Aapeli har lavet en ny virksomhedsrapport om Ponsse, efter at Q4-resultatet blev offentliggjort 
Ponsses Q4-resultat lå lidt under vores forventninger på trods af en stærk omsætningsudvikling. Guidance for det igangværende år blev derimod en klar skuffelse i forhold til vores forventninger. Baggrunden for dette er en lav ordrebeholdning, som efter alt at dømme vil give udfordringer i hvert fald i begyndelsen af året. Set i lyset af det samlede billede har vi sænket vores estimater betydeligt. Vi anser aktiens værdiansættelse for i år som værende dyr, mens den ser neutral ud på længere sigt. På den baggrund gentager vi anbefalingen ”reducer” for aktien, men sænker vores kursmål til 24,0 euro (tidl. 25,0 euro).
Citat fra rapporten:
Estimaterne fortsatte deres nedadgående tendens
I lyset af markedssituationen, som fortsat er usikker, har vi sænket vores ordreestimater en smule, men vi forventer dog stadig, at ordrerne vil vende tilbage til vækst fra Q2’26 og frem. På baggrund af guidance og ordrebeholdningen, som var lav ved årets udgang, har vi dog sænket vores omsætningsestimater for begyndelsen af året betydeligt. I takt med omsætningsudviklingen var vores indtjeningsestimater også under tydeligt pres, og set i lyset af selskabets egne kommentarer forventer vi, at dette vil afspejle sig i resultatet, især i begyndelsen af året. Vi vurderer dog, at en strammere omkostningsstyring og de større fordele ved ændringen af driftsmodellen vil understøtte marginudviklingen. På baggrund af det nuværende billede har vi også sænket vores estimater for de kommende år betydeligt, hvor usikkerheden også til dels skyldes tabet af omsætning som følge af ophøret af kontrakten i Brasilien, selvom denne er tabsgivende. De underliggende drivere for de langsigtede prognoser er dog uændrede, og de er gennemgået mere detaljeret i vores omfattende rapport.