Om EPS är 0,30 €
Utdelningsscenario:
50 % payout → 0,15 €
5 % avkastningskrav → 3,00 €
Matematiskt helt logiskt.
Men…
Livsmedelsbranschen får vanligtvis inte ett direktavkastningskrav på 5 % om:
skuldsättningen är hög
marginalerna är tunna
resultatet fluktuerar cykliskt
Då kan marknaden prissätta med ett avkastningskrav på 6–7 % → kurs 2,1–2,5 €.
Alltså kräver 3 €:
en tydlig minskning av skuldsättningsrisken
att resultatet stabiliseras
ett trovärdigt track record under 2–3 år
Ovanstående är ett utdrag ur en AI-analys. Även om Hkfoods har lyckats förbättra takten, kommer en ”gräns” emot någonstans. Den där skulden och dess skötsel stöter man på i nästan varje analys, även de som gjorts av ”maskinen”. Resultatet måste verkligen förbättras rejält för att det ska finnas medel kvar till skuldbetalning samtidigt som man betalar ut ”rejäla” utdelningar. Min egen gissning är att uppgången stannar av här kring två euro. Där kan Hkfoods utveckla sin verksamhet och betala av skulder. Och viktigast av allt, reagera på eventuella förändringar i konsumentvanor.