@Pauli_Lohi har utarbetat en resultatprognos inför torsdagen: Raisio Q4’24 -ennakko: Parantunut kasvu voisi näkyä selkeämmin tulosrivillä vuonna 2025 - Inderes
5 gillningar
Raisio har meddelat att de kommer att offentliggöra en uppdaterad strategi under Q1 2025. Det är möjligt att detta sammanfaller med Q4-rapporten, eller så kommer företaget att anordna ett separat evenemang utanför rapportsäsongen.
Några förväntningar gällande strategin
- Havreprodukter och Benecol är fortfarande kärnan i strategin. Tillväxt kan uppnås även från befintliga marknader.
- Internationell tillväxt för havreprodukter eftersträvas fortfarande. Raisio har goda förutsättningar för detta tack vare sin breda havrekompetens och produktportfölj. Att etablera sig på nya marknader är dock utmanande.
- Inom växtproteiner har det funnits efterfrågeutmaningar och dess roll har förblivit liten (och resultatet förlustbringande). Att överväga olika strategiska alternativ kan bli aktuellt.
- Man vill utnyttja den starka balansräkningen bättre och företagsförvärv övervägs. Särskilt ett sådant mål skulle vara fördelaktigt som skulle fungera som en tillväxtkanal för företagets befintliga produkter på en ny marknad.
- Internationell tillväxt kommer sannolikt inte att ha en betydande inverkan på siffrorna för 2025 ännu. På kort sikt kommer resultatillväxten från befintliga marknader.
- Nya finansiella mål kan vara mer måttliga än de tidigare, tillbakadragna målen. Våra prognoser för omsättningstillväxt för åren 2025-27 är 4-5 %/år och EBIT-marginalprognoserna 10,8 - 11,0 % (prognosen förutsätter att växtproteiner ingår). Företaget drog i februari 2024 tillbaka tidigare mål för åren 2022-25, enligt vilka målet var en årlig tillväxt på 9 % och en EBIT-marginal på 13 % år 2025. Vi ser inte ens mer måttliga mål som nödvändigtvis negativa, utan det centrala är trovärdigheten i de åtgärder som syftar till att uppnå resultatillväxt.
13 gillningar
Jaha, växtproteinverksamheten gör man sig av med då, var inte detta också @Pauli_Lohi:s önskemål eller minns jag fel, det var ju just i Paulis förra meddelande 
: Raisio Oyj: Raisio myy kasviproteiiniliiketoiminnan ja Härkis®-brändin Valiolle | Kauppalehti
5 gillningar
Och bokslutskommunikén hittades också, en ganska personlig VD-översikt: Raisio Oyj:n tilinpäätöstiedote 2024 | Kauppalehti
FINANSIELL UTVECKLING I KORTHET
OKTOBER-DECEMBER 2024, FORTSATTA VERKSAMHETER
· Koncernens omsättning var 54,9 (54,2) miljoner euro, en ökning med 1,2 %.
· Jämförbart rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) var 7,7 (8,1) miljoner euro, vilket är 14,0 (14,9) % av omsättningen.
· Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) var 7,4* (6,7*) miljoner euro, vilket är 13,5 (12,4) % av omsättningen.
· Jämförbart rörelseresultat var 5,2 (5,5) miljoner euro, vilket är 9,4 (10,1) % av omsättningen.
· Rörelseresultat var 3,9* (3,1*) miljoner euro, vilket är 7,1 (5,7) % av omsättningen.
· Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten efter finansiella poster och skatter var 7,2 (9,0) miljoner euro.
· Jämförbart resultat per aktie var 0,03 (0,04) euro/aktie.
· Resultat per aktie var 0,02 (0,02) euro/aktie.
*Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) och rörelseresultat inkluderar 0,7 (1,1) miljoner euro i kostnader relaterade till affärsutvidgning och 0,1 (0,2) miljoner euro i omstruktureringskostnader, 1,0 (1,1) miljoner euro i nedskrivningar av immateriella tillgångar, samt en positivt resultatpåverkande upplösning av en avsättning på 0,5 miljoner euro. Kostnaden på 0,7 miljoner euro relaterad till affärsutvidgning inkluderar en kostnadsavsättning på 0,6 miljoner euro.
JANUARI-DECEMBER 2024, FORTSATTA VERKSAMHETER
· Koncernens omsättning var 226,8 (219,5) miljoner euro, en ökning med 3,3 %.
· Jämförbart rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) var 33,3** (32,8) miljoner euro, vilket är 14,7 (15,0) % av omsättningen.
· Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) var 30,9* (30,3*) miljoner euro, vilket är 13,6 (13,8) % av omsättningen.
· Jämförbart rörelseresultat var 23,4** (22,7) miljoner euro, vilket är 10,3 (10,4) % av omsättningen.
· Rörelseresultat var 19,9* (19,1*) miljoner euro, vilket är 8,8 (8,7) % av omsättningen.
· Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten efter finansiella poster och skatter var 39,3 (37,0) miljoner euro.
· Jämförbar avkastning på sysselsatt kapital (ROIC) var 9,4 (9,2) % och avkastning på sysselsatt kapital (ROIC) var 8,1 (7,9) %.
· Jämförbart resultat per aktie var 0,13 (0,13) euro/aktie.
· Resultat per aktie var 0,11 (0,11) euro/aktie.
· Styrelsens utdelningsförslag till bolagsstämman är 0,14 euro per aktie, varav 0,11 euro är basutdelning enligt utdelningspolicyn och 0,03 euro är tilläggsutdelning.
*Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) och rörelseresultat inkluderar 2,0 (1,7) miljoner euro i kostnader relaterade till affärsutvidgning och 1,0 (0,9) miljoner euro i omstruktureringskostnader, 1,0 (1,1) miljoner euro i nedskrivningar av immateriella tillgångar, samt en positivt resultatpåverkande upplösning av en avsättning på 0,5 miljoner euro. Kostnaden på 2,0 miljoner euro relaterad till affärsutvidgning inkluderar en kostnadsavsättning på 0,6 miljoner euro.
**Periodens jämförbara rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) och rörelseresultat inkluderar avsättningar på 0,7 miljoner euro för retroaktiva myndighetsavgifter.
UTSIKTER 2025
Raisio prognostiserar att det jämförbara rörelseresultatet för räkenskapsåret 2025 kommer att öka jämfört med 2024.
5 gillningar
Beanit- och Härkis-affären var ganska dålig ur Raision ägares synvinkel = inget mervärde.
4 år hann de vara hos Raisio och under den tiden uppstod förluster, en kollaps i omsättningen och ett värdefall på ca 4 milj.€.
Köptes 2021 för 10,9 milj.€ (7 milj.€ kontant + en miljon aktier för 3,9 milj.€) — Såldes för 7 milj.€
2020 omsättning 8 milj.€ / förlust 4,5 milj.€ — 2024 omsättning 4,5 milj.€
2020 30 anställda — 2024 16 anställda
Raision aktie vid affärens offentliggörande 3,92 € och nu 2,245 €.
Sagt 2021
Enligt Raision ledning passar företagsköpet utmärkt in i Raision strategi, där målet är tillväxt baserad på växtbaserade mervärdesprodukter. Genom affären får Raisio ledarskapet på växtproteinmarknaden i Finland, kompletterande produktionsteknologi samt expertis inom produktutveckling och marknadsföring. Genom Raisio får Verso Foods produkter bättre tillväxtmöjligheter både i Finland och utanför Finland.
Företagsköpet har en mycket liten positiv inverkan på vår omsättningsprognos för 2021, men en betydligt mer betydande negativ inverkan på vår rörelseresultatprognos.
Sagt 2024:
"Att främja matomställningen med växtbaserad mat och att innovera nytt kommer även fortsättningsvis att vara centrala delar av Raision strategi och verksamhet, även om vi nu såg det som bäst att avstå från denna affärsverksamhet”, kommenterar Raision VD Pasi Flinkamn i ett pressmeddelande.
@Pauli_Lohi skulle man kunna fråga företaget varför detta inte fungerade?
2 gillningar
@Pauli_Lohi kommenterade: Raisio Q4’24 -pikakommentti: B2B-myynnin heikkous painoi kokonaislukuja, kasviproteiinit myydään - Inderes
Webcast förresten kl. 12.00: Raisio Oyj, Webcast, Q4'24 - Inderes
2 gillningar
På ren magkänsla, som konsument av växtproteiner, skulle jag gissa att problemet är utvidgningen av utbudet av konkurrerande produkter. De senaste åren har det kommit så mycket annat på marknaden, bl.a. vegofärser (även i Pirkka-produkter) och Pouttus utmärkta Muu-produkter (även om alla inte är veganska).
Dessutom har utbudet av traditionella växtproteiner, bl.a. tofu, utvidgats och tillgängligheten förbättrats (finns lätt även i närbutiker) och folk har blivit intresserade av att lära sig använda dem.
Utvecklingen av Härkis-produkterna har inte hängt med, även om de också är helt okej.
1 gillning
Jag fick intervjua VD Pasi Flinkman och ekonomidirektör Mika Saarinen idag angående Q4! 
Om försäljningen av växtproteinverksamheten pratade vi vid 6:46!
Raisios VD Pasi Flinkman och ekonomidirektör Mika Saarinen kommenterar det gångna kvartalet, samt beslutet att sälja växtproteinverksamheten i en intervju med Sara Antonacci.
Ämnen:
00:00 Start
00:28 Hur gick Q4?
02:22 Utsikter för volymsefterfrågan
03:45 Elovenas tillväxt
05:13 Försäljnings- och marknadsföringssatsningar
06:46 Försäljning av växtproteinverksamheten
09:16 Balansräkning och företagsförvärv
8 gillningar
Pauli har som en flitig pojke redan hunnit göra en bolagsrapport.
Q4-rapportens nyckeltal var något svagare än förväntat, vilket åtminstone delvis berodde på tidpunktsfaktorer. Konsumentförsäljningens tillväxt och resultatutvecklingen fortsatte på en god nivå, vilket, i förhållande till detta, gör att aktiens nuvarande värdering enligt vår mening är förmånlig. Avvecklingen av den förlustbringande växtproteinverksamheten förbättrar resultatet och frigör kapital under 2025, och dessutom kommer bolaget snart att uppdatera sin strategi.
6 gillningar
Tydligen har resultatet och åtgärderna efter en natts sömn bedömts positivt, då kursen återhämtade sig från gårdagens fall och till och med lite extra.
Den är ju billig, och stabila utdelningar lugnar sinnet.
4 gillningar
Med tanke på riktkursen ser Nordea mer potential i Raisio än Inderes, någon Nordea-kund skulle kunna sammanfatta huvudpunkterna i deras analys lite. Snabbnyhet från Kauppalehti: Nordea höjer Raisios riktkurs till 2,90 euro (tidigare 2,70 euro), upprepar köprekommendationen
Tack @Addick ! Tillväxtprofilen är då lite starkare än i Inderes analys.
5 gillningar
I Nordeas sexsidiga analys berättar cirka tre rader om investeringscaset, som jag sammanfattar i två rader:
Raisio är väl positionerat för lönsam tillväxt inom växtbaserade produkter.
I siffrorna förutspår de sedan denna tillväxt på ca 10 miljoner per år.
11 gillningar
Carnegie var nöjd med resultatet och guidningen, snabbnyhet från Kauppalehti: Carnegie höjer Raisios riktkurs till 2,70 euro (tid. 2,50), upprepar köprekommendationen
8 gillningar
Bakom betalväggen i Kauppalehti (klicka dock, jag fick information om att det kanske inte är det) finns lite om Benecols historia och ett par citat från VD:n: Näin kävi Raision ihmemargariinille – Ei tullut takkia, tuli liivit | Kauppalehti
Raios Benecol-produkter har funnits på marknaden i 30 år: den kolesterolsänkande uppfinningen levde inte upp till de vildaste förväntningarna, även om Benecol förmodligen är världens mest kända varumärke för kolesterolsänkande livsmedel.
”Det finns gott om internationell efterfrågan och tillväxt, det kan jag säga med full trygghet. Dessutom har vi kapacitet att öka produktionen av växtstanolester här i Raisio.”
Till ära av jubileumsåret ökas Benecols försäljnings- och marknadsföringssatsningar. Flinkman berättar att varumärkets synlighet kommer att öka på olika marknader under senare delen av året.
En hänvisning till Benecols tidiga skeden, då det uppskattades vara en miljardaffär: Bara tre år efter marknadsföringsrusningen märktes det att Benecol, som ansågs för dyrt, inte dög för amerikanerna. McNeil uppnådde inte Benecol-målen: Raisio har inte längre någon Benecol-försäljning i USA.
”Vi producerar växtstanolester för licenspartners och de tillverkar sina egna produkter. Faktum är att det finns många möjligheter att utveckla licensförsäljningen”, ser Flinkman.
Benecol-produkter säljs i cirka 30 länder: de viktigaste av dessa är Finland, Storbritannien, Irland, Schweiz, Polen och Malaysia
9 gillningar
Även liten exponering mot försvarssektorn höjer nu kursen. Därför behöver en beväring eller även en Nato-soldat gröt. Även detta är kopplat till en höjning av beredskapsnivån. Och det vore förnuftigt att köpa torkade produkter till lagret, som man i Norden är van vid att klara sig med under vinterförhållanden.
2 gillningar
Elovena får återigen rykte och ära: Raisio Oyj: Suomalaiset valitsivat: Elovena toista vuotta peräkkäin Suomen vastuullisin brändi! | Kauppalehti
13 gillningar
Raisio Abp: Raisio tillkännager en strategi baserad på tre tillväxtområden, förnyar sin organisationsstruktur och inleder samarbetsförhandlingar Raisio Oyj: Raisio julkistaa kolmeen kasvualueeseen nojaavan strategian, uudistaa organisaatiorakenteensa ja käynnistää muutosneuvottelut | Kauppalehti
7 gillningar
Här är Petris kommentarer om Raisios uppdaterade mål och strategier.
Den uppdaterade strategin bygger på frukost- och mellanmålsprodukter samt produkter för hjärthälsa, vilka utgör nya affärssegment. Dessutom söker bolaget tillväxt från nya affärsmöjligheter, vilket utgör ett tredje segment. De uppdaterade finansiella målen är i linje med våra prognoser, och vi ser inget omedelbart behov av prognosförändringar.
5 gillningar
Elovena finns nu också i Danmark.
14 gillningar
Raisio anordnar en kapitalmarknadsdag den 27 maj gällande de i mars uppdaterade målen och strategin, @Pauli_Lohi får gratis lunch : Uutishuone | Raisio
6 gillningar