Jag skulle väl kunna drista mig till en gissning att man härnäst bara tittar rent på Intrums prestation. Kursen lär redan ha prisat in röstningsresultaten.
2 gillningar
Hmm, det nämns där att tillräckligt stöd har erhållits för de SEK-nominerade obligationerna som förfaller 2025–2026. Hur är det med de i euro och de längre obligationerna? Tydligen nåddes inte ens 50-procentsgränsen för dem?
2 gillningar
Vad menar du med det? Utgångsläget var ju ganska svårt när man måste få betydande eftergifter från borgenärerna. Själv hoppades jag på 75 %, men att man fick över 2/3 stöd och fick till stånd ett avtal är väl ändå en ganska bra prestation.
3 gillningar
Mycket intressant fråga, vad lock-up-stödet för obligationerna i euro är. I går gick de ut med meddelandet om 72 % fem minuter före slutauktionen.
Det är väl bara att vänta på nya pressmeddelanden. Jag antar fortfarande att den svåraste gruppen är innehavarna av 25-obligationerna.
Dessa euroobligationer utgör knappt 90 % av den skuld som ska omstruktureras, så de har definitivt tillräckligt med stöd nu när man har fått ihop 72 % totalt.
3 gillningar
Om jag räknade rätt i huvudet, utgör eurobonden med förfall 25 ca 25 % av finansieringen. Den där helheten på 72 % säger i sig inte i slutändan om man ens är i närheten av 50 % i den aktuella obligationen 
Jag har inte stött på information om att stödet för ett enskilt instrument skulle spela någon roll. Om ärendet går vidare till domstol i Sverige/England sker en indelning i ”klasser”. För Sveriges del har man fått ihop de nödvändiga rösterna (rcf/skuldebrev). För England krävs det att 75 % av skuldebreven är med.
Om klassindelning:
England: Error 404
Klassindelningen behandlas vid en förberedande förhandling (court directions hearing) som äger rum före medlemmarnas omröstning. Vid en sådan förhandling fastställer domstolen villkoren för ett möte för medlemmarna och (viktigt i det aktuella fallet) överväger hur medlemmarna ska delas in (om alls) i klasser.
Så hur fastställs klasser av domstolarna? Grundregeln är att en klass begränsas till dem vars rättigheter mot bolaget ”inte är så olika att det gör det omöjligt för dem att samråda med sikte på deras gemensamma intresse”2 .
Domstolar tillämpar denna regel på de specifika omständigheterna i varje enskilt fall. Eftersom regeln är föremål för en ganska bred juridisk tolkning blir den generella konsekvensen av regeln att medlemmarnas rättigheter inte behöver vara identiska och begreppet klass kan tillämpas ganska löst: testet har använts för att bortse från variationer i rättigheter som sträcker sig från räntesatser och löptider till lock-up-avtal och incitamentsavgifter (inducement fees).
Trots detta har domstolarna ofta funnit att samråd mellan två grupper av medlemmar skulle vara omöjligt under omständigheter där det finns högst väsentliga skillnader mellan dessa medlemmars rättigheter som skulle kunna påverka röstningen.
Sverige: 4 kap. 5 § Lag (2022:964) om företagsrekonstruktion | Sveriges riksdag
Klassindelningen skulle enligt min förståelse kunna vara rcf, skuldebrev och aktieägare.
2 gillningar
Kan Intrum förresten fortfarande söka/få godkännanden för dealen trots att deadlinen redan har passerat?
1 gillning
Åtminstone på webbplatsen fungerar länkarna och det går att skicka in formuläret.
1 gillning
Arctic “höjer” riktkursen för Intrum till 18 kronor (från 8 kronor). Detta behöver man inte bli skrämd av, Arctics senaste riktkurs från mars var ett skämt redan då.
Arctic har redan fått sitt tillstånd att verka som rådgivare i Sverige återkallat, men de ger tydligen “råd” ändå för att själva kunna trejda.
Artikel på svenska:
Stockholmsbörsen återkallar omedelbart fondkommissionärens tillstånd att verka som rådgivare (“Certified Adviser”), enligt ett meddelande på måndagen.
Börsens disciplinnämnd har konstaterat att Arctic har brutit mot reglerna för handelsplattformen “Nasdaq First North”.
Regelverket har överträtts i den mån att mäklaren har sagt upp avtalen för samtliga tre anställda som angetts som kontaktpersoner.
Som en följd av detta får firman böter på 2 miljoner kronor.
First North är en marknadsplats avsedd för små och medelstora företag. De ska ha en rådgivare, till exempel en fondkommissionär, som de samarbetar med.
Oenig om regelöverträdelsen
Enligt rapporten har Arctic förnekat brott mot bestämmelserna.Arctic gjorde själv ett aktivt val tidigare i år att avsluta sin roll som certifierad rådgivare (Certified Adviser) på First North, skriver kommunikationschef Sindre Fjærtoft på Arctic Securities i ett mejl till E24.
Överträdelsen i fråga gäller Arctics underlåtenhet att informera om våra avvikelser. Arctic är oense om regelöverträdelsen och anser att avgiften är för hög i förhållande till överträdelsen, skriver han.
Fjærtoft skriver vidare att “som nämnden själv påpekar har Arctic haft resurser tillgängliga, och inget av bolagen har lidit förlust under den aktuella perioden”.
Han berättar att Arctic har avslutat sin roll som rådgivare och att tre företag har fått nya rådgivare.
Om RedEyes sätt att trejda väckte tankar om möjlig kursmanipulation i samband med de egna analytikernas affärer, så är Arctic mycket, mycket värre i det avseendet.
Här är till exempel artiklar (på främmande språk) från de senaste åren där Arctic vid flera tillfällen anklagas för att ha satt egen vinning i främsta rummet:
5 gillningar
Intrum rapporterar den 23 oktober för ett tredje kvartal som normalt sett är säsongsmässigt lugnt inför det intensiva fjärde kvartalet. Precis som under det första halvåret 2024 förväntar vi oss att trenden med hyfsad intäktstillväxt och kvarstående lönsamhetsutmaningar fortsätter. Den operativa utvecklingen på kort sikt är dock sekundär så länge den förväntade skuldomstruktureringen väntar på att genomföras. Bolaget har nu nått det avgörande stödet på 2/3 som krävs, vilket avsevärt har minskat risken i omstruktureringsprocessen. Detta leder till att vi nu inkluderar den föreslagna nya kapitalstrukturen i våra estimat från 2025. Huvudsakligen resulterar detta i högre räntekostnader från 2025e, i väntan på klargörande kring osäkerheten gällande hur jämförelsestörande poster (IAC) rapporteras. Operationellt gör vi begränsade ändringar i estimaten inför Q3, främst relaterade till justeringar för säsongsvariationer. Även om det aviserade obligationsförslaget är mer aktieägarvänligt än vad vi tidigare förutsett, menar vi att det är otillräckligt för att skapa en långsiktigt hållbar kapitalstruktur, och vi har svårt att se hur något aktievärde kan skapas härifrån. Enligt vår bedömning behöver Intrum sänka kostnaderna och minska skuldmassan utöver den nuvarande planen. Givet stödet för lock-up-avtalet ser vi en lägre kortsiktig balansräkningsrisk och vi justerar vår värderingsmetod för förbättrad konsekvens och tillförlitlighet över perioder. Detta resulterar i en ny riktkurs (TP) på 18 SEK (8 SEK).
Här är det, kopierat från ett annat forum.
4 gillningar
Intrums pressmeddelande från morgonen:
Intrum inleder en förpaketerad Chapter 11-omröstning (solicitation) och fortsätter göra betydande framsteg mot genomförandet av sin rekapitaliseringstransaktion
Meddelande till innehavare av icke-säkerställda obligationer (senior unsecured notes) emitterade av Intrum AB (publ) med identifierare (“ISIN”): XS2211136168 / XS2211137059; XS2034925375 / XS2034928122; XS2052216111 / XS2052216202; XS2566292160 / XS2566291865; och XS2093168115; samt medelfristiga obligationer (MTN) emitterade av Intrum AB (publ) med identifierare: SE0013105533; SE0013105525; SE0013104080; och SE0013360435
- Rekapitaliseringstransaktionen kommer att avsevärt förbättra och stärka Intrums kapitalstruktur
- Intrum förväntar sig att lämna den förpaketerade Chapter 11-processen och den svenska företagsrekonstruktionen med god finansiell uthållighet och likviditet för att genomföra sin affärsplan, samt vara positionerat för långsiktig tillväxt och framgång
- Godkännande av Chapter 11-planen förväntas före utgången av 2024
- Intrum fortsätter att bedriva verksamheten som vanligt utan avbrott i tjänsterna
Intrum AB (”Intrum” och tillsammans med dess dotterbolag, ”Koncernen”) har idag nöjet att meddela att man tagit förberedande steg för att genomföra sin rekapitaliseringstransaktion[1], som tidigare beskrivits i pressmeddelanden publicerade den 11 juli 2024, 30 juli 2024, 15 augusti 2024, 16 augusti 2024, 30 augusti 2024 och 18 september 2024 (tillsammans ”Meddelandena”). Om inte annat anges i detta pressmeddelande har termer som definierats i Meddelandena samma betydelse när de används här.
Rekapitaliseringstransaktionen kommer att avsevärt förbättra och stärka Intrums kapitalstruktur, och genomförandet har utformats för att minimera påverkan på Koncernens affärsrelationer, verksamhet, leverantörer och anställda. Rekapitaliseringstransaktionen kommer att göra det möjligt för Intrum att positionera sig för framtida tillväxt och framgång.
Som nästa förberedande steg mot genomförandet inledde Intrum idag ett röstningsförfarande (solicitation) bland borgenärer för en förpaketerad Chapter 11-rekonstruktionsplan (”Planen”). Intrum förväntar sig att inleda Chapter 11-processen i mitten av november efter röstningsförfarandet.
I samband med att röstningsförfarandet för den förpaketerade Chapter 11-processen (”Chapter 11”) inleds, söker Intrum även vissa samtycken avseende sina svenska medelfristiga obligationer (”MTNs”), vilket kommer att underlätta Chapter 11-processen och genomförandet av rekapitaliseringstransaktionen (”MTN-samtyckesförfrågan”). Ytterligare information om MTN-samtyckesförfrågan finns på följande webbplats: Debt and credit rating | Intrum
Baserat på lock-up-avtalet (Lock-Up Agreement) är de borgenärer som redan stöder rekapitaliseringstransaktionen (ca 97 % av Koncernens RCF-långivare och ca 73 % av obligationsinnehavarna, vardera efter värde) bundna att bekräfta sitt stöd genom att rösta för Planen och, i tillämpliga fall, MTN-samtyckesförfrågan.
Efter röstningsperioden avser Koncernen att lämna in en frivillig ansökan om rekonstruktion i enlighet med Chapter 11 i den amerikanska konkurslagen (United States Bankruptcy Code) i Southern District of Texas för att söka godkännande av Planen. Godkännande av Planen förväntas för närvarande ske före kalenderårets slut. Utöver Chapter 11 avser Intrum att slutföra en svensk företagsrekonstruktion senast under första kvartalet 2025, för att säkerställa att resultatet av Chapter 11-processen ges motsvarande verkan i Sverige.
Rekapitaliseringstransaktionen förväntas träda i kraft under första kvartalet 2025, efter att samtliga villkor har uppfyllts.
Under MTN-samtyckesförfrågan, Chapter 11 och alla andra relevanta genomförandefaser av rekapitaliseringstransaktionen kommer Koncernen att fortsätta bedriva verksamheten som vanligt utan avbrott i tjänsterna och med maximalt fokus på att leverera de bästa tjänsterna till sina klienter. Vidare har Intrum tillräcklig likviditet för att stödja Koncernens fortsatta verksamhet och genomföra sin affärsplan under hela Chapter 11-processen och den svenska företagsrekonstruktionen, och kommer att fortsätta att betala sina finansiella åtaganden till klienter, leverantörer och anställda löpande och utan avbrott. Koncernen kommer att behålla kontrollen över sina tillgångar, behålla sitt befintliga ledningsteam och sin styrelse, och bibehålla sin ordinarie verksamhet i alla andra väsentliga avseenden.
Nästa steg
Sista dag för röstning och sista dag för inlämnande av registreringsformulär är den 13 november 2024 kl. 16:00 ET.
Kopior av Planen och informationsdokumentet (Disclosure Statement) finns tillgängliga på följande webbplats: https://cases.ra.kroll.com/IntrumBallots
Ytterligare information om MTN-samtyckesförfrågan finns på följande webbplats: Debt and credit rating | Intrum
Intrum uppmuntrar alla sina RCF-långivare och obligationsinnehavare att stödja Planen och rekapitaliseringstransaktionen. De borgenärer som redan stöder rekapitaliseringstransaktionen är bundna att bekräfta sitt stöd genom att rösta för Planen och, i tillämpliga fall, MTN-samtyckesförfrågan.
Planen omfattar, bland andra skuldinstrument, icke-säkerställda obligationer och MTNs med förfall 2025–2028 med följande identifierare: XS2211136168 / XS2211137059; XS2034925375 / XS2034928122; XS2052216111 / XS2052216202; XS2566292160 / XS2566291865; SE0013105533; SE0013105525; SE0013104080; SE0013360435; XS2093168115.
För ytterligare information om Planen och/eller rekapitaliseringstransaktionen, vänligen kontakta Houlihan Lokey, som agerar finansiell rådgivare åt Intrum, på e-postadresserna nedan.
Om du har problem med att få tillgång till dessa instruktioner eller webbplatsen de hänvisar till, eller om din institutions policy förhindrar dig från att fylla i och skicka in dokumentation online, vänligen kontakta Information Agent på e-postadressen nedan.
Kontaktuppgifter
Kroll Issuer Services (som Information Agent): intrum@is.kroll.com
Houlihan Lokey (som rådgivare till Intrum): intrum@hl.com
Medieförfrågningar:
Brunswick Group (som rådgivare till Intrum)
Azadeh Varzi, Partner
Freya Semken, Director
+44 (0) 20 7404 5959
Hedda Söderström, Associate
+46 (8) 410 32 180
2 gillningar
Ytterligare ett pressmeddelande:
Intrum AB publicerar kallelser till obligationsinnehavarmöten avseende sina utestående medelfristiga lån (medium term notes) emitterade inom ramen för sitt MTN-program
Intrum AB (”Intrum” eller ”Bolaget”) meddelar att Bolaget idag har publicerat kallelser till obligationsinnehavarmöten avseende sina utestående medelfristiga lån (”MTN”) med förfall (a) 3 juli 2025 med lånenummer 114 (ISIN: SE0013105525), (b) 3 juli 2025 med lånenummer 115 (ISIN: SE0013105533), (c) 12 september 2025 med lånenummer 111 (ISIN: SE0013104080) och (d) 9 september 2026 med lånenummer 113 (ISIN: SE0013360435) (gemensamt benämnda ”Obligationerna” och innehavarna av sådana Obligationer benämnda ”Obligationsinnehavarna”) emitterade under Bolagets MTN-program.
Bakgrund
Det hänvisas till de pressmeddelanden som publicerades av Intrum den 11 juli 2024, 30 juli 2024, 15 augusti 2024, 16 augusti 2024, 30 augusti 2024 och 18 september 2024 enligt vilka Intrum och dess dotterbolag (”Dotterbolagen” och tillsammans med Intrum, ”Koncernen”) tillkännagav en omfattande och värdemaximerande refinansierings- och rekapitaliseringstransaktion som gör det möjligt för Koncernen att minska skuldsättningen, förlänga löptiderna och stödja långsiktig hållbar tillväxt (”Rekapitaliseringstransaktionen”). Rekapitaliseringstransaktionen inkluderar bland annat (i) tillskott av nytt kapital till Koncernen genom emission av nya säkerställda 1.5 lien-obligationer till ett nominellt belopp om cirka 526 miljoner euro (”New Money Notes”), (ii) ändring och/eller utbyte av befintliga icke-säkerställda obligationer, inklusive Obligationerna, emitterade av Bolaget mot nya säkerställda obligationer som ska emitteras av ett dotterbolag till Bolaget i enlighet med bland annat Lock-Up-avtalet (enligt definition nedan) till ett nominellt belopp motsvarande 90 procent av det sammanlagda nominella beloppet för de icke-säkerställda obligationer som omfattas av utbytet, inklusive Obligationerna (”Utbytesobligationerna”), samt nyemitterade stamaktier i Intrum motsvarande 10 procent av det totala aktiekapitalet på fullt utspädd basis att fördelas pro rata till innehavarna av de icke-säkerställda obligationer som omfattas av utbytet, (iii) ändring och förlängning av Intrums revolverande kreditfacilitet (”RCF”), samt (iv) ett pro rata-återköpserbjudande (tender offer) om 250 miljoner euro (eller ett lägre belopp om New Money Notes inte tecknas fullt ut) av Utbytesobligationerna inom 60 dagar efter slutförandet (till ett pris om 94,4 cent per euro av det nominella värdet för alla serier av Utbytesobligationer).
Bolaget har nått en principöverenskommelse med obligationsinnehavare som representerar cirka 73 procent av Bolagets seniora icke-säkerställda obligationer, inklusive Obligationerna, och långivare som representerar cirka 97 procent av den utestående skulden under RCF:en. Dessa borgenärer har ingått ett bindande lock-up-avtal där de har åtagit sig att stödja Rekapitaliseringstransaktionen, ursprungligen daterat den 10 juli 2024 och ändrat och/eller omarbetat från tid till annan, senast den 15 augusti 2024 (”Lock-Up-avtalet”). En kopia av Lock-Up-avtalet finns tillgänglig på följande webbplats: Kroll Issuer Services
Förslag
För att möjliggöra och underlätta Rekapitaliseringstransaktionen söker Intrum nödvändiga godkännanden från Obligationsinnehavarna för att ändra villkoren för Obligationerna och meddelar därför att bolaget idag har (a) publicerat kallelser till obligationsinnehavarmöten (”Kallelserna”) under Obligationerna (”Obligationsinnehavarmötena”) och (b) instruerat Swedbank AB (publ), i egenskap av ledande bank (lead bank) under Obligationerna, att skicka Kallelserna inklusive röstinstruktioner till direktregistrerade ägare och förvaltare av Obligationerna i de relevanta skuldböckerna hos Euroclear Sweden per den 17 oktober 2024. Swedbank AB (publ) har utsett Nordic Trustee & Agency AB (publ) (”Mötesadministratören”) att administrera Obligationsinnehavarmötena.
Kallelserna innehåller två förslag: Förslag 1 och Förslag 2, gemensamt benämnda ”Förslagen”, vilka föreslås för varje serie av Obligationer (de ”Parallella Förfarandena”). För undvikande av missförstånd är Förslag 1 och Förslag 2 inte villkorade av varandra. Obligationerna kommer att omfattas av liknande villkor förutsatt att de relevanta Obligationsinnehavarna godkänner samma Förslag avseende respektive serie av Obligationer i enlighet med de relevanta Kallelserna. För undvikande av missförstånd gäller att om Förslagen i ett eller flera av de Parallella Förfarandena inte godkänns, kommer detta inte att påverka giltigheten av de Förslag som godkänns under de övriga Parallella Förfarandena. Förslagen sammanfattas nedan. Samtliga definierade termer som används här och inte definieras på annat sätt ska ha den betydelse som anges i Kallelserna. För mer information om Obligationsinnehavarmötena och en mer detaljerad beskrivning av Rekapitaliseringstransaktionen och Förslagen, se Kallelserna på Bolagets webbplats: Debt and credit rating | Intrum
Förslag 1
Under Förslag 1 ombeds Obligationsinnehavarna att godkänna vissa ändringar av Lånevillkoren (”Ändringarna”) enligt sammanfattningen nedan:
-
Bolagets betalningsförpliktelser under Lånevillkoren kommer att garanteras av ett dotterbolag till Bolaget, ett bolag med begränsat ansvar (limited liability company) bildat enligt lagarna i Texas, USA;
-
De Allmänna Villkoren kommer att ändras för att (i) tillåta varje åtgärd, steg eller transaktion som är nödvändig eller rimligen önskvärd för att implementera, fullborda eller på annat sätt genomföra Rekapitaliseringstransaktionen i enlighet med Lock-Up-avtalet (inklusive dess bilagor), Agreed Steps Plan (enligt definition däri) och RID (enligt definition i Kallelserna) samt (ii) efterge eventuella avtalsbrott eller försummelser som annars skulle uppstå till följd av att sådana åtgärder, steg eller transaktioner som beskrivs i punkt (i) ovan vidtas (inklusive eventuella försummelser till följd av en svensk företagsrekonstruktion eller liknande förfaranden);
-
ett standardiserat vattenfallsförfarande för prioritetsordning vid utdelning av medel när lån sägs upp till betalning kommer att inkluderas i de Allmänna Villkoren, baserat på de harmoniserade villkoren för företagsobligationer publicerade av Svenska Fondhandlareföreningen;
-
Nordic Trustee & Agency AB (publ) (”Agenten”) kommer att utses till att agera som agent för Obligationsinnehavarnas räkning; samt
-
standardformulering för en klausul om förbud mot direkt talan (”no direct action clause”) baserad på de harmoniserade villkoren för företagsobligationer publicerade av Svenska Fondhandlareföreningen kommer att inkluderas i de Allmänna Villkoren.
Förslag 2
Under Förslag 2 ombeds Obligationsinnehavarna att godkänna Ändringarna som avses ovan under Förslag 1 samt dessutom godkänna införandet av en rätt för Bolaget i Lånevillkoren att genomföra ett obligatoriskt utbyte av Obligationerna i samband med genomförandet av Rekonstruktionen.
Röstningsåtagande
Intrum har erhållit åtaganden att rösta för Förslagen på Obligationsinnehavarmötena från innehavare som representerar cirka 57 procent av det totala utestående nominella beloppet under Obligationerna.
Godkännandeavgift (Consent Fee)
Förutsatt att villkoren i Lock-Up-avtalet uppfylls, inklusive de som återges i Kallelserna, är de relevanta Obligationsinnehavarna berättigade att erhålla en godkännandeavgift i enlighet med vad som anges i, och i enlighet med, Lock-Up-avtalet (”Consent Fee”). Consent Fee kommer att betalas på Tillträdesdagen för Rekonstruktionen (Restructuring Effective Date, såsom definierat i Lock-Up-avtalet) genom emission av ytterligare SEK-denominerade Utbytesobligationer (”Consent Notes”). För undvikande av missförstånd kommer Consent Fee inte att betalas kontant. De allmänna villkoren för de föreslagna Consent Notes anges i Bilaga 1 till Schema 4 (Restructuring Term Sheet) till Lock-Up-avtalet (som finns tillgängligt på följande webbplats: Kroll Issuer Services
Consent Fee ska motsvara totalt 0,75 procent av det nominella beloppet för de relevanta Obligationer som innehas av Obligationsinnehavare på den relevanta avstämningsdagen (vilken kommer att meddelas genom pressmeddelande i samband med Tillträdesdagen för Rekonstruktionen) om Förslag 1 godkänns avseende sådana Obligationer, förutsatt att även följande villkor är uppfyllda:
- Ikraftträdandedagen (Effective Date, såsom definierat i den relevanta Kallelsen) inträffar;
- Rekapitaliseringstransaktionen slutförs och Tillträdesdagen för Rekonstruktionen (Restructuring Effective Date, såsom definierat i Lock-Up-avtalet) inträffar;
- villkoren för betalning av Consent Fee som anges i Klausul 4 (Consent Fees) i Lock-Up-avtalet är uppfyllda inklusive, för undvikande av missförstånd, att de relevanta Obligationsinnehavarna röstar för vid eventuella efterföljande obligationsinnehavarmöten (om så krävs);
- Obligationsinnehavaren är införd i skuldboken som förs av Euroclear Sweden AB som direktregistrerad ägare eller som förvaltare för en eller flera Obligationer per den relevanta avstämningsdagen; samt
- Bolaget har erhållit fullständiga uppgifter om det värdepapperskonto på vilket Consent Notes ska registreras.
Om ovan nämnda villkor uppfylls kommer Consent Fee att betalas för MTN med förfall (i) 3 juli 2025 med lånenummer 115 (ISIN: SE0013105533), (ii) 12 september 2025 med lånenummer 111 (ISIN: SE0013104080) och (iii) 9 september 2026 med lånenummer 113 (ISIN: SE0013360435). För undvikande av missförstånd är MTN med förfall 3 juli 2025 med lånenummer 114 (ISIN: SE0013105525) inte berättigade till Consent Fee.
Mötes- och kontaktuppgifter
Obligationsinnehavarmötena kommer att hållas på Swedbanks kontor på Malmskillnadsgatan 23, 111 57 Stockholm, klockan 11:00 (CET) den 15 november 2024. Registrering till Obligationsinnehavarmötena startar klockan 10:45 (CET). Avstämningsdag för rösträtt är den 8 november 2024 och sista dag för förhandsröstning via skriftliga röster är den 13 november 2024.
Utfallet av Obligationsinnehavarmötena kommer att offentliggöras via pressmeddelande efter att Obligationsinnehavarmötena har avslutats.
För frågor gällande Förslagen och Rekonstruktionen, vänligen kontakta Kroll Issuer Services Limited på
intrum@is.kroll.com
För frågor till Mötesadministratören gällande administrationen av Kallelserna och Obligationsinnehavarmötena, vänligen kontakta Nordic Trustee & Agency AB (publ) på sweden@nordictrustee.com eller +46 8 783 79 00.
FRISKRIVNINGSKLAUSULER
Detta pressmeddelande har upprättats uteslutande i informationssyfte och ska inte tolkas som en uppmaning eller ett erbjudande att köpa eller sälja värdepapper eller relaterade finansiella instrument. På samma sätt utgör det inte och ska inte tolkas som investeringsrådgivning. Det har inget samband med specifika investeringsmål, den finansiella situationen eller behoven hos någon mottagare. Ingen utfästelse eller garanti, varken uttrycklig eller underförstådd, lämnas avseende riktigheten, fullständigheten eller tillförlitligheten hos informationen häri. Mottagare bör inte betrakta detta som en ersättning för utövandet av sitt eget omdöme. Samtliga åsikter som uttrycks häri kan ändras utan föregående meddelande.
Ingen utfästelse, garanti eller åtagande, uttryckligt eller underförstått, görs beträffande, och ingen tilltro bör fästas vid, rimligheten, riktigheten, fullständigheten eller korrektheten hos informationen eller åsikterna i detta pressmeddelande. Varken Koncernen eller någon av dess rådgivare eller företrädare ska ha något som helst ansvar (vid vårdslöshet eller på annat sätt) för någon förlust som uppstår genom användning av detta pressmeddelande eller dess innehåll.
Detta pressmeddelande kan innehålla framåtblickande uttalanden. Dessa framåtblickande uttalanden kan identifieras genom användning av framåtblickande terminologi, inklusive termer som ”tror”, ”förväntar”, ”förutser”, ”kan”, ”antar”, ”planerar”, ”avser”, ”kommer”, ”bör”, ”uppskattar”, ”risk” och eller, i varje enskilt fall, deras negationer, eller andra variationer eller jämförbar terminologi. Dessa framåtblickande uttalanden innefattar alla frågor som inte är historiska fakta och inkluderar uttalanden om Koncernens avsikter, uppfattningar eller nuvarande förväntningar rörande bland annat Koncernens planer, mål, antaganden, förväntningar, framtidsutsikter och uppfattningar samt uttalanden rörande andra framtida händelser eller utsikter. Till sin natur innebär framåtblickande uttalanden risker och osäkerheter eftersom de relaterar till händelser och är beroende av omständigheter som kan eller inte kan inträffa i framtiden. Dessa framåtblickande uttalanden återspeglar Koncernens nuvarande förväntningar, avsikter eller prognoser om framtida händelser, vilka baseras på den information som för närvarande är tillgänglig och på antaganden gjorda av Koncernen.
De framåtblickande uttalandena och informationen i detta meddelande lämnas per dagen för detta dokument och Koncernen åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera några framåtblickande uttalanden eller information, vare sig till följd av ny information, framtida händelser eller på annat sätt, såvida inte tillämplig lag kräver det. Alla efterföljande skriftliga eller muntliga framåtblickande uttalanden som kan hänföras till Koncernen, eller personer som agerar på Koncernens vägnar, inklusive men inte begränsat till pressmeddelanden, rapporter och annan kommunikation, omfattas uttryckligen i sin helhet av de försiktighetsuttalanden som finns i detta pressmeddelande.
Om Intrum
Intrum är den branschledande leverantören av kredithanteringstjänster med närvaro på 20 marknader i Europa. Genom att hjälpa företag att få betalt och stötta människor med deras sena betalningar visar Intrum vägen till en sund ekonomi och spelar en avgörande roll i samhället i stort. Intrum har cirka 10 000 engagerade medarbetare som betjänar omkring 80 000 företag över hela Europa. Under 2023 uppgick intäkterna till 20,0 miljarder SEK. Intrum har sitt huvudkontor i Stockholm, Sverige, och är börsnoterat på Nasdaq Stockholm. För mer information, besök gärna www.intrum.com.
Bilagor:
Intrum AB publishes notices of noteholders’ meetings under its outstanding medium term notes issued within its MTN programme.pdf
2 gillningar
Kort sammanfattning av egna tolkningar av pressmeddelandena: Det blir Chapter 11, men Intrum söker även vissa medgivanden under svensk lag för sina medelfristiga låneprogram (“MTN”). 73 % av obligationsinnehavarna har gett sitt godkännande hittills. Deadline för att rösta är den 13 november.
2 gillningar
Ursäkta min okunnighet, men kan du förklara det här lite närmare? Huvudet hänger inte riktigt med så här dags i veckan. Är det här förslaget bara en upprepning av det gamla, eller tillför det något betydande nytt? Och om förslaget inte går igenom, vad händer då? Blir det företagsrekonstruktion i vilket fall som helst, men slutresultatet varierar beroende på vad borgenärerna går med på?
Här beslutades i praktiken bara om vilka saneringsförfaranden man ska gå vidare med och enligt vilken tidsplan, det vill säga att de ”gamla ärendena” går framåt. I praktiken har redan 73 % gett sitt medgivande till detta och detta kommer med stor sannolikhet att drivas igenom i vilket fall som helst. Det finns fortfarande borgenärer med fordringar som förfaller 2025 som sätter sig på tvären, vilka Intrum försöker komma överens med, men inte heller de kan fälla uppgörelsen (enligt min uppfattning).
4 gillningar
Intrum och Cerberus shoppar lån i Spanien för 2 miljarder.
5 gillningar
Och i morgon är det dags, siffrorna bör komma klockan åtta och själva telefonkonferensen börjar klockan 10:00.
Moody’s och Fitch sänkte båda Intrums kreditbetyg så sent som idag. De hänvisade fortfarande till osäkerhet, men om det nya skuldpaketet får tillräckligt många underskrifter i november och långdragna rättsprocesser undviks, kan kreditbetyget börja stiga igen.
Några konsensusestimat inför morgondagen, men (såvida inte siffrorna är urusla) lär huvudfokus främst ligga på skuldpaketet – om vilket vi knappast lär få höra något banbrytande ännu i morgon, så förväntningarna är ganska måttliga:
5 gillningar
Det här resultatet ger väl ingen anledning att stämma upp i glädjepsalmer direkt.
Nyhetsbyrån Direkt:
Kredithanteringsbolaget Intrum rapporterar ett sämre resultat och en lägre omsättning än väntat för det tredje kvartalet.
Omsättningen sjönk 4,7 procent till 4 171 miljoner kronor (4 378). Resultatet kan jämföras med bolagets analytikerkonsensus som låg på 4 345.
Justerat EBITDA uppgick till 1 272 miljoner kronor (1 377), och den justerade EBITDA-marginalen var 30,5 (31,5).
Rörelseresultatet var -127 miljoner kronor (50), väntat rörelseresultat var 733.
Det justerade rörelseresultatet var 951 miljoner kronor (1 004) och väntades vara 1 042 miljoner, och den justerade rörelsemarginalen var 22,8 procent (22,9).
Resultatet efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare var -1 210 miljoner kronor (-411).
Resultat per aktie var -10,04 kronor (-3,41). Justerat resultat per aktie var -3,34 kronor (1,84).
Resultatnedgången berodde på lägre omsättning i båda segmenten samt goodwillnedskrivningar (0,7 miljarder kronor), men detta motverkades delvis av en lägre kostnadsbas.
Skuldsättningsgraden steg med 0,3x till 4,2x jämfört med det andra kvartalet.
7 gillningar
Inget vidare piggt resultat direkt. Å andra sidan ingen katastrof och huvudfokus ligger fortfarande på skuldomstruktureringen, men visst får det här en att fundera lite på hur verksamheten kommer att kunna prestera under de kommande kvartalen. Det här lär väl inte påverka villkoren för att få igenom skuldpaketet än, eller har någon bättre koll?
2 gillningar