@Hammer1 ehdotuksesta laitetaan näillä eväillä jo ketju pystyyn. Lähden itse juuri töihin niin valitettavasti en ennen iltaa tai huomista ehdi täydentämään
f50973_67b1c553585b48108864151f1af96d8e (1).pdf (464,2 Kt)
13 Synes om
https://www.scienceofhitting.com/2021/06/kollect-on-demand.html?m=1
Tässä vielä aika kattava kirjoitus englanniksi viime kesäkuulta
9 Synes om
Tämäpä kiinnostava tarina! Osake heiluu kuin tuuliviiri, mutta bisnes näyttää kulkevan ihan ok. Mitenköhän Brexit vaikuttaa tälläiseen bisnekseen? Roskaa luulisi olevan jatkossakin.
Pitääpä tutustua brittien kierrätykseen, sen trendeihin ja tulevaisuuteen. Jos jollain tulee jotain luettavaa vastaan niin mielelläni vilkaisisin!
3 Synes om
Koitan vielä ymmärtää tämän luomaa lisäarvoa: kollect yhdistää kotitaloudet ja jätehuoltoyritykset; kun jäteastioiden tyhjennys ajankohtaista niin kotitalous voi buukata heidän platformilta tyhjennyksen? Vähemmän tyhjennyksiä (kustannuksia) kotitaloudelle vs perinteinen jatkuva palvelu? Vai mikä tässä on se juttu kotitalouksille?
Noin vuosi sitten törmäsin alla olevaan innovaatioon, mikä mielestäni kotitalouden näkökulmasta vielä yksi steppi eteenpäin, eli optimoisi astioiden tyhjennykset automaattisesti kuluttajan näkökulmasta.
4 Synes om
Jos oikein ymmärsin ruotsinkielisestä Analystgroupin analyysistä, niin kyseessä on airbnb:n kaltainen alusta, jonka kautta voi vertailla eri jätehuoltofirmoja ja tilata oma jätehuolto, oli se sitten kerran vuodessa tai viikoittain. Irlanissa ja UK:ssa homma on täysin yksityistettyä, joten kaikkien pitää joka tapauksessa tehdä omakohtainen sopimus. Ala on fragmentoitunut ja yksittäisen omakotitaloasujan on mahdotonta vertailla eri jätehuoltotoimijoita keskenään ilman sopivaa platformia.
Suomessahan homma taitaa olla kunnallisesti hoidettua, joten vertailu on kovin hankalaa. Itselläni ei ole alasta minkäänlaista omakohtaista kokemusta kun kerrostaloissa aina asustellut.
5 Synes om
Jahas, tämäpä mielenkiintoinen lafka. Tässä tosiaan on hyvä ajatus taustalla. Itse muutaman muutoksen tekisin bisnes-malliin, joka tehostaisi keräystä enemmän, mutta tarpeeksi lähellä tämä konsepti on omaa ideaani, jotta voisin yhtiöön sijoittaa. Suomen jätehuolto on itselläni aika hyvin hallussa, mutta UK alue ei niinkään. Uskoisin kuitenkin, että UK alueella ei ole samanlaista intoa vierittää jätehuoltoa kuntien järjestämisen vastuulle kun täällä meillä Suomessa, joten täytyy nostaa hattua, että ovat oikein valinneet maa-alustat omalle konseptilleen.
Mielestäni kummatkin yhtiön tuomat ajatukset jätehuoltosektorille ovat erinomaisia. Mahdollistetaan helppo kilpailutus yksityisille tahoille ja samalla luodaan omaa jätehuoltoverkostoa. Kummatkin näistä tehostavat jätehuoltoa ja näin ollen tällä pitäisi olla positiivinen vaikutus juurikin näihin esillenostoihin joita yritys on presentaatioissaan nostanut esille. Jos tämä lyö markkinoilla läpi niin tässä on helposti kyllä sellainen digitaalinen alusta, jolla on mahdollisuuksia nousta vaikka minne tasoille. Harkitsen position avaamista huomenna.
5 Synes om
Omalla kohdalla suurin kysymysmerkki on juuri tuo markkinan ruohonjuuritason ymmärtäminen, kun omakohtaista kokemusta ei ole laisinkaan kyseiseltä markkinalta ole. Nimenomaan Irlannissa tuo perusjätteiden keräys on yksityistetty, mutta tuttava sanoi Englannissa kaupunkien hoitavan tuon verovaroilla, joten siellä markkina keskittyisi lähinnä tuon isomman romun keräämiseen?
https://www.kollectmy.com/?fs_payload[service_id]=27&fs_screen=new_booking
Tuo “bin collection” näytti uupuvan UK sivuilta, kun kävin tutkimassa noita eri sivuja.
“Kollect has created its own niche in the waste industry by focusing on small households and it is attempting to disrupt the industry via the Uber model Kollect initially created an On-Demand Bin Collection, like Uber, the On-Demand Taxi platform, but instead of moving people, we move waste. Kollect matches independent local bin companies with customers, and lets them schedule on-demand pickups for their bins through a proprietary technology.It sure isn’t glamorous, but it’s not exactly a crowded market, and Kollect has sights set on solving problems around choice and price.”
"We have a nearly national network of trusted independent waste contractors for junk removal, bin collection and skip hire.
We offer jobs out to the network via our platform as we receive them from our customers. Jobs are accepted by the nearest and best suited waste provider with spare capacity. Our platform connects us with our Service Partners as they undertake the jobs, so we can closely monitor and track how the job is progressing, and keep customers updated.
Our company mission is to create simple, convenient and efficient ways to collect and recycle waste, innovating in customer service and creating customer delight."
"Are you a waste company?
No, we are a technology company that simply matches you with the best suited waste contractor based on your location. Kollects business model is similar to Hailo, the on-demand taxi platform, but instead of moving people, we move waste. We have a national network of trusted independent waste contractors for Junk removal, Bin Collection and Skip Hire. We offer jobs out to the network via our platform as we receive them from our customers. Jobs are accepted by the nearest and best suited waste provider with spare capacity. Our platform connects us with our Service Partners as they undertake the jobs, so we can closely monitor and track how the job is progressing, and keep customers updated. Our company mission is to create simple, convenient and efficient ways to collect and recycle waste, innovating in customer service and creating customer delight."
Mitä olen ymmärtänyt niin palveluntarjoajat ovat yksityisyrittäjiä Kollectin alustan ja brändin alla. Nämä palveluntarjoajat ovat yleensä alle 10hengen yrityksiä ja näitä on markkinoilla useita. Kollect kerää kaikki yhteen ja asiakkaan tarpeen mukaan pystytään suoraan etsimään se kustannustehokkain ja nopein vaihtoehto. Yrittäjät/yritykset hyötyvät kun rahaa ja aikaa ei tarvitse käyttää mainostamiseen ja asiakaspalveluun, vaan saavat keskittyä omaan core liiketoimintaan ja Kollect hoitaa kaiken muun. Loppuasiakkaat saavat kustannustehokkaan ja nopean ratkaisun eikä tarvitse useasta lähteestä kilpailuttaa yrittäjiä/yrityksiä.
2 Synes om
https://mangold.se/bolag/kollect-on-demand-holding/
Mangoldilta löytyi myös raportit ja analyysit. Viimeisin tosin viime elokuulta, joten tiedä onko tuo seuranta päättynyt. Tässä kuitenkin raporttien sisällöt englanniksi käännettynä ruotsista. Ensimmäisenä seurannan aloitus, jonka jälkeen analyysipäivitys elokuulta 2021
28.9.2020
Digitaalinen jäte houkuttelee
Kollect tarjoaa digitaalisia ratkaisuja jätteen keräykseen ja toimitukseen alalla, joka on analoginen. Yhtiö toimii Irlannissa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa, maissa joissa jätehuolto, toisin kuin Ruotsissa, ei sisälly kunnalliseen palveluun. Mangold uskoo, että Kollectin alusta on kipeästi kaivattu digitalisaatio jätealalla ja että yhtiöllä on hyvät edellytykset kasvaa merkittäväksi toimijaksi markkinoilla.
Vahva laajentuminen
Yhtiö laajenee uusiin kaupunkeihin Irlannissa ja Isossa-Britanniassa, mikä vauhdittaa myyntiä. Kollectin odotetaan kasvavan keskimäärin 22 prosenttia vuodessa ennustejaksolla, joka ulottuu vuosien 2019 ja 2025 välillä. Yhtiö on tehnyt yritysostoja ja varmistanut sopimuksia Circle K:n, huoltoasemaketjun, kanssa. Mangold arvioi, että lisää yritysostoja ja vastaavia sopimuksia saattaa tulla.
Digitaalinen jäte houkuttelee
Mangold aloittaa Kollectin seurannan Osta-suosituksella ja 20 SEK:n tavoitehinnalla osaketta kohden 12 kuukauden aikajänteellä. Kollect toimii jätehuoltoalalla Irlannissa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa – maissa, joissa, toisin kuin Ruotsissa, jätteiden hävittämisestä aiheutuu kustannuksia. Näiden markkinoiden jätehuoltoalaa luonnehtivat pienemmät yrittäjät, jotka Kollect digitaalisen palvelunsa kautta yhdistää loppuasiakkaisiin. Kollect on ensimmäinen tällä markkinalla digitaalisella alustalla ja sillä pitäisi siksi olla hyvät mahdollisuudet luoda vahva asema.
Vahva laajentuminen
Jatkuva laajentuminen Irlannissa ja tuleva laajentuminen Yhdistyneeseen kuningaskuntaan antavat Kollectille hyvät mahdollisuudet kasvaa. Jätteenkäsittelyn liiketoiminta-alueen arvioidaan olevan hyvin asemoitu solmimaan lisää Circle K:n kaltaisia sopimuksia. Mangold uskoo, että Kollectin tulisi saavuttaa keskimäärin 22 prosentin vuotuinen myynnin kasvu ennustejaksolla 2019–2025 (CAGR). Tämä tarkoittaa, että myynti kasvaa noin 36 miljoonasta SEK:stä vuonna 2019 noin 152 miljoonaan SEK:hen vuonna 2025.
Nousevat marginaalit
Vahvan kasvun ansiosta Kollect pystyy nopeasti kasvattamaan volyymia. Tämä yhdessä yhtiön ainutlaatuisen markkina-aseman kanssa tulisi johtaa nouseviin marginaaleihin. Koska suuri osa yhtiön liikevaihdosta tulee toistuvista tuloista – asiakas tilaa jätteenkeräyksen – asiakashankintakustannus syntyy aluksi, mutta asiakassuhde johtaa monissa tapauksissa pitkäaikaiseen
Yhtiö lyhyesti
Kollect perustettiin vuonna 2015, kun yhtiön perustajat näkivät potentiaalia kehittää jätehuoltoalaa Irlannissa. Ensinnäkin oli silloin vaikea löytää lisensoitua urakoitsijaa, johon voisi luottaa, sillä moniin yrityksiin sai yhteyden vain puhelimitse tai käymällä fyysisesti urakoitsijan luona. Toisin sanoen, digitaaliselle kehitykselle oli suuri tila. Perustajat tunnistivat myös, että markkinoiden rajallinen tuotevalikoima johti siihen, että asiakkaat tekivät sopimuksia kiinteillä keräyspäivillä. Joustavuutta ei siis ollut, eikä asiakas voinut itse hallita, milloin keräys tapahtui.
Alusta lanseerattiin vuonna 2016 ja oli silloin vain palvelu jätteenkeräyksen järjestämiseen. Yhtiö näki sitten liiketoimintamahdollisuuksia lähialueilla, mikä johti kontinvuokrauspalveluun, joka lanseerattiin vuonna 2017. Samana vuonna yhtiö laajensi toimintaansa pelkästä jätteenkeräyksestä myös jätteenkäsittelyyn. Samalla linjalla yhtiö esitteli vuonna 2018 mahdollisuuden tilata suurikokoisen jätteen poiston yhtiön alustan kautta.
Liiketoiminta-alueet - jätteenkeräys
Kollectin toiminnot jakautuvat kahteen liiketoiminta-alueeseen: jätteenkeräys (Waste Collection) ja jätteenkäsittely (Waste Disposal). Jätteenkeräys voidaan jakaa neljään eri osaan. Yhtiön alkuperäinen palvelu on jätteenkeräys kotitalouksissa ja myös keräys kaupallisilta toimijoilta. Kollect tarjoaa kotitalouksille tai yrityksille mahdollisuuden hallita jätehuoltoaan verkossa.
Asiakkaat voivat myös valita eri maksutapoja: joko asiakas tilaa kuukausittaisen tai vuosittaisen tilauksen. Vaihtoehtoisesti asiakas voi suorittaa kertamaksuja joka kerta, kun palvelua käytetään. Kollect tarjoaa yksinkertaisen alustan, jossa asiakas saa joustavia ratkaisuja, samalla kun Kollect hoitaa kaiken yhteydenpidon urakoitsijan kanssa, joka lopulta käsittelee jätteen.
Kontinvuokraus on toinen osa jätteenkeräyksen liiketoiminta-aluetta. Asiakkaat voivat palvelun kautta varata erikokoisia roskasäiliöitä ja -pusseja, jotka toimitetaan asiakkaan haluamana päivänä ja paikkaan. Aivan kuten jätteenkeräyspalvelussa, Kollect hoitaa kaiken yhteydenpidon urakoitsijan kanssa ja takaa, että tämä on täysin lisensoitu, vakuutettu ja että se on erittäin kierrätyskelpoinen. Uusin osa jätteenkeräystä on suurikokoisen jätteen poisto. Tämä palvelu antaa asiakkaalle mahdollisuuden tilata arkijätehuollon lisäksi myös raskaamman jätteen, kuten pöydän tai kirjahyllyn, poiston. Asiakas valitsee itse, onko kyseessä yksi vai useampi noudettava esine ja minä päivänä tämä tulisi tapahtua.
Jätteenkeräyksen liiketoiminta-alueella on kahdenlaisia tuloja. Kotitalousjätteen ja kaupallisen jätteen keräys, joka tuottaa toistuvaa tuloa, sekä kontinvuokraus ja suurikokoisen jätteen hävitys, jotka tuottavat kertaluonteista tuloa.
Jätteenkäsittely
Jätteenkäsittelyn liiketoiminta-alue koostuu Bigbin-konseptista, joka on täysin suljettu jätepuristin. Bigbin on suunniteltu erityisesti sopimaan huoltoasemille, kierrätysasemille ja asuinkomplekseihin. Asiakas, joka käyttää Bigbiniä, luo tilin verkossa ja tilinsä kautta asiakas voi avata Bigbinin oven ja heittää roskansa pois. Tämä järjestelmä auttaa vähentämään ongelmaa, jossa luvattomat henkilöt heittävät roskansa maksamatta. Toinen Bigbinin älykäs ominaisuus on, että siinä on sisäänrakennettu järjestelmä, joka havaitsee, kun se on täynnä ja tarvitsee tyhjennystä. Vuonna 2019 Kollect solmi sopimuksen Circle K:n kanssa toimittaakseen yksitoista Bigbiniä eri paikkoihin Irlannissa. Bigbin tuottaa, kuten kotitalousjätteen ja kaupallisen jätteen keräys, toistuvaa tuloa.
Kasvustrategia
Kollect aikoo laajentua maantieteellisesti uusille markkinoille. Tämän tyyppiseen laajentumiseen liittyy korkeat alkuperäiset asiakashankintakustannukset, ja sen odotetaan tapahtuvan kannattavuuden kustannuksella. Kollect arvioi potentiaalisia kaupunkeja. Kaupunkien soveltuvuus markkinoille tuloon arvioidaan useiden parametrien perusteella. Hyvässä kaupungissa tulisi olla vähintään 100 000 asukasta, joilla on korkea käytettävissä olevien tulojen taso, sillä tämä korreloi yleensä suuremman käsiteltävän jätteen määrän kanssa. Erilaisten kvantitatiivisten tekijöiden lisäksi arvioidaan myös olemassa olevien jäteurakoitsijoiden infrastruktuuria. Tämän prosessin kautta yhtiö saa selkeän kuvan siitä, mihin kaupunkeihin Kollectilla on mahdollisuus tunkeutua ja mitkä kaupungit tulisi välttää. Näiden parametrien perusteella Kollect on tunnistanut 75 kaupunkia sopiviksi ehdokkaiksi.
Jätemarkkinat
Kollect toimii vaarattoman jätteen markkinoilla Irlannissa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Nämä markkinat voidaan jakaa kahteen alueeseen; yhdyskuntajäte (kotitalousjäte) ja teollisuusjäte. Kokonaismarkkinoiden palvelut voidaan tiivistää yhdyskuntajätteen, kaupallisen jätteen, rakennus- ja purkujätteen keräykseen sekä jätehuoltolaitosten toimintaan.
On tärkeää ymmärtää, että Irlannin ja Britannian markkinat eroavat Ruotsin markkinoista. Ruotsin järjestelmässä kunta hoitaa jätekeräyksen. Isossa-Britanniassa ja Irlannissa jokaisen kotitalouden on itse otettava yhteyttä yksityiseen toimijaan, joka hoitaa jätteenkeräyksen. Juuri tämä ero tekee Kollectin palvelusta tärkeän tarpeen täyttävän.Irlannin markkinat
Irlannin jätehuoltomarkkinoiden kokonaisarvon arvioitiin olevan noin 1,4 miljardia euroa vuonna 2018. Markkinoiden suurin segmentti on kaupallinen jäte, jonka markkina-arvo oli 580 miljoonaa euroa. Toiseksi suurin alue oli rakennus- ja purkujätteen keräys noin 490 miljoonan euron arvolla, jota seurasi kotitalousjäte 290 miljoonan euron arvolla.
Britannian markkinat
Kollect aikoo laajentua Britannian markkinoille ja on perustanut toimintansa Manchesteriin ensimmäisenä kaupunkina. Näiden markkinoiden arvon arvioidaan olevan noin 8,9 miljardia euroa, mikä tarkoittaa, että ne ovat yli kuusi kertaa Irlannin markkinoiden kokoiset. Sen kuitenkin arvioidaan kasvavan hitaammin, keskimäärin 1,4 prosentin vuosikasvulla (CAGR) seuraavan viiden vuoden aikana. Historiallisesti Yhdistyneen kuningaskunnan markkinat ovat kasvaneet noin yhden prosentin CAGR-vauhdilla hitaammin kuin Irlannin.
Kuten Irlannin markkinoilla, rakennus- ja purkujäte yhdessä kaupallisen jätteen kanssa ovat suurimmat alueet, joiden yhteenlaskettu arvo on lähes seitsemän miljardia euroa. Vaikka kotitalousjätteen markkinat ovatkin vertailussa pienet, segmentin arvo on silti yli kaksi miljardia euroa.
Kollectin markkinat
Yhteensä Irlannin ja Britannian markkinoiden arvo on yli 100 miljardia Ruotsin kruunua. Yhdistyneen kuningaskunnan markkinat muodostavat tästä noin 90 prosenttia. Se on markkina, jolle Kollect ei ole vielä tunkeutunut, mutta jolla se aikoo kasvaa. Yhteensä yhtiö arvioi, että 75 kaupunkia täyttää yhtiön vaatimukset näillä markkinoilla.
Yhtiön tavoitteena on 20 prosentin markkinaosuus jokaisessa yksittäisessä kaupungissa. Tätä lukua pidetään kohtuullisena tavoitteena, sillä se on markkinaosuus, jonka yhtiö on onnistunut saavuttamaan Waterfordissa, Etelä-Irlannissa, joka oli ensimmäinen kaupunki, johon yhtiö perusti toimintansa.
4 Synes om
Analyysi 16.8.2021
Kasvusuunnitelma ennallaan
Kollect, joka digitalisoi jätehuoltoa Irlannissa, jatkaa nopeaa kasvuaan.
Toisen vuosineljänneksen aikana yhtiön liikevaihto kasvoi jälleen 39 prosenttia 16,9 miljoonaan Ruotsin kruunuun. Kustannukset olivat hieman odotettua korkeammat pandemian vaikutusten vuoksi, mutta olivat samalla tasolla edellisen vuosineljänneksen kanssa. Bigbin-liiketoiminnan osalta odotamme kiihtyvää kasvua tulevilla vuosineljänneksillä, kun suurempia tilauksia on tehty.
Ottaa seuraavan askeleen
Mangold näkee, että Kollectilla on hyvät mahdollisuudet kasvaa maantieteellisesti Irlannissa ja Isossa-Britanniassa, missä verkkokaupan osuus kokonaismarkkinoista on edelleen pieni. Selkeä strategia on esitetty ja se ulottuu vuoteen 2024. Lisääntynyt digitalisaatio ja räätälöidyt ratkaisut tuovat suurempia tuloja ja parantavat kannattavuutta. Tämän toteuttamiseksi tarvitaan pääomaa, jonka yhtiö voi hankkia meneillään olevan warranttiohjelman kautta.
Uudet ennusteet ja uusi tavoitehinta
Mangold on päivittänyt ennusteita ja kehittänyt uuden tavoitehinnan. Kiihtyvää kasvua odotetaan vuoden toisella puoliskolla, mutta kannattavuustavoite on siirretty vuoteen 2022. Lisäosakkeet ja päivitetyt ennusteet ovat johtaneet uuteen 22 Ruotsin kruunun tavoitehintaan osakkeelta. Tämä aiheuttaa osakkeen nousupotentiaalin lähes 100 prosenttia.
Digitaalinen jäte houkuttelee
Mangold toistaa osta-suosituksen 22,00 Ruotsin kruunun tavoitehinnalla 12 kuukauden aikajänteellä. Kollect toimii jätehuoltoalalla Irlannissa ja Isossa-Britanniassa – maissa, joissa yksityinen urakoitsija maksaa jätehuollosta eikä kunta, kuten Ruotsissa. Näiden markkinoiden jätehuoltoalaa leimaavat pienemmät yrittäjät, jotka Kollect yhdistää digitaalisen palvelunsa kautta loppuasiakkaisiin. Kollect on ensimmäinen tällä markkinalla digitaalisella alustalla ja sillä pitäisi siksi olla hyvät mahdollisuudet luoda vahva asema.
Vahva laajentuminen
Jatkuva laajentuminen Irlannissa ja tuleva laajentuminen Isossa-Britanniassa tarkoittavat, että Kollectilla on hyvät mahdollisuudet kasvaa. Liiketoiminta-alue, johon Bigbin kuuluu, eli jätteenkäsittely, on arvioitu olevan erityisen hyvin asemoitu kasvua varten. Mangold uskoo, että Kollectin tulisi saavuttaa keskimäärin noin 20 prosentin vuotuinen myynnin kasvu ennustejaksolla 2021–2026 (CAGR). Tämä tarkoittaa, että myynti nousee 65 miljoonasta Ruotsin kruunusta vuonna 2020 noin 152 miljoonaan Ruotsin kruunuun vuonna 2026.
Nousevat katteet
Vahvan kasvun ansiosta Kollect pystyy nopeasti saavuttamaan suuremman volyymin. Tämä yhdessä yhtiön ainutlaatuisen markkina-aseman kanssa pitäisi johtaa nouseviin katteisiin. Koska suuri osa yhtiön liikevaihdosta tulee toistuvista tuloista – asiakas tilaa jätteenkeräyksen – asiakashankintakustannus syntyy alussa, mutta asiakassuhde tuottaa monissa tapauksissa pitkäaikaisen tulovirran.
Houkuttelevasti arvostettu
Mangoldin vuoden 2023 ennusteiden mukaan osake käy kauppaa alle 10x P/E-luvulla ja 2,1x EV/S-kertoimella, mitä pidämme houkuttelevana yhtiön kasvunäkymät huomioiden. DCF-mallimme antaa perustellun arvon 21,7 Ruotsin kruunua osakkeelta. Herkkyysanalyysi, jossa on alhaisemmat tuottovaatimukset ja lisääntynyt myynti, osoittaa, että osakkeen korkeampi arvo voidaan perustella.
Kasvusuunnitelma ennallaan
Kollect, irlantilainen digitaalisen jätehuollon kasvuyritys, on kasvattanut liikevaihtoaan ja jatkanut digitaalisten palveluidensa kehittämistä toisen vuosineljänneksen aikana. Kollectin kasvu oli 39 prosenttia 16,9 miljoonaan Ruotsin kruunuun. Valuuttakurssivaikutukset ovat vaikuttaneet liikevaihtoon negatiivisesti seitsemän prosenttiyksikköä. Ruotsin kruunun ja euron välinen vaihtokurssi ei ole ollut suotuisa vertailujaksolla. Toistuvia tuloja vetää Bigbin-liiketoiminnan kasvu. Toistuvat tulot kasvoivat 74 prosenttia verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon ja muodostivat 56,5 prosenttia kokonaisliikevaihdosta toisella vuosineljänneksellä. Myyntimix poikkesi hieman edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, mikä vaikutti bruttokatteeseen, joka oli 37 prosenttia. Se on hieman alhaisempi verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon ja edelliseen vuosineljännekseen, jolloin se oli vastaavasti 38 ja 39 prosenttia.
Lisää Bigbinejä tulossa
Jätetoimituksissa aiemmin tehdyt yritysostot vaikuttivat positiivisesti. Bigbin-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi vuosineljänneksen aikana 50 prosenttia verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Lisää Bigbin-tiivistimiä on tilattu, ja niiden odotetaan toimitettavan myöhemmin tänä vuonna, ja niiden odotetaan edistävän liikevaihdon kasvua. Toiminnot, kuten jätteenkeräys, tapahtuvat vasta perustetun tytäryhtiön KRWC (Kollect Recycling and Waste Collection Limited) kautta. Myös tämä liiketoiminta on osoittanut korkeaa kasvuvauhtia.
Pandemian vaikutus hiipuu
Yhtiö teki 2,8 miljoonan Ruotsin kruunun tappion toisella vuosineljänneksellä (-2,0). Vertailu viime vuoteen on jäljessä, sillä viime vuonna se koostui suurista kustannussäästöistä, joita ei pitkällä aikavälillä pidetä kestävinä. Kollectin toimintaa on myös hidastanut pandemia, mutta yhtiö toteaa, että sitä voidaan nyt ylläpitää normaalimmin, kun rajoituksia asteittain poistetaan. Toisen vuosineljänneksen liikekulut olivat linjassa ensimmäisen vuosineljänneksen 9,1 miljoonan Ruotsin kruunun kanssa.
Meneillään oleva warranttiohjelma – elintärkeä laajentumiselle
Yhtiön warranttiohjelma (sarja TO1) on käynnissä elokuussa (jatkuu 20. elokuuta asti), jolloin yhtiöllä on mahdollisuus kerätä hieman yli 30 miljoonaa Ruotsin kruunua. Nämä varat käytetään suunnitellun kasvustrategian toteuttamiseen. Kollectin strategia vuoteen 2024 asti sisältää laajan maantieteellisen laajentumisen, ensisijaisesti Irlannissa, mutta myös Isossa-Britanniassa. Lisähankintoja voi myös tapahtua. Yhtiö aikoo räätälöidä verkkoliiketoimintaansa ja terävöittää teknologiaratkaisujaan. Tavoitteena on myös tulla kustannustehokkaammaksi.
Uusi suuri omistaja tulossa
Heinäkuun aikana havaittiin suurempia TO1-ostoja, jotka vastasivat noin 10 prosenttia liikkeeseen lasketuista warranteista. Tämä vastaa hieman yli 4 prosenttia yhtiön liikkeeseen lasketuista ja lisäosakkeista. Kollectin mukaan kyseessä on islantilaisten yksityisten sijoittajien syndikaatti, joka teki oston.
Tarkistetut ennusteet
Mangold on päättänyt tarkistaa tulevien vuosien ennusteita. Kannattavuuden odotetaan saavutettavan ensi vuonna, eli 2022. Kaudella 2021–2026 olemme ennustaneet keskimäärin noin 20 prosentin vuotuista kasvua (CAGR).
Vahvuudet
- Ensimmäinen markkinoilla eikä suoria kilpailijoita
- Todistettu menestys vakiintuneilla markkinoilla
Heikkoudet
- Vakiintuminen uusille markkinoille johtaa kalliisiin asiakashankintakustannuksiin
- Heikko vakavaraisuus
Mahdollisuudet
- Maantieteellinen laajentuminen
- Uudet sopimukset ja yritysostot
Uhat
- Uusille markkinoille tunkeutuminen on riskialtista
- Kilpailijat voivat kehittää vastaavia alustoja
3 Synes om
Kirje toimitusjohtajalta sijoittajille
Kollect sijoittui 20. Deloitten Ireland Technology Fast 50-listalla nopeimpien kasvajien joukossa viimeiseltä 4vuodelta mitattuna
1 Synes om
Jyrkkä on alamäki, kun hiljaisuudessa odotellaan uutisia. Koronnostot kurittaa tämänkin kasvukertoimia niinkuin muitakin.
Normaalia nanocappien arkea, lyhyessä ajassa voi kurssi heilahdella +/-50% ilman sen kummempia. Vaihto sen verran pientä jos joku yrittää päästä lapuistaan eroon niin lasketellaan reippaasti. Yritän itse pilkkiä lisäystä tuosta 6SEK alta.
Loka-marraskuun liikevaihto oli tuon 11,6MSEK kun Q3 oli 19,2MSEK, joten viime kvartaalista todennäköisesti jäädään. Jos päästään tuohon noin 5,5MSEK joulukuulle, joka olisi marraskuun tasoa niin Q4 kokonaisuudessaan 17,1MSEK ja tämä olisi viime vuoden vastaavaan +32,5% kasvua. Oma mielenkiinto tulevissa raporteissa kohdistuu noihin toistuvien tulojen kasvuun/pysyvyyteen
Markkinasentimentti tässä todennäköisesti kurssia ohjaa, ellei jostain kumman syystä kasvun rajat olisi yllättäen tullut vastaan.
5 Synes om
Joulukuun liikevaihto 5,2MSEK, joka on 24% kasvu viime vuoden vastaavaan verrattuna. Gross margin 39%.
Toistuvat tulot 27% ja kertaluonteiset 20% kasvua viime vuoden vastaavaan
4 Synes om
Viime viikkojen aikana tech ja markkinointipuolelle tehty rekryjä ja edelleen haussa Business Development Manager (liiketoiminnan kehityspäällikkö)
3 Synes om
Kasvua YoY, mutta laskua QoQ. Rec revenue flättinä.
Koko rapsa: interim-report-q4-eng-final.pdf (mfn.se)
2 Synes om
Analystgroupin kommentit
Normalisoitu burn-rate -1,2MSEK/kk, jolloin nykyiset varat riittäisi Q3/22 asti. Jollain tavalla lisärahoitusta todennäköisesti haetaan tänä vuonna.
Toimarin haastattelu
1 Synes om
Jätteenkeräysyksikkö Irlannissa myyty 25MSEK. Tarkoituksena keskittyä entistä enemmän digitaaliseen alustaan. Strategiana on kehittää alustaa eikä vain jäteinfrastruktuuritoimintaa. Hallitus katsoi ettei tämä myyty liiketoiminta enää ollut yhtiön ydinliiketoimintaa.
"Kollect on Demand Holding AB today announces the successful disposal of its domestic and commercial bin collection business in Ireland (“Bin Collection Business”) to Beauparc for an upfront cash payment of approximately SEK 25 million before transaction costs.
As Kollect’s strategy is to develop its online platform and not be a waste infrastructure business, the Board considered that this business was no longer core to the Company. It decided, therefore, to accept the offer of approx. SEK 25 million from Beauparc, paid at closing, March 4 2022.
The disposal is, in effect, the last step in the Company’ evolution into two separate businesses, each with its own business model; namely the Kollect online platform and the BIGbin waste drop-off business.
Comment from John O’Connor, CEO:
“I am delighted that we have been able to achieve such a competitive price for our bin business, which sees the Company exit the traditional kerbside waste collections business. This is a key step in focusing Kollect on growing our digital platform for booking waste collection and taking advantage of the significant growth opportunity which is in front of us online.
While Kollect’s overall revenue growth in 2021 was 44%, the Bin Collection Business revenues grew by approximately 20%. In the same period, the other areas of the business, including BIGbin, provided a combined annual growth rate of 55%. Similarly, in the trading update which was released for January 2022, we reported total revenue growth of 43% compared to January 2021. Within this, the Bin Collection Business grew by 13% for the domestic collections and 20% for commercial collections.
I am excited about the opportunities to rapidly expand our online platform business, as well as the many new sites which we will be rolling out this year for the BIGbin business.
1 Synes om
Markkina-arvoa nykyisellä kurssilla huikeat 33,5 MSEK. Vuoden 2022 ennusteilla p/s ~0,50 ja liikevaihto kasvaa 30 %/v. Breakeveniä voidaan näillä näkymin kokeilla 2024. Päivävaihtohan on naurettava pientä kuten tällaisilla mikrocap-firmoilla aina.
Viimeisimmän rapsan jälkeen julkaistu pari uutta analyysia. Business on vielä kovin pientä ja tästä johtuen ennustaminen hankalaa, mutta toistaiseksi kai hommat etenee suunnitelmien mukaan. Itse mukana pienellä huumoripositiolla.
2 Synes om
Onko joku seuraillut tämän tarinaa? Minkälainen tilanne firmalla nyt?
Tässä toimitusjohtajan kirjeessä on aika hyvä summaus vuodesta 2022 
Liikevaihto hyvässä kasvussa, mutta kasvu vaatii edelleen pääomaa. Uutta antia tai lainan hakemista todennäköisesti jossain kohti tulossa. Eli kannattavaan kasvuun on vielä matkaa
2 Synes om