@IsoValas som en fortsättning på den utmärkta sammanfattningen kommer här ytterligare ett par slides från presentationen.
Omsättning och EBITDA tickar stadigt uppåt tack vare förvärv. I Q3-resultatet är det värt att notera säsongsvariationen: QoQ-tillväxten har varit praktiskt taget oförändrad (flat) varje år. Enligt bolagets förväntningar kommer Q4 återigen att bli starkt.
Kassaflödet ser utmärkt ut. VD:n nämnde i webcasten att om man når 15 MEUR i EBITDA, förväntar han sig ett kassaflöde på 10–11 MEUR (här är räntekostnaderna för obligationen redan avdragna). Bolaget kan nu äntligen använda sitt genererade kassaflöde fritt eftersom det inte längre finns någon mjukvarudel att finansiera. Enligt mina servettskalkyler ligger Gentoos FCF-yield nu på cirka 10 %, vilket är rimligt för ett bolag som växer organiskt med ungefär 15 %. (obs. betydande förvärv ingår i investeringsdelen i bilden)
GIG Software har nu mycket riktigt knoppats av till ett eget bolag. Det finns troligen inte tillräckligt många entusiastiska ägare här för att mjukvaran ska få en egen tråd, så nedan följer ett kort utdrag även från deras rapporterade Q3-resultat. Tldr: verksamheten fortskrider enligt förväntningarna och för nästa år förväntas fortfarande en omsättning på över 44 MEUR och en EBITDA på 10 MEUR. 10 MEUR i kassan och cash flow break-even förväntas i Q3/25.
