Nokian Renkaats Q3-resultat overgik vores forventninger takket være prissætning og lavere omkostninger, selvom omsætningsvæksten var lavere end vores prognose. Vi hævede vores lønsomhedsestimater en smule og kursmålet til 12,0 euro (tidl. 11,5 euro), men vi gentager vores salgsanbefaling. Aktiens værdiansættelse (2026 P/E 22x) indpriser efter vores mening allerede flere års stærk indtjeningsvækst, og det forventede afkast forbliver svagt.
8 Synes om