Nokian Renkaat Oyj

[Liiet]

Du har også ret. Og problemet er netop, at folk stirrer sig for blinde på dem. Og hvem har ansvaret for det? Det er analysevirksomhedens ansvar. De burde bygge deres systemer på en måde, så folk forstår dem, i stedet for at folk stirrer sig blinde på de forkerte tal (kursmålet om et år). Derfor burde man forny tingene! Måske indføre “hold”, “reducer” og “køb”-anbefalinger imellem hinanden. En anden ting kunne være et kursmål på længere sigt. Dette ville helt sikkert gøre det lettere for Inderes’ kunder at investere langsigtet. Jeg tror på, at det er Inderes’ ønske at fremme deres kunders investering, og dette ville naturligvis også føre til en positiv udvikling for Inderes. Happy customers, you know

Jeg orker ikke at diskutere tingene mere, jeg ville bare give min mening og feedback til kende.

ps. Jeg drager selv mine egne konklusioner baseret på virksomhedens informationer og stirrer mig ikke blind på kursmålene. Men eftersom mange andre gør det, påvirker det aktiekursen en hel del.

Over & Out

[Perttu_Hamalainen]

@JuhaR

Hvis kursmål sættes et år ud i fremtiden, så sættes de et år ud i fremtiden. Problemet er ikke kursmålene, men at folk stirrer sig for blinde på dem. Man bør sætte sig ind i analyserne og deres scenarier. Hvis man er enig i sandsynligheden for den pågældende kursudvikling, er kursmålet et år frem sandsynligvis ret velbegrundet. Hvis man derimod mener, at analytikeren er alt for pessimistisk, bør man ignorere kursmålet.

Al ære og respekt til @Rauli_Juva, jeg kan rigtig godt lide hans stil. Nogle gange er en analytiker for pessimistisk, eller også kan vedkommende ikke være andet på baggrund af den tilgængelige information. Nedenfor ses anbefalingshistorikken, og for mit eget vedkommende må jeg sige, at jeg er glad for, at jeg ikke brugte den som støtte til mine egne køb og salg. På den måde er det en positiv overraskelse, i modsætning til når kursgrafen peger i den modsatte retning med en vedvarende købsanbefaling.

[kakokko40]

Hvorfor sætter analytikere overhovedet kursmål? Kunne de ikke fokusere mere på at vurdere virksomhedens performance i forhold til konkurrenterne samt udsigterne for branchens udvikling i forhold til andre brancher på kort og lang sigt?

At forudsige aktiekursen med tilhørende kursmål er trods alt snarere baseret på følelser og afspejler ønsketænkning.

[Zen65]

I princippet tror Juva jo ikke på mere end maks. 12% driftsoverskud på lang sigt, hvilket er et ret pessimistisk scenarie, når det tidligere har ligget på over 20%, som f.eks. Harvia gør nu. Hos Harvia forventer man, at det holder, og at omsætningsvæksten også vil være ret markant. Hvilken af dem har mest plads til en positiv overraskelse OP’s analyse er bedre på den måde, at målkursintervallet er 8-14 euro (gns. 11 euro) afhængigt af forskellige scenarier. Det gør i det mindste analysen mindre fejlbehæftet..

Ejere er jo naturligvis ikke begejstrede for at læse så dystre analyser; burde man tage mere ved lære af Kinnunens og Gostowskis analyser .

[kimsku]

@Zen65

I princippet tror Juva jo ikke på mere end maksimalt 12% driftsoverskud fremover, selv på lang sigt, hvilket er et ret pessimistisk scenarie, når det tidligere har været helt op til over 20%, som f.eks. Harvia har nu. Hos Harvia forventer man, at det holder, og at omsætningsvæksten også vil stige ret voldsomt. Hvem har mest plads til en positiv overraskelse

Har driftsmiljøet og markederne for “rinkulat” (Nokian Tyres) ændret sig på nogen måde siden de over 20% i driftsoverskud? Ja, og det er en ret væsentlig årsag til, at de ikke længere er særlig relevante sammenligningsgrundlag.

At sammenligne Harvia og “Rinkulat” er lidt som at sammenligne æbler og pærer. Harvia er en global markedsleder, hvis driftsoverskudsgrad har ligget omkring 20 så længe, som Inderes’ historik har vist (2019). Nokian Tyres er en lille spiller på verdensplan, måske den 30.-40. største dækproducent, som kun nåede 20% i driftsoverskud takket være fabrikken i Rusland. Nu er situationen en helt anden.

Det er godt, at analysen bliver udfordret, og at man er uenig med analytikeren. Men det ville være godt at fremføre de argumenter, der gør, at analytikeren tager fejl. Et skænderi uden substans tilfører ikke nogen merværdi.

@Zen65

OP’s analyse er bedre på den måde, at målkursintervallet er 8-14 euro (gns. 11 euro) afhængigt af de forskellige scenarier.

Efter min mening skal en analytiker mene noget konkret i stedet for at gætte på alle mulige udfald.

[Zen65]

Nokian Tyres’ styrke ligger i vinterdæk. Og efter min mening er brand-imagen stærkere i premium-kategorien end hos Harvia, som sandsynligvis sælger mange billige saunaovne produceret i Kina. I udlandet vil der sikkert komme mange konkurrenter, hvis salget af saunaer begynder at gå bedre der.

I Rusland blev der måske også vist et stort overskud af den grund, at selskabsskatten var lavere der. De kunne jo selv bestemme, om overskuddet skulle vises i finske Vianor eller i Rusland.

En anden ting, jeg vil brokke mig over, er det lave P/E-krav til selskabet (ligesom hos Anora). Sidste november forudsagde Juva, at P/E-tallet om tre år kun ville være 8,5 ud fra deres egne tal, og alligevel blev der givet en “sælg”-anbefaling. Nu er kursen steget med næsten 100 % siden da! Nå, måske lidt på forhånd…

[911]

Suomalaisyhtiö kehitti hämmästyttävän talvirenkaan – ja kauppa käy

Og forhåndssalget går godt. Det bekræfter bestemt indtrykket af virksomhedens fremtid.

[Rauli_Juva]

@Opo

Har du @Rauli_Juva forsøgt at skitsere et scenarie, hvor man når frem til en positiv anbefaling eller bare når op på niveauet for afkastkravet i en pengestrømsmodel ved den nuværende kurs på ca. 15 €? I Excel er dette naturligvis nemt, men hvad ville det kræve af virksomhedens performance? Er det overhovedet nok, at virksomheden når sine egne mål?

Jeg tog på ferie lige efter resultatet fra Nokian Tyres (Renkaat), så jeg nåede ikke at få svaret på denne. Men svaret er ret enkelt: Hvis vi antager vores nuværende omsætningsprognoser (som ligger i den lave ende af virksomhedens målsætning), men hæver marginprognosen for driftsresultatet i DCF-modellen til det ønskede niveau på 15 % fra 2030 og fremefter (inklusive terminalperioden), så når vi groft sagt frem til den nuværende kurs på godt 15 euro.

Hvis man stadig antog, at marginerne for Vianor og Heavy Tyres (Raskaat renkaat) ville være i overensstemmelse med de nuværende prognoser, ville en koncernmargin på 15 % kræve en margin på ca. 20 % for personbilsdæk. Det er absolut muligt, hvis tingene flasker sig hvad angår volumen, prissætning og effektivitet, men vi har været mere forsigtige og har prognostiseret et niveau på omkring 15 % for det område.

[NukkeNukuttaja]

Morgan Kanens bror JP indrømmede sin fejl i værdiansættelsen af Rinkulat (Nokian Renkaat), fra Kauppalehtis lynnyheder: JP Morgan hæver kursmålet for Nokian Renkaat til 15,00 euro fra 7,70 euro og opgraderer anbefalingen til “hold” (neutral).

[Tomi_Lindell]

Nokian Renkaat har vendt skuden

Nokian Renkaat har igen fået vækst i resultatet. Vendingen kan også ses på aktiekursen, som er steget med næsten 70 procent siden årets begyndelse.

Jeg har skrevet en artikel om selskabet til Salkunrakentaja.

Det revolutionerende Hakkapeliitta 01-dæk som vækstens spydspids

Markant resultatforbedring i vente

Strategien læner sig op ad kendte temaer

Skenet blev sat lidt ned for de finansielle målsætninger

Fabrikken i Rumænien køres hurtigt op i gear

Elektrificering spiller til fordel for Nokian Renkaat

Værdiansættelsen smelter hurtigt i takt med resultatvæksten

Link til artiklen: Nokian Renkaat käänsi kurssinsa

[911]

Nokian Renkaat lancerer TRS3 skovningsdækserien i USA. Den bliver i øvrigt lavet i Finland.

Nokian Tyres Launches Forest King TRS 3 Forestry Tire in U.S.

[Zen65]

Nye Nokian Tyres Hakkapeliitta® 01-pigdæk, der tilpasser sig vejforholdene, er nu tilgængelige for forbrugere

Nokian Renkaat Oyj Pressemeddelelse 15.09.2026 kl. 10.00

Nokians banebrydende pigdæk, Nokian Tyres Hakkapeliitta® 01, kan nu købes hos dækforhandlere over hele verden

Kørselsindtryk på Vianors hjemmeside.

Nokian Tyres Hakkapeliitta 01|Nastarengas| Vianor

I Vi Bilägare (12/2026)-testen var Nokian Tyres Hakkapeliitta 01 testvinder

[Nightshade]

Prisen på dæk er i hvert fald vild. Jeg tjekkede, hvad det ville koste at få nye på til mit eget apparat, og jeg havde altså ikke ventet en så pebret pris.

[Vapemon]

Hvad sammenligner du priser med? Hakkapeliitta 10 1109€ og Hakkapeliitta R5 1219€, altså ikke en så stor prisforskel efter min mening.

[HaizuBieru]

Du har der et Vianor-tillæg på omkring 300 euro. Andre dækforhandlere sælger jo din Toyotas dækstørrelse for omkring 240-250 euro pr. styk. Ikke engang en dårlig forskel i forhold til et almindeligt the- eller pigdæk (nastarenkaaseen → pigdæk), hvis Nokians nye teknologi reducerer sliddet og tabet af pigge væsentligt i overgangsperioder.

[Karibu]

Selv fængsler det mig, at når man kører her i syd, er der om efteråret og foråret så meget tid, hvor man er nødt til at have vinterdæk på, men vejen for det meste er ren asfalt (og ikke is/snø), så piggene slides, og dette nye dæk kan være løsningen på det. Jeg kan jo altid vælge friktionsdæk (kitkat), som mange har anbefalet, og jeg udelukker dem ikke i fremtiden. På en eller anden måde har jeg gået og tænkt på, at disse dæk ville forene det bedste fra både friktionsdæk og pigdæk. Det ville være dejligt at høre nogle erfaringer fra dem, der anskaffer sig disse.

[Nallen_Kaffet]

Kimi Räikkönen tester Hakkapeliitta 01-dæk på isbanen:\n\nhttps://www.youtube.com/watch?v=qe8o9h5G4XQ

[Nightshade]

Fra KL’s hjemmeside i dag

Uskomaton kitkarengas voitti kaikki nastarenkaatkin suuressa rengastestissä

[Karibu]

Desværre er artiklen i Kauppalehti bag en betalingsmur, men heldigvis nævnes kilden, som denne “knusende dom” er baseret på, i starten. Jeg fandt således Teknikens Världs testresultater.

Testen blev vundet som bedste testede dæk af Continental VikingContact 8, men når man kigger på underkategorierne, altså centraleuropæiske vinterdæk, nordiske friktionsdæk og pigdæk, bemærker man, at Hakkapeliitta 01 fik de bedste resultater på sne og is blandt pigdækkene, mens vejgreb i vådt føre lader noget tilbage at ønske (ligesom for andre pig- og friktionsdæk designet til Norden).

Brændstofforbrug, vejstøj og kørekomfort hører heller ikke til det nye Nokian-dæks styrker, og det samme gælder vejgreb i vådt føre, kørekomfort, stabilitet og brændstofforbrug.

Is

Sne

Vejgreb i vådt føre

Akvaplaning

Vejgreb i tørt føre

Kørekomfort

Vejbedømmelse? Beskrivelsen siger, at dette er stabilitet, retningsstabilitet eller lignende.

Brændstofforbrug

Der er mere læsning bag linket. Sproget er svensk, men Google oversætter, hvis det svenske volder problemer.

https://se.tyrereviews.com/Tyre-Tests/2026-Teknikens-Varld-Studded-Nordic-and-Central-European-Winter-Tyre-Test.htm

Måske kan en, der er mere inde i stoffet, analysere den pågældende test dybere, men mit eget indtryk var, at forskellige delområder er blevet testet, og intet dæk brillerer på alle punkter; det bedste dæk til én selv bør vælges ud fra, hvilke egenskaber man vægter højest. I Lapland har man ikke brug for vejgreb i tørt føre eller modstandsdygtighed mod akvaplaning, hvorimod man i det sydlige Finland absolut har brug for det foruden vejgreb i vådt føre.

Efter min mening klarede Hakkapeliitta 01 sig samlet set rigtig fint, og eftersom det blev kåret som testens fjerdestørste/bedste pigdæk på trods af underpræstation på visse delområder – det kom for eksempel på sidstepladsen i akvaplaningstesten – mener jeg, at det vidner om, at der reelt er tale om et godt dæk. Det testresultat fra Teknikens Värld er på ingen måde hård kost for Nokian. Jeg tror, det er fuldstændig ærligt. Og det giver klare retningslinjer til Nokian Tyres om, hvilke egenskaber der skal satses mere på i den næste model.

Jeg ville i hvert fald sagtens kunne bruge det dæk allerede nu, hvis jeg skulle ud og købe vinterdæk. Men i ærlighedens navn kunne jeg faktisk også finde på at overveje de Continental VikingContact 8-dæk. Jeg har endnu ikke haft friktionsdæk, men måske til næste efterår, når det er tid til nye dæk. Vi får se, hvad det ender med til den tid.

[Nightshade]

Faldt over sådan en i nyhedsstrømmen.

Testi: Nokian Tyres Hakkapeliitta 01  – Toimiiko uutuusnasta kuten luvataan?