Arttu har skrivit en omfattande rapport om Keskisuomalainen, och i likhet med andra omfattande rapporter är den tillgänglig för alla att läsa. 
Keskisuomalainen är en mediekoncern som har expanderat genom företagsköp, och vars nyligen genomförda resultatvändning avsevärt har stabiliserat investerarberättelsen. Denna investerarberättelse bygger på en framgångsrik digital transformation och anpassning av den vikande verksamheten, vilket vi bedömer tillsammans möjliggör en måttlig långsiktig resultattillväxt och en generös vinstutdelning. Vi upprepar riktkursen på 10,5, men höjer rekommendationen till öka (tidigare minska) med stöd av en förbättrad avkastningspotential till följd av kursnedgången.
Citat från rapporten:
Långsiktiga prognoser
Enligt vår bedömning kommer andelen digital verksamhet i Keskisuomalainen att bli dominerande efter år 2030. Innan dess prognostiserar vi en svag nedgång i omsättningen, tyngd av den vikande efterfrågan på printmedier. Vi förväntar oss att den genomsnittliga omsättningstillväxten 2030-33e blir 1 %, och 1,5 % i terminalen. Den högre tillväxttakten i terminalen motiveras av 1) den historiskt höga digitaliseringsgraden samt 2) vår tilltro till bolagets förmåga att transformeras i takt med trenderna mitt i mediefältets brytningstid. Gällande lönsamheten förväntar vi oss att Keskisuomalainens utveckling stabiliseras kring 6-7 % under åren 2029-2032. I terminalen förväntar vi oss att den justerade rörelsemarginalen är 6 %. Vårt avkastningskrav (genomsnittlig kapitalkostnad, WACC, 9 % och avkastningskrav på eget kapital 10 %) förblev oförändrat i samband med rapporten.
