Et par kommentarer til Morgan Stanleys opdatering.
‘Catalyst-light’ bank, hvad angår kurspotentiale, men kursmålet blev alligevel hævet → 19 €
Analyst Gulnara Saitkulova said the firm continues to view Nordea as a high-quality pan-Nordic franchise with a solid profitability profile but sees the stock as increasingly catalyst-light.
The analyst said solid corporate lending growth, continued Swedish front-book mortgage share gains ahead of the back book, and improvements in the speed and quality of service should support earnings. Morgan Stanley believes the valuation now largely reflects these considerations.
Trading at 1.95 times 2027 estimated price-to-tangible book value and 11 times 2027 estimated price-to-earnings for an 18.5% return on tangible equity, the firm sees a more balanced risk-reward. Currently, the stock trades at a P/E of 12.95 and 1.93 times book value. Despite the downgrade, InvestingPro analysis suggests the stock remains undervalued based on Fair Value calculations, with additional insights available through 5 more InvestingPro Tips for subscribers.
Morgan Stanley said delivery ahead of plan on costs could provide a path back to Overweight.
Mange brancher står over for omvæltninger i arbejdslivet i de kommende årtier, men det er jo ikke nogen nyhed. Snarere blot endnu et skøn i rækken.
For bankerne er arbejdskraft en stor omkostningspost, og den skulle øges markant, i takt med at reguleringen blev strammet. Nu bringer kunstig intelligens en ændring med sig og vil skære disse omkostninger betydeligt ned.
Bank of America har hævet sit kursmål for Nordea til 19,9 euro (tidligere 16,7 euro). Oversættelse af Finwires nyhed: “Nordeas anbefaling opjusteres fra underperform til neutral efter vækst i de svenske markedsandele og forbedrede udsigter, selvom BofA mener, at en stor del af genopretningen allerede er afspejlet i værdiansættelsen.”
Danske Bank er den eneste, der har en købsanbefaling fra BofA, og dens kursmål steg til 435 DKK fra 393 DKK. “Banken fremhæver den fortsatte vækst i markedsandele, den stærke indtjeningsvækst og et potentielt potentiale for genvurdering.”
Deutsche Bank har hævet Nordeas kursmål til 20 euro (tidligere 19 euro), købsanbefalingen gentages. Danske Banks kursmål blev hævet fra 388 til 409 DKK, og de fastholder ligeledes købsanbefalingen.
Mon ikke det efterhånden begynder at kunne ses på disse, at renteniveauet er steget, hvilket vil sige voksende nettorenteindtægter for bankerne…
Der er analysedækning, og så er der dækning af analytikere…
BNP Paribas (fransk finanshus) har indledt dækning af Nordea (deres ADR-bevis noteret i USA) med en købsanbefaling (“outperform”) og et kursmål på 27 dollar (ca. 23,04 EUR! - vises sådan på Nordnets platform). Dette er det højeste kursmål, der indtil videre er sat for Nordea.