@Jeremias_Makkonen och Luiro pratade om läget i Heeros samt om bolagets framtid. 
Ämnen:
00:00 Inledning
00:12 Heeros i ett nötskal
00:43 Tydliga tillväxttrender på målmarknaderna
02:14 Potential för merförsäljning i den breda kundbasen
03:47 Utmanarposition inom programvara för ekonomiförvaltning
05:55 Målet är en stärkt summa av tillväxt och lönsamhet
08:27 Den internationella verksamheten utökas selektivt
09:52 Värderingen kompenserar riskerna knapphändigt
Heeros vd har sagt upp sig.
Förvånansvärt snabbt byte, 2 veckor, så börjar den tillförordnade VD:n. Svårt att spekulera i om det är något mer än bara en övergång till ett annat bolag. Även det där styrelseupplägget väcker sina tvivel, med dess ”observatörsmedlemmar”. Det sätter sannerligen trovärdigheten för styrelsearbetet på prov, och det kan inte undgå att även återspeglas i den operativa ledningen.
Här är Q1-översikten analyserad i rapportform 
Det fanns egentligen inga överraskningar alls i Q1-siffrorna eller bakgrunden, den omfattande rapporten från ett par veckor sedan är fortfarande mycket aktuell.
Heeros kompletterar sitt internationella utbud genom partnerskap – framöver erbjuds omfattande bankkopplingar till europeiska banker via gränssnitt 
Bolagets vinkel på internationalisering har varit att erbjuda finländska företag avgränsade tjänster som effektiviserar ekonomiförvaltningen även vid verksamhet i Europa (särskilt kund- och leverantörsfakturor), nu kompletteras detta utbud genom partnerskapet 
@Antti_Luiro pratade om Q2 med den tillförordnade VD:n Niklas Lahti.
Ämnen:
00:00 Inledning
00:13 Niklas Lahti
01:45 Huvudpunkterna i Q2
03:13 Svaghet i nyförsäljningen
04:03 Framgångar i försäljningen
05:24 Omställningsförhandlingar
06:58 Strategins fokus
08:23 Nykundsaxkvisitionens roll
10:09 Guidning
@Antti_Luiro och @Frans-Mikael_Rostedt har gjort en ny bolagsanalys om Heeros. 
Heeros Q2-siffror var som helhet i linje med förväntningarna. Bolaget övergår nu till en stramare kostnadsstyrning än tidigare, där lönsamhet och tillväxteffektivitet ges högre prioritet. Vi sänkte våra tillväxtprognoser, men våra lönsamhetsprognoser steg i motsvarande grad tydligt. Genom riktningsförändringen blir lönsamhetsmultiplar (2024-25e EV/EBITA 12-9x, just. P/E 15-12x) en stöttepelare för värderingen, vilka vi anser vara försiktigt attraktiva i förhållande till riskerna förknippade med lönsamhetsförbättringen.
EDIT:
Här är ännu morgonkommentarerna.
Bevakningen av Heeros upphör. Bolaget har ingen analytikerbevakning. 
Vi avslutar bevakningen av Heeros aktie efter att bolaget har sagt upp avtalet om uppdragsanalys. Till följd av detta ger vi inte längre någon riktkurs eller rekommendation för aktien. Heeros organiska tillväxt har varit långsam under de senaste åren. Samtidigt har bolaget dock vänt sin lönsamhet till en positiv nivå, utökat sitt kundantal och breddat sin produktportfölj. Genom de nya kostnadsbesparingar som inleddes under våren tar bolaget, under sina nya ägare, nästa steg i transformationen mot en lönsam utvecklingsfas. För Heeros ägare anser vi att det under de kommande åren är centralt att följa trenden i bolagets resultatutveckling samt den organiska tillväxten som genereras med mer begränsade tillväxtsatsningar.
Börjar kraften i raset för Hex småbolag (-45 % / 25 mån) så sakteliga avta.
Inte ens för Heeros har det funnits en enda aktie på säljsidan under hela dagen hittills.
Säljarna har äntligen fått allt de ville sålt, köparna är fortfarande försiktiga.
Det här vore tillräckligt med nedgång för en gångs skull, när Hex småbolag har backat i 750 dagar i sträck utan någon rekyl.
Ett ganska betydande innehav i bolaget för den nya VD:n. 
https://www.inderes.fi/fi/tiedotteet/heeros-oyj-sisapiiritieto-niklas-lahti-nimitetty-heeros-oyjn-toimitusjohtajaksi
Heeros ansluter sig till skaran av IT-bolag som inleder omställningsförhandlingar. Pressmeddelande från i måndags, men det missades då.
Behovet av personalminskningar uppgår enligt preliminära uppskattningar till färre än 10 personer. Förhandlingarna omfattar hela personalen vid Heeros Oyj och dotterbolaget Taimer Oy, totalt 81 personer. Omställningsförhandlingarna eftersträvas att slutföras under februari månad.
Detta lilla bortglömda bolag dök upp på radarn, vars bevakning av Inderes upphörde för knappt ett år sedan med en öka-rekommendation på 4,7 €. Sedan dess har den tillfälliga vd:n blivit permanent och efter lite snubblande i slutet av året ser det ut att flyta på ganska bra igen, även om omsättningen inte direkt växte. Det säsongsmässigt svaga Q1 bjöd på en bra förbättring av lönsamheten och det operativa kassaflödet nästan fördubblades. För resten av året utlovas en gradvis förbättring. Och varför inte, när Finlands ekonomi redan börjar visa tidiga livstecken.
Q1-presentation:
Här finns ett intressant upplägg då de nya huvudägarna (från Norge) betalade över 4,5 euro per aktie och även den nuvarande vd:n köpte för 200 000 euro till ett pris över 4 euro. Kanske är tanken att slussa in det i Vismas famn, vem vet.
Finns det några långsiktiga Heeros-investerare här på forumet och har någon en uppfattning om bolagets produkter och deras konkurrenskraft? Själv har jag ingen erfarenhet av branschens produkter.
Handeln i aktien är så liten att jag tror att jag förstörde en bra nedgångsperiod när jag köpte en liten bevakningsposition, sorry.
Den är väl en för liten munsbit för Visma?
Heeros liknar mer en verksamhet i Ecit AS:s stil, om Heeros bara vore utanför börsen. Norska Ecit köper upp andelar i mindre företag inom den här sektorn och avtalar om en option att köpa resten av bolaget under de kommande åren till en överenskommen EBITDA-multipel. På grund av börsstatusen skulle Ecit vara tvunget att lägga ett bud på hela rasket, även om de till en början bara ville ha 2/3.
Heeros verkar ha stängt dörren för internationell tillväxt. I Nederländerna arbetar numera bara en person och det länge förberedda genombrottet i Centraleuropa blev uppenbarligen inte av. Kanske är kapandet av sidospår och de genomförda omställningsförhandlingarna ett sätt att trimma bolaget, vem vet?
I övrigt är det svårt att intressera sig för ett företag som är hårt pressat på hemmamarknaden och som har ont om tillväxtdrivare.
God resultatutveckling och tecken på uppsving i nykundsanskaffningen.
Ser bra ut igen, hoppas det fortsätter så.
Vad tycker ni om det här?
Köpbud på Heeros:
5,58 euro per aktie, vilket
motsvarar en premie på cirka 51,6 procent jämfört med Heeroks akties
stängningskurs (3,680 euro) på Nasdaq First North den 21.11.2024
Kort sammanfattning av dagens bokslutskommuniké:
Summary generated by FinDL
https://attachment.news.eu.nasdaq.com/a8049d9988552a9b0853e7d0458ac0ff2
e. Kursen lär dock inte röra sig mycket av detta 
Verksamhetens kassaflöde är verkligen på en hög nivå i förhållande till inlösenbudets pris.
