Har en privat aktieinvesterare långa och steniga år framför sig?

Aktier
1

Jag har följt aktiemarknaden i ett par år nu och studerat grunderna, till stor del via kanaler producerade av Inderes och Nordnet. Jag har redan investerat lite i aktier och det har gått bra.

Min förståelse av dessa saker är på en ganska rudimentär nivå och jag har svårt att komma ihåg de grundläggande termerna. Men under denna tid har jag fått en ganska intressant bild av marknaden, så jag kom hit för att fråga om någon klokare person kan förstå min åsikt?

I väldigt lekmansmässiga termer. För närvarande verkar aktiemarknaden ständigt reagera mycket kraftigt på alla företagsnyheter. Det är som om alla febrilt väntar på ett tecken från det andra livet och omedelbart satsar allt på en viss aktie när ett positivt tecken kommer. Som om någon har alldeles för mycket extra pengar. Och naturligtvis, när kurserna stiger gillar investerarna det, och det lockar oss nya investerare.

Sedan har vi centralbankerna. De köper massor av dessa lånpapper, som tydligen tidigare var populära bland stora investerare. Det vill säga, de har köpts av stora köpare med mycket pengar tidigare, men nu köper centralbankerna dem och tvingar pengarna till andra investeringsobjekt. Men de pengarna används inte för att starta fabriker och bygga broar, utan de går till aktier.

Men vad händer när centralbankernas pengapumpning upphör och de stora köparna kan köpa dessa skuldebrev igen? Eller kommer det att upphöra? Kommer inte en enorm mängd pengar att försvinna från aktierna då? Vad händer då när pengarna smyger bort från aktierna? Kommer det att bli en flera år lång och svag nedgång när aktierna inte längre intresserar de stora pengarna som tidigare, på grund av aktiemättnad?

Som 26-åring har jag först de senaste åren börjat tro på en situation där man inte längre kan lita på att man får pension som pensionär. Utan den ekonomiska tryggheten måste man själv säkra genom att spara och investera. Och när man planerar att ta ett lån för att bygga ett hus och funderar över världsläget, så brukar en liten ekonomisk ångest slå till :grinning_face:

Om någon fick något grepp om denna utläggning, så kommentera gärna, oroar denna situation dig, särskilt ur småinvesterarnas perspektiv, eller finns det överhuvudtaget någon sanning i detta tankesätt?

16 gillningar
2

Jag är åtminstone inte orolig. Det finns en sådan eufori på aktiemarknaderna nu att det säkert kommer att gå ner någon gång, men med den vetskapen kan man själv fundera över vilken risk man vill ta i aktier.

Jag äger själv flera aktier där värderingen är i topp och företagets resultat släpar långt efter. På marknaden kan man söka avkastning med risk, eller så nöjer man sig med lägre avkastning och lägre risker.

Vem vet, kanske förlorar även papperspengar sitt värde någon gång.

5 gillningar
3

Ja, utvecklingen oroar mig i den meningen att om detta fortsätter länge, så beställer man en allt större korrigering, som i värsta fall kan vara lång och stenig. Det vore kanske bäst för alla om pumpandet av pengar in i indexen snart upphörde och att avkastningen på investeringar därefter återgick till att endast äkta goda val skulle generera vinst. På så sätt skulle man inte falla från för högt och för hårt.

Men hur som helst, det lönar sig att tänka igenom sin egen strategi så att man är förberedd för olika situationer: att flygvädret fortsätter, att indexen sågar horisontellt och en korrigeringsrörelse. Osäkerhet hör alltid till börsen, även i denna situation.

5 gillningar
4

Det är så att man måste identifiera sin egen risktolerans och vara beredd att leva med den.
Och visst är det så att risken är det som lockar en till det hela.
Ibland känns det bara som att vi befinner oss i en så vild situation att man nästan med spänning väntar på den riktiga smällen.

3 gillningar
5

Jag själv skulle behöva finslipa just denna strategi ordentligt.
För min egen del skulle dock ett stort fall nästan kännas mer välkommet och som en köpmöjlighet än att återigen ha en jämn, gradvis nedgång under flera år, vilket bara skulle tära på nerverna.

2 gillningar
6

Det beror också på åldern. Som 26-åring kan man ta stora risker. Som 56-åring bör man ha övergått till förväntad kvalitet.

Förmodligen har ingenting förändrats, det kommer många fler duster när investeringshorisonten är 50 år.

7 gillningar
7

Detta är målet för mig också, att sikta på stabila och pålitliga företag på lång sikt.

3 gillningar
8

@mokomakiamatoori, mycket bra funderingar :slight_smile: Jag läste nyligen Seppo Saarios verk “Hur jag investerar i börsaktier”. Saario skrev att när alla pratar om aktier och oerfarna investerare kommer in på börsen, så är vi på toppen av kursutvecklingen.

När korrigeringen sker är ett mysterium, det kan ta ett halvår eller ett par år.

Det bästa och enda skyddet är tidsmässig diversifiering. En egen investeringsstrategi bör vara genomtänkt och nedskriven, med hjälp av den kan man agera planerat och övervägt när blodet flyter på marknaden.

Inom många branscher har värderingsnivåerna avvikit långt från den verkliga världen. Min egen magkänsla är att det till exempel finns en stark bubbelkänsla i vätgasaktier.

I andra, mindre trendiga aktier, som till exempel Fortum, Sampo, har ingen liknande hype synts. Mina egna köp har koncentrerats till dessa icke-trendiga objekt. Min strategi bygger på utdelningar och så kallade säkra objekt, där riskerna och avkastningen är måttliga.

Skuldfinansieringen kan inte fortsätta i all oändlighet, och när penningpolitiken stramas åt kommer en korrigering sannolikt att ske och värderingen av värdeaktier kommer att öka.

10 gillningar
9

Visst kommer de ganska jämnt vart 10:e år? :slight_smile:

1973 Britterna, 1987 Amerikanerna, 1990 Amerikanerna, 2000 Dotcom, 2007 Finanskrisen, 2020 Corona

10 gillningar
10

Det är roligt att det nyligen var en av de brantaste nedgångarna någonsin, och 6 månader senare hoppas man redan på en ny. Girighet är vad jag kallar det :smiley:.

En enkel lösning är att strunta i marknadsprognoser och bara investera i enskilda företag till ett pris man anser vara bra.

11 gillningar
11

Visst är det sant att det precis har brakat ihop. Men poängen är inte om det kommer ett nytt kraftigt fall eller inte. Min oro är snarare om det kan vara möjligt att när dessa centralbanker slutar med kvantitativa lättnader, kommer det att bli som en lång torrperiod då inget riktigt reagerar på något och marknaden är långsamt nedåtgående :grinning_face: Naturligtvis är min avsikt att hitta de företag som på lång sikt ger måttligt och säkert aktieägarvärde. Långsiktighet är grunden för min strategi, men jag funderar verkligen på om marknaden är sådan att det är värt att ge sig in i den?

4 gillningar
12

Detta är kärnan i min egen fundering. När jag själv är helt i början av denna investering och när jag just strävar efter att investera i denna typ av aktier. Kommer det även för dessa att långsamt sjunka nedåt eller stanna kvar på samma plats till följd av centralbankernas åtgärder?

13

Och låt oss säga att jag inte kommer att gömma mig i något skåp av rädsla för en stor förlust. Jag kommer att fortsätta köpa aktier, men nu var jag tvungen att spy ut detta klagande och se om det finns någon mening med det :joy:

1 gillning
14

Javisst, det stämmer. Jag menade inte att förminska det, mest att när man hör så många varningar om krascher och “möt en krasch när värderingsnivåerna är höga” så ger det en konstig bild av att investeringar handlar om att ständigt frukta krascher :grin:. @Verneri_Pulkkinen är förmodligen den bästa makro-/historiekommentatorn för att ge insikter och referenser från det förflutna och framtiden, men saker är inte så enkla att de lätt kan förutsägas – och absolut inte beaktas i investeringsbeslut för enskilda företag (särskilt inte på lång sikt).

Men om du redan har identifierat vilka företag du vill ha i portföljen, kör på bara. Det är upp till dig att bedöma hur mycket du vill betala för företaget, realistiskt sett. Du kommer inte att hitta -50% rabatter ständigt i en mekanism som har genererat 7-9% årligen, om du inte går dit där massorna inte går (t.ex. Astons och Arimats verk), eller väntar på dessa krascher. Om marknaderna kraschade och återhämtade sig varje år, skulle marknadsaktörerna gradvis lära sig och du skulle inte ens kunna komma åt rabattkorgarna längre. Då skulle även de överraskande katastroferna i världen ta slut i den takten. Den som väntar på en krasch sitter kvar med pengarna i handen.

Om hajpade aktier. Det är inte pinsamt att köpa Kamux, till exempel, i andras fotspår, eller en bra anledning att inte köpa när alla andra på forumet köper, om du kan komma åt företaget till ett billigt pris. (Var och en bestämmer själv vad de investerar i, jag rekommenderar inte Kamux här, bara som ett exempel) Om du inte längre kan bedöma, eller ens har satt dig in i företaget du betalar för, då är det en farlig hajp. Om en Teslaguru köper 100 Tesla-aktier för 600 USD/st, och aktien snabbt sjunker -30%, så har Teslagurun förmodligen ett eget målvärde runt 2000 USD och bryr sig inte nämnvärt om kraschen. Den som bara har följt med i kursuppgångarna och inte vet vad de betalade för kommer förmodligen att sälja aktierna med förlust. Om ens Teslagurun någonsin kommer att gå med vinst igen är en annan fråga, men han har en vision som han har baserat sitt beslut på. Ingen har de rätta svaren i förväg, det finns bara gissningar, bättre och sämre.

Jag köpte själv tillägg i Harvia senast för 20 euro och Qt för 50 euro. Jag är väldigt nöjd med Harvias köpeskilling, men Qt var inte lika “bra” även om den nu har stigit. Bådas s.k. marknadsvärden hade jag skissat upp till cirka 5-10% högre än mina egna köpeskillingar, så jag köpte när jag hade extra pengar att investera (å andra sidan hade ett alternativ varit att vänta på en bättre idé, men avsikten är inte att öppna många nya rader i portföljen, så att allt fortfarande är under kontroll)

Så när du frågade om situationen oroar mig, så skulle jag fokusera på att bara köpa företag där jag ser potential (förutsatt att du vill välja aktier). Du kan köpa något värt 10 euro för 9 euro, som kan öka sitt värde med 9 euro årligen. Då spelar makrobilder eller indexnivåer inte så stor roll på lång sikt (de kan också vara gynnsamma för investerare). Man ska inte frukta misstag, men man ska inte heller göra dem i onödan (till exempel genom att utsätta sig för marknadens nåd i hopp om att någon betalar mer imorgon än du idag).

God jul :+1:

5 gillningar
15

Situationen ser verkligen oroväckande ut för framtida pensionärer. Pensionsfonderna kan inte längre få en anständig avkastning med räntemarknaderna i en bubbla, och pensionsbolagen måste ändå investera sina tillgångar i statsobligationer med negativa räntor, eftersom de anses vara “riskfria”. För dem som investerar i mer riskfyllda alternativ överskrids solvensgränserna vid börsfall, det vill säga de köper på toppen och säljer på botten. I vilket fall som helst försvinner en stor del av förmögenheten när kontanter återigen blir värdefulla när räntorna stiger.

Lokala bubblor kan observeras på marknaderna. Särskilt dessa månatliga tjänster (x as a service), som anses vara ett säkert framtidskoncept. I USA har man börjat ta ut en månadsavgift för helt vanliga hushållsapparater, som kabelmodem och skrivare. Bristfällig ekonomisk läskunnighet leder till att konsumenten inte förstår att han eller hon, vid ingående av ett 3-årigt tidsbestämt avtal på 15€/mån, är skyldig företaget 540 euro.

Solida aktörer inom många branscher har beklagat bristen på konsolidering i sin bransch. Varför sälja sin verksamhet om dess marknadsvärde bara fortsätter att öka och räddningspaket ändå räddar en från knipa? Förlustbringande teknikföretag fortsätter att stiga när omsättningen är det enda marknaden mäter. Omsättning är lätt att få om man inte behöver bry sig om försäljningens lönsamhet. Det vill säga: ju högre omsättning, desto större förlust och desto högre börskurs (Delivery Hero exempel).

Indexens höjd döljer det faktum att alla företag inte är prissatta i en bubbla, även om framtida avkastning kan hamna långt under den historiska 8 % avkastningen. Oavsett marknadssituationen bör man alltid se till att företaget man köper har en stabil och lönsam verksamhet, och att man inte betalar för mycket för företaget. Antalet köpbara objekt är nu bara mycket mindre än i mars. Hypeaktier kommer att falla på sin egen omöjlighet, och deras innehavare måste ha säljknappen till hands då. Att tro på alla slags världserövringsberättelser är förrädiskt.

6 gillningar