Så kärnan i frågan är just den… OM det går iväg 5-10 st. per dag. OM det hade gått iväg till exempel under ett par års tid, låt gå bara 2/dag, så borde ARR (RR-intäkten) se helt annorlunda ut. Lägg dags till detta att det finns väldigt lite bilder/information om installationer + att bolaget dessutom undanhåller ifrågavarande information i resultatrapporterna, så kommer det tyvärr i ett visst skede också en stund då man inser att det var trevliga pratstunder, en fin produkt, men marknaden köper/drar helt enkelt inte?
6 gillningar
[quote="Jummijammi2, post:6900, topic:2389"]\nVisst har fördelningen av dessa kameraleveranser betydelse. Ju mer som levereras under Q3, desto snabbare börjar RR-intäkterna bilda en hockeyklubba på intäktssidan.\n[/quote]\n\nCapex-sålda ingår inte alls i AI recurring revenue-affären. De är capex-sålda, och det finns väl ingen AI i dem överhuvudtaget.\nI någon intervju sade Himberg att de ändå bygger upp en maskinbas för kommande år för ett eventuellt införande av AI.
2 gillningar
En kamera som säljs via Capex kan bara säljas en gång. Eventuellt tillkommer lite service när enheten ramlar ner från bordet. Efter försäljningen kan kameran till exempel ta de där 50 bilderna i månaden, vilka skickas tillsammans med en begäran om utlåtande till “reading centers” för bedömning, och en specialiserad läkare tar sina 50 dollar per utlåtande. Optomed tjänar i denna situation inte alls på en ökning av antalet tagna bilder om detta sker med “traditionella arbetsflöden”.
Aurora AEYE kan levereras as is mot en förskottsbetalning för tre månader och kameran kostar runt 2 000 dollar i månaden inklusive 50 AI-analyserade bilder. *Disclaimer: Jag tog siffrorna ur luften och ändringar av priser och bildantäkter förbehålles. Intäkterna delas 50:50 mellan AEYE och Optomed. **Ytterligare disclaimer: fördelningsförhållandet kan vara något annat.
Förhållandet mellan Capex-affärer och Aurora AEYE är något komplicerat. Å ena sidan skapar en såld kamera traditionell omsättning på topplinjen med en lägre vinstmarginal. Samtidigt upprätthåller den de traditionella arbetsflödena från grundenheterna till “reading centers”. Leveransen av Aurora AEYE syns omedelbart på kostnadssidan (förlusterna fördjupas), men efter leveransen stiger the vinstmarginalen brant och syns sedan på sista raden medan omsättningen på topplinjen förblir en “besvikelse”. Optomed meddelar inte leveranssiffror, eftersom avtalen mellan AEYE och Optomed delvis är affärshemligheter.
Målet är klart: att öka antalet ögonbottenfotograferingar till sådana volymer att “reading center”-enheter som drivs med mänsklig arbetskraft börjar sälja nej och höjer sina priser. Då börjar AI framstå som en spik som börjar dra.
Men inom hälso- och sjukvården är det långsamt att förändra arbetsflöden. Korp hackar inte korpens öga och kollegialiteten är på topp. Något ett-och-ett-halvt-års pilotprojekt i ett enda behandlingsrum är helt normalt, och om det lyckas funderar man på finansiering i ytterligare ett och ett halvt år innan man når enhetsnivå för att driva igenom förändringar, för att inte tala om förändringar på organisationsnivå.
5 gillningar
Det här är för övrigt värt att ha i åtanke… nu när AEYE säljer lejonparten av USA AI Aurora-affären till Opto växer visserligen omsättningen långsamt men lönsamheten är desto ståtligare. Kanske om Opto hade en större försäljningsandel och därmed högre omsättning medan bruttomarginalen i euro förblev densamma, skulle investerarna vara nöjaktigare och man hade aldrig fallit under två.
Det här handlar ibland om skenande föreställningar.
5 gillningar
[quote="Dr.Feelgood, post:6903, topic:2389"]\nMålet är klart: att öka volymerna av ögonbottenfotograferingar till den grad att “reading center”-enheter som drivs med mänsklig arbetskraft börjar sälja nej och höjer sina priser. Då börjar AI framstå som en spik som börjar dra.\n[/quote]\n\nDet här är ju samma playbook som vi också har, med företag som verkar på vad jag anser vara tveksamma grunder och som säljer MR-bilder. Bilden får du nog, men ingen bedömning av vad som ska göras härnäst. Nästa flaskhals väntar runt hörnet: du behöver en läkare som faktisk vet vad som måste göras. Tyvärr förbättras inte någons hälsa av att man fotograferar ögonbotten eller tar MR-bilder från topp till tå en gång i veckan. Att lura kunden är i grund och botten en ganska dålig affär i längden.
1 gillning
samma här, den här tänker jag titta på, men i framtiden tänker jag inte ta i sådana här små kiosker med tång ens en gång. Även här var den sista optionsuppdateringen som att pissa på aktieägarna. Man håller fast vid sina egna intressen och förbättrar positionerna om det bryter igenom. Vad gör man inte här som åskådare år efter år, får gräva fram all information själv eftersom Optomeds ledning inte pratar eller meddelar om någonting. Tänk efter, snart har ett hela året gått och en väsentlig uppdatering för hela året var denna order på 2,1 milj. i capex. Från Ubetec en bettingsdeal på 0,9 milj. Det var det, hej och om vi kommer ihåg när Himberg tillfrågades om aktiens värdering så ville han inte kommentera eller påverka priset, men billigare optioner duger i alla fall. Så är det bara så att de till varje pris ville pressa ner priset för att få billiga optioner som de själva kan göra en hacka på utan att binda upp sina egna pengar på ett nämnvärt sätt. Vad vet man, men jag skulle sakna mycket mer öppenhet. De kan väl dela ut en miljonlapp för bra prestationer om också aktieägarna skulle få något annat för den arbetsinsatsen än rollen som betalare.
14 gillningar
God dag!
Utvecklingen bara fortsätter… Sakta men säkert utvecklas algoritmema och man kan upptäcka ett brett spektrum av sjukdomar utifrån ögonbottenfotografier.
Nu har man utvecklat en algoritm som upptäcker sex olika sjukdomar.
Utdrag ur artikeln:
“”“”“”“”“”"
“We have developed an artificial intelligence (AI) system based on fundus color photography that can simultaneously screen for six common endocrine and metabolic diseases—type 2 diabetes, gout, osteoporosis, hypertension, hyperlipidemia, and thyroid disease—in about 30 seconds, and has the potential to predict the risk of developing these diseases in the next 5 to 10 years,” said Yu Honghua, the corresponding author of the paper and executive director of the Shantou University-Chinese University of Hong Kong Joint Shantou International Eye Center.
“”“”“”“”“”"
10 gillningar
Här var det ännu en länk till studien:
Jag skulle ändå inte gå och fira på torgplatsen än
4 gillningar
Det är tyst som i graven hos Optomed, men de andra trummar i alla fall lite för sig själva. Aireens VD har varit i Milano på en gemensam monter för Lumo+Aireen och är ganska frispråkig med att det snart drar igång. Det är även värt att ta en titt på kommentarerna, där det utlovas nyheter från branschen (inte nödvändigtvis kopplade till optikbranschen, men det är naturligtvis möjligt).
14 gillningar
“Tossfabrik” beskriver Optomeds verksamhet väl (precis som det har varit i flera år). Man lyckades i alla fall lägga dyrbar arbetstid på att förbättra sina egna förmåner. Dessutom ser fonderna bara ut att ha fortsatt vräka ut aktier. Tidernas Q3 på ingång (i alla fall enligt allt sunt förnuft) och aktierna trycks bara rakt utför. Om de dessutom river av en nyemission på den här kursnivån, då är det god natt…
8 gillningar
Om något sådant skulle smälla till i det här läget vore det verkligen godnatt… det är ju inte mer än en och en halv månad sedan VD:n sa att affärsmodellen nu är sådan att den inte kräver rörelsekapital och binder kassa på samma sätt som capital sales, och han sa till och med att den nuvarande uppfattningen är att kassan räcker tills kassaflödet vänder till plus.
AEYE tar knappast kamerans capex på sina axlar, så varifrån kommer det där lägre rörelsekapitalbehovet jämfört med capex sales, när capex borde vara den mest effektiva modellen i det avseendet?
Kundens förskottsbetalningar på 3 månader lindrar saken lite, men kan opto ha en extern finansiär för leasingportföljen, någon tredje part? Det vore ju nollrisk eftersom avtalet är bindande på ett år och under den tiden garanterat täcker tillverkningskostnaden. Om det vore så skulle AEYE:s snabba tillväxt inte binda kassa, utan snabbt börja generera ett positivt kassaflöde.
1 gillning
Optomed har inte reviderat sin prognos för innevarande år, så helårsomsättningen är sannolikt fortfarande på väg över 17 miljoner euro. Och detta är faktiskt ett ganska realistiskt scenario. Det mer väsentliga är kvaliteten på verksamheten: förblir den på samma nivå som under H1/2026, med en bruttomarginal som fortfarande ligger nära 70 % och en växande RR.
9 gillningar
Den saknade marginalen och omsättningen faller nog bort från den här ögonbottenfotograferingen för djur, som nu verkar vara den hetaste produkten åtminstone enligt Optomeds sociala medier.
1 gillning
Nog är Optomeds kursutveckling säkerligen en rejäl besvikelse för alla, men det som kanske förvånar mest är varför inget bolag egentligen köper upp det till det här priset? Enligt mig är värderingen på krisbolagsnivå för ett medtech-bolag som har (eller åtminstone borde ha) en skalbar mjukvaruaffär och hårdvara.
Dessutom fortsätter fonderna bara att dumpa aktien utför till och med på dessa värderingsmultiplar…
21 gillningar
Säkert vet de det, men vad vet de? Optomed är helt enkelt ingen bra business. Det vet branschaktörerna eftersom de inte visar något intresse. Fonder förväntar sig tillväxt av ett tillväxtbolag, för att inte tala om lönsamhet. Under Q3 var det i princip knäpptyst, som på en kyrkogård. Det var bara ledningen som bemödade sig med att snygga till sina incitament, till en nivå man inte kan annat än skratta åt. Det är egentligen den enda positiva indikationen för mig på att kursen på sikt skulle kunna stiga. Å andra sidan togs tidigare lågt hängande frukter – som hann bli sura – bort i det här incitamentsprogrammet. Det kan upprepas igen om ett år om även den här nivån visar sig vara för utmanande… Himbergs tankar om att en emission inte behövs kan man lämna därhän om (och när) Q3 inte var någon framgångssaga. Jag förundras över storägarnas tålamod och passivitet i den mån att även de håller låg profil – trots att värderingen som sagt ligger på krisbolagsnivå. Finns det någon kanin i hatten som styrelsen och storägarna känner till? Knappast – borde inte information som har en väsentlig inverkan på kursen offentliggöras via ett börsmeddelande?
Utifrån min obefintliga kunskap och svaga intuition hoppas jag bli av med den här aktien under det här året (med förlust?)
3 gillningar
På listan över de största ägarna finns det åtta fonder. Av dessa sålde två, Danske och Sparbanken, aktier i september. De övriga sex fonderna gjorde ingenting.
SEB är förvaltarregistrerade grejer.
Dessutom försvann Proprius helt från listan. De hade samvetsgrant hållit fram till juli–augusti -24, om jag inte minns fel. Kom in via emissionen till ett pris på över en femma.
6 gillningar
Sägs det inte åtminstone ganska tydligt där att det kommer att gå bra (Reijo tillhör väl ändå insynskretsen/är insider)?
Så här nästan 11 månader senare:
6 gillningar
Det börjar komma lite volymer nu också i den tilltagande nedgången. Vi verkar vara ganska precis på ATL-nivå nu.
Man börjar ju oundvikligen fundera på om någon sitter på bättre information, om det t.ex. har sonderats om en riktad emission bland större ägare eller dylikt.
På med hjälmen så köper vi mer om det blir riktigt billigt, om det inte redan är det 
Edit: det är åtminstone en ny All Time Low på den dagliga kursgrafen.
Man kanske borde öppna en 
för detta, det är ju inte varje dag det inträffar i portföljen!
1 gillning
Sammantaget lämnar rapporten oss med blandade känslor. Ser man enbart till försäljningssiffran var kvartalet en besvikelse. Men med ett starkare H2 framför oss, en hög bruttomarginal som indikerar att den återkommande, AI-drivna affärsmodellen vinner mark, samt fortsatt god kostnadskontroll, är vi inte alltför oroliga. Redeye.
Märkligt nog valde Heikkiläs Proprius att sälja av just nu. Nåväl, det kanske är ett förebud 
På sin tid sålde Mikromarkka av Pöyry för 3 euro. Strax därefter kom ett uppköpserbjudande på hela bolaget för 10 euro.. (Mikromarkkas topp 3-investeringar när den grundades var Rapala, F-Secure och Pöyry)
3 gillningar