Frågan är om problemet inte är att åtminstone Micron redan slutat tillverka 2 GB GDDR7-kretsar, och jag skulle inte bli förvånad om även andra leverantörer lade sin begränsade kapacitet på tillverkning av 3 GB-kretsar.
Jag försökte kolla upp den nuvarande prisnivån, men det är ont om information; en AI-bot gissade på 2–3x pris per krets (2 GB vs. 3 GB), men källorna är rätt svaga. Vi vet inte heller vad NVIDIA faktiskt betalar för dessa – förmodligen kan de som stor kund hos minnestillverkarna pressa fram en bättre deal.
Klart är i alla fall att om vi får ett RTX 5080 24 GB, kommer prislappen inte att vara i närheten av vad RTX 5080 16 GB MSRP ligger på… Jag skulle tippa på att utgångspriset blir minst 1 500 dollar, och i dagens marknadsläge kanske till och med mer. Alltså runt ett par tusen euro här hemma i Finland åtminstone. Vilket är ett helt löjligt pris, men vad gör man. Marknadsekonomin fungerar som den gör. Det är detta som gäller tills den absurda obalansen mellan utbud och efterfrågan rättar till sig, senast när utbudet ökar.
De har åtminstone inte tills vidare lyckats driva på produktionen av det där nya kortet för att ersätta det gamla som lagts ner. Visst ligger prioriteringarna självklart på AI-sidan, och jag gissar att det verkligen lutar åt någon form av papperslansering utan någon reell avsikt att faktiskt leverera kort till försäljning.
NVIDIA has reportedly missed its own schedule for providing GeForce RTX 5080 24GB design kits to board partners. According to BenchLife, the company was expected to distribute the necessary documentation in October, but manufacturers had still not received it by the end of the month.
Det handlar inte bara om det här förhållandet, utan blankarna uppskattar att 20 % av NVIDIAs omsättning kommer från försäljning till Kina via bulvaner.
Det här är enligt min mening redan allmänt känt och ett lite märkligt ämne att lyfta fram i blankarnas rapport. Mängden är kanske överskattad, men det beror också på om man bara räknar hårdvara som fysiskt exporterats till Kina, eller även hårdvara som nominellt sålts någon annanstans men där den faktiska användaren är ett kinesiskt företag, trots att hårdvaran fysiskt finns i ett datacenter utanför Kina.
Detta eftersom USA:s exportförbud läcker som ett såll och det är i viss mån tveksamt i vilken utsträckning NVIDIA borde hållas ansvarigt för vad som händer efter att varan har sålts till en part som godkänts av den amerikanska administrationen.
Kineserna tillämpar helt enkelt marknadsekonomi ytterst hänsynslöst. Om det finns efterfrågan i landet på AI-hårdvara med en NVIDIA-etikett, så ordnas det dit. Och som en bieffekt sticker marknadspriset på GPU:er i världen iväg till månen när allt som går att få tag på köps upp och fraktas dit där man betalar bäst för dem. När man inte öppet får exportera fulla rack med den bästa hårdvaran för datacenterbruk, och smugglingen av sådant faktiskt är svårare, sipprar all “lösvara” dit istället – såväl servrar och arbetsstationskort som toppkorten för gamers. Den här typen av exportförbud går helt enkelt inte att genomföra i praktiken – de påverkar bara tillgängligheten, och därmed priset, men egentligen ingenting annat.
Det fanns då rakt inte med i min tes ett scenario där Huang är otrogen mot sin fru med en kinesisk spion
Visst finns det enligt mig ett helt uppenbart hot om att Huang tvingas kliva åt sidan om utredningen visar att information faktiskt har läckt till Kina i och med snedsprånget.
-5 % är en förvånansvärt måttlig rörelse (visst drar andra halvledare samtidigt minst +5 %) med tanke på att Huang för Nvidia åtminstone i min bok är precis en sådan Midas som Buffett är för Berkshire eller Jobs var för Apple. Det finns ingen solklar tvåa i bolaget och Huangs inflytande över Nvidia och hela AI-scenen är helt massivt.
Huang har kopplat sin “AI” till en kinesisk spion, och denne har sugit AI ur Huang så att serieporten glöder. Blir slutresultatet Trumps superintelligens eller bara en kinesisk genförädlad produkt?
Det var det nog få som hade. Själv hade jag lite tråkigt mest funderat över i vilket skede marknaden börjar diskontera Huangs pensionering osv. Nu gick det så här istället. Men marknaden tar ändå nyheten ganska lugnt. Kanske för att det finns historiska paralleller till den här typen av vd-snedsteg. Och oftast brukar ju karavanen vandra vidare medan hundarna skäller. Det är vad marknaden prisar in nu och justerar risknivåerna lite grann. Om man jämför så skapade ”DeepSeek-ögonblicket” betydligt större panik, kanske just för att det inte fanns någon bra historisk analogi till den situationen.
Håller med om jämförelserna med Buffett och Jobs. I slutändan blev ju någonderas avgång på sin höjd ett tillfälligt bakslag för aktien eller verksamheten; bolagen hade vuxit sig större än sina grundare. Är Nvidia där än? Måste erkänna att det verkligen är svårt att förstå och bedöma hur pass essentiell Huang faktiskt är. Vanligtvis överskattar man individens betydelse.
I Matt Levines humoristiska men skarpa krönika behandlades effekten av Huangs snedsteg på aktierna.
Eftersom merparten av kassaflödena för NVIDIA och andra bolag inom AI-boomen ligger långt fram i tiden – och till råga på allt är ganska spekulativa när det gäller exempelvis ”neoclouds” och AI-labb – var NVIDIAs kursreaktion inte nödvändigtvis ologisk. Även en liten ökning av osäkerheten i dag sänker nuvärdet på kassaflöden som estimerats årtionden framåt i tiden.
Levine kallar det mycket riktigt historiens dyraste snedsteg.
”Does this mess make it less likely that Nvidia will be allowed to sell chips to China in the future, or that the US will otherwise tighten export controls on chips in ways that lower Nvidia’s revenue?
Or, more broadly, Huang is one of the more prominent voices against “pacing the frontier”: Does he lose a bit of prominence and credibility from this mess? Does that make it more likely that AI development will be delayed? Maybe not by a ton: There is no crisp causal connection between “Jensen Huang has an affair with a spy” and “big US AI labs get an antitrust waiver to cooperate on slowing the pace of frontier model development” and “Nvidia sells fewer chips.” But a 1% increase in the probability of that happening really is worth tens of billions of dollars.
I guess my point here is that Jensen Huang’s affair with an alleged Chinese spy is plausibly the most expensive extramarital affair in human history? And it kind of should be?”
Underhållande funderingar kring marknadsdynamiken, även om det mycket väl kan sluta med att hela historien bara blir en fotnot i historieböckerna. Tiden får utvisa.
Det är uppenbart att styrelsen sammanträder och överväger saken, men det verkar lite tveksamt att info om vad de tänker besluta redan skulle ha läckt ut i förväg. Det luktar snarare strategisk förvirring i ett försök att kanske påverka NVIDIAs styrelse…
