar gärna till rätt källor. Trevligt att vara med.
