Vinstvarning. Försäljningen stannade av under andra halvan av mars, vilket innebär att osäkerhet råder på marknaden.
Liknande kan förväntas från många andra företag inom kort.
4 gillningar
Hexagons preliminära Q1-siffror var under förväntningarna. Omsättning och lönsamhet understeg prognoserna.
Weak preliminary sales data from March adds uncertainty regarding estimates, especially for the short term. Demand, particularly in China, could be hit by the increased tensions in trade policy. We will today assess the current need for estimate changes. Hexagon will report its complete Q1 report on April 30.
Här är Pauls kommentarer om de preliminära Q1-siffrorna och lite annat:
2 gillningar
Hexagon tyngs för närvarande av osäkerheten kring tullar, vilket bromsar industriella investeringar. Q1-siffrorna var under förväntningarna och Q2 förväntas bli ännu svagare. På lång sikt har bolaget dock presterat väl även under svåra tider. Värderingen är tydligen attraktiv.
Det lönar sig att läsa analysen. 
Hexagon is currently being significantly affected by the tariff uncertainty that slows down industrial customers’ investment activity. Historically, the company has performed well even during negative demand shocks and has been able to catch up on the lost sales fast once the market has stabilized. We find the current valuation attractive and reiterate our Accumulate recommendation with an unchanged target price of SEK 100.
2 gillningar
Från Pauls rapport efter Q1 nedan framgår att efterfrågeutsikterna på kort sikt är något mer positiva än tidigare, även om det naturligtvis ännu inte finns någon säkerhet om tullarnas långsiktiga effekter. Hexagon avser att fortsätta sina tillväxtinvesteringar, vilket därmed försämrar lönsamheten på kort sikt. Tillväxten i återkommande intäkter och återhämtningen av konjunkturkänslig försäljning kommer dock att stödja resultatutvecklingen framöver.
https://www.inderes.fi/research/hexagon-q125-demand-outlook-better-than-suspected
1 gillning
Här är Pauls förhandskommentarer när Hexaon offentliggör sina resultat på fredag.
Den plötsliga försvagningen av efterfrågan som sågs i slutet av Q1 har sannolikt inte fortsatt under Q2, men vi förväntar oss inte heller en snabb återhämtning. Vi modellerar att det justerade rörelseresultatet minskar med 7 % från föregående år, då tillväxtåtgärder ökar kostnadsbasen och valutakursförändringar belastar både försäljning och lönsamhet. Ledningens framåtblickande kommentarer om efterfrågan och effekterna av handelskriget förväntas särskilt under dessa osäkra tider.
EDIT: Bytte ut den finska kommentaren mot den engelska.
Pauli har gjort en ny bolagsrapport om Hexagon efter Q2.
Hexagons Q2-rapport erbjöd marknaden viss lättnad då den organiska tillväxten något överträffade de låga förväntningarna. Geopolitiska utmaningar och ihållande valutamotvindar håller dock osäkerheten hög, vilket har fått bolagets förnyade ledning att lansera ett nytt kostnadsbesparingsprogram. Aktien verkar för närvarande fullt prissatt, även om framtida strategiska förändringar under 2026 skulle kunna ge bättre klarhet om bolagets framtida inriktning. Vi sänker vår rekommendation till Minska (tid. Öka) och höjer samtidigt vår riktkurs något till 110 SEK (tid. 105 SEK), vilket återspeglar något lägre marknadsrisker jämfört med tidpunkten för vår förra rapport i början av maj.
Här är analytikerns kommentarer om att Hexagon har kommit överens om att sälja sin Design and Engineering-verksamhet till Cadence Design Systems för cirka 2,7 miljarder euro.
4 gillningar
Här är Pauls förhandskommentarer inför att Hexagon släpper sin Q3-rapport nästa fredag.
Vi förväntar oss att den organiska tillväxten förbättras från föregående kvartal, men vi bedömer att en negativ valutakurseffekt sannolikt kommer att kraftigt begränsa den totala tillväxten. Valutakursförändringar och en ökad bas av fasta kostnader kommer sannolikt att belasta lönsamheten, även om vi är något mer optimistiska gällande lönsamheten jämfört med konsensus.
1 gillning
Hexagons Q3:
Tredje kvartalet 2025
− 4 % organisk omsättningstillväxt (med fasta växelkurser och en jämförbar koncernstruktur)
− Nettoomsättningen ökade med 0 % till 1 303,8 MEUR (1 299,8)
− Nettoomsättningen inklusive minskningen av förvärvade uppskjutna intäkter uppgick till 1 303,1 MEUR (1 299,8)
− Justerad bruttomarginal på 66,9 % (67,1)
− Justerat rörelseresultat (EBIT1) minskade med -7 % till 349,3 MEUR (376,6)
− Justerad rörelsemarginal uppgick till 26,8 % (29,0)
− Resultat per aktie, exklusive justeringar, uppgick till 9,6 Eurocent (10,1)
− Resultat per aktie, inklusive justeringar, uppgick till -1,3 Eurocent (8,8)
− Operativt kassaflöde före engångsposter ökade till 177,8 MEUR (165,9)
− Kassaflödeskonvertering uppgick till 77 % (70)
− Återkommande intäkter växte 6 % organiskt och uppgick till 564,2 MEUR (564,9)
6 gillningar
Pauli har gjort en ny bolagsrapport om Hexagon efter Q3.
*Den organiska tillväxten fortsatte en gradvis återhä
Vi pratar Hexagon! Den gradvisa förbättringen i organisk tillväxt, kostnadsbesparingsprogrammet och delningen i två. Kolla in:
3 gillningar
Här är Paulis förhandskommentarer inför att Hexagon publicerar sitt Q4-resultat nu på fredag.
Vi väntar oss att bolagets organiska tillväxt fortsätter sin stegvisa återhämtning, vilket dock hämmas av motvind från valutakurser. Lönsamheten sjunker sannolikt på grund av motvind från valutakurser och kostnader relaterade till bolagets stora strategiska transformation, trots att bolaget redan har inlett genomförandet av ett nytt kostnadsbesparingsprogram. Uppdelningen i två olika börsbolag under H1’26 pågår och skulle kunna bidra till en återgång till en lönsam tillväxtbana genom att minska koncernstrukturens komplexitet och förbättra det strategiska fokuset.
Här är Paulis bolagsanalys av Hexagons Q4 och om hur Inderes avslutar bevakningen av bolaget.
Hexagon publicerade sin Q4-rapport på fredagsmorgonen, och den var i huvudsak i linje med våra och konsensus förväntningar. Omsättningen och lönsamheten tyngdes avsevärt av valutakursförändringar, särskilt en försvagad USD/EUR. Den organiska tillväxten var bara något lägre än väntat på grund av till exempel lagerneddragningar inom det tunga infrastruktursegmentet i Kina. Bolaget planerar att knoppa av Octave, som består av verksamheten inom företagsprogramvara, till ett självständigt USA-noterat bolag under H1/2026. Det kvarvarande Hexagon Core fokuserar på robotik, sensorer och tillhörande programvara. Vi avslutar bevakningen av Hexagon. Vår senaste rekommendation för aktien var minska med en riktkurs på 110 SEK.
1 gillning