30c EPS for HK er måske et par år væk, ikke nu, men til den tid vil den track record enten være skabt eller ej. På det tidspunkt vil gældsmængden være faldet, hvilket også er selskabets mål. Selskabet vil ikke udlodde hele resultatet, men en del af det vil blive brugt til at afdrage på gælden; dette er indregnet i prognoserne for selskabet og i selskabets strategi.
Svinger resultatet cyklisk? Her er vi så helt uenige; HK er et defensivt selskab, som nu har forbedret sit resultat i 12 (?) kvartaler i træk i Europas dårligste forretningsmiljø, nemlig det finske marked, i et land med rekordhøj arbejdsløshed. Selvfølgelig kan samfundsøkonomien blive endnu dårligere, men HK er stadig et defensivt selskab.
Marginerne er smalle, og det ses i prisfastsættelsen, P/S er omkring 0,16. På grund af den manglende cyklicitet og den defensive natur kan et direkte afkast på 5 % være en helt relevant værdiansættelse. Atria ligger nu på 4,2 %, og for branchens europæiske topspiller, Cranswick, er udbytteafkastet 2 %, og P/E er 20. Dets overskudsgrad (liikevoitto-%) er ca. 7.
Aktiekursen kan meget vel blive liggende omkring to euro på kort sigt (<1 år); der er så mange forskellige faktorer udover selskabets egen præstation involveret, at det er nytteløst at spå om. Med en tidshorisont på nogle få år har selskabet mulighed for at blive en defensiv udbyttemaskine.