Tästäkään ei vielä ole omaa ketjuaan, vaikka foorumilla useampi tätä omistanee tai seuraa.
Kyseessä siis Tukholman pörssissä oleva Peli/media alan yritys, joka toimii melko Globaalisti. Yhtiö on tehnyt useampia yritysostoja lähiaikoina.
Yhtiö on pärjännyt tänä vuona keskimääräistä Ruotsin gaming-alan pörssiyhtiöitä paremmin (niin liiketoiminnassa kuin kurssissa). Vahva liikevaihdon kasvu (+93% H1 aikana) ja adj. EBIT kannattavuus (18,7% H1 aikana).
Q3 raportti tulee huomenna 15.11, sillä aikaistivat sitä parilla viikolla.
Mielenkiintoa tulevaan osariin lisää se, että julkaisivat Lokakuun lopussa hyvinkin positiivis-sävyisen tiedotteen, jonka otsikosta päätellen voi halutessaan tulkita jonkin sortin sanalliseksi “posariksi”, vaikkei mitään konkreettisempaa kerrottukaan:
Pidämme raporttia vahvana. Liikevaihto oli 3 % ennusteitamme korkeampi, kun taas oikaistu EBITDA oli 12 % edellä. Ennusteiden ylitys johtui pääasiassa Media-segmentistä, joka osoitti erinomaista skaalautuvuutta.
Nykyisten ennusteiden mukaan MGI:n arvostus on vuoden 2022 ennustetulla EV/oikaistu EBITDA ~8,5x ja EV/oikaistu EBIT ~10,8x. Uskomme, että yhtiö on aliarvostettu sen vahvan kasvupolun ja nopeasti kasvaville mainosteknologiamarkkinoille altistumisen perusteella. Suhteellisesti tarkasteltuna MGI:n Medialiiketoiminta käy kauppaa selkeällä alennuksella verrattuna Yhdysvalloissa listattuihin mainosteknologiayhtiöihin.
Yhtiö jätti ohjeistuksensa ennalleen. Raportin perusteella odotamme tekevämme pieniä tarkistuksia ja pidämme arvostusalueemme ennallaan. (Perusarvo 85, Bull 110)
Tavoitehinnat nousee yli 8e (80sek) läpi linjan, mutta kurssi senkun laskee hyvän osarin jälkeen .
Ilmeisesti markkinat on täysin kiinnittynyt taas johonkin pieneen yksityiskohtaa, joka tämän osakkeen kohdalla on varmaankin Malta ja sieltä pois siirtyminen/verovaikutukset…joskus yli vuoden päästä.
Itse asiassa vielä ei ole nähty nousseita tavoitehintoja vaan neljä ensimmäistä analyytikkoa ovat pitäneet tp:n ja ostosuosituksen entisellään. Detaljit aiemmista tavoitehinnoista löytyy tuon edellisen viestin linkin takaa. Katsotaan tuleeko juuri päättyneen analyst callin jälkeen uusia päivityksiä ylöspäin.
Siellä on tänään instikoista MS ja BofA dumpanneet ~300 000 lappua laitaan. Voisi kuvitella suuntaa ylöspäin loppuviikkoa kohti.
Alla olevat marketscreenerin ennusteet lienevät vanhentuneet, alempana Red Eyen kommentteja
[
´Marketscreener ennusteiden perusteella vaikuttaa ihan edullisesti hinnoitellulta yhtiöltä (vaikka tuossa twitter ketjussa kommenteissa muuta väitetäänkin)
2022 ennusteet net sales: 2231m sek ja net income 270m sek.
Eli P/S 1 ja P/E 8,5 (jos nyt net income se oikea tunnusluku on kun EBIT kuulemma ei)
]
Muilla kvartaaleillakin kasvu ollut yli 100%, tarkempaa tutkimista en vielä ehtinyt tehdä
Ja taitaapa mennä muuten suoraan omalle seurantalistallekin . Onkohan tässäkin jokin pommi piilossa kuten Kindredissä oli vai muuten vaan osakkeen arvostus melkein käsittämättömän alhaalla? Epäilyt kannattavuudesta? Kuten ilmeisesti kaikkien muidenkin pelifirmojen kohdalla tällä hetkellä
Edit. jännästi Red Eyen Base price on aika poikkeuksellisen lähellä Bear-casea tässä . High risk, high reward?
Edit2: ilmeisesti ennustettu kasvun loppuminen? Pitänee tutkia casea tarkemmin, että miksi
Mitähän tuo M8G tiedotteessa mainittu “Strateginen vähemmistöomistus” tarkoittaa . Tekevätkö jotain yhteistyötä?
Edit3. Tiivistäen: Twitter ketjusta löytyikin hieman ajatuksia oston taustalla: M8G:n media puoli voi tuoda hyötyä Enad7:n pelitoiminnalle + M8G:n peliosaaminen, hyödyttäen molempia
Mielenkiintoinen siirto Remcolta. Varmaan monen sijoittajan mielestä tämä nähdään riskien kasvuna mutta kyllä tässä mahdollisuuksiakin löytyy. Pelkäksi vähemmistöomistajaksi MGI tuskin jäänee vaan ainakin tavoitteena luulisi olevan ostaa koko roska pois. Jo kesästä asti odotettu pelipuolelta yritysostoja, joita ei ole vielä näkynyt joten käteistä tungetaan nyt tähän. EG7:n portfoliosta pelejä löytyy ja näiden yhdistäminen MGI:n mediapuoleen toisi varmasti niitä paljon hehkutettuja synergioita.
Tätä ei ilmeisesti vielä laitettu tänne. Myös Pareto nostanut tavoitehintaa ja ennusteita
" 3.12.2021 klo 11.47 · Finwire Smallcap
Media and Games Invests guidning för 2021 för konservativ enligt Pareto - höjer riktkursen
Spel- och mediebolaget Media and Games Invest kom att redovisa ännu ett rekordkvartal i tredje kvartalet tack vare en stark katalogförsäljning och bättre än väntad prestation inom mediasegmentet. Det uppger Pareto Securities som bedömer att bolagets helårsprognos är konservativ.
Analyshuset höjer sina justerade ebit-estimat för 2021-2023 mot bakgrund av den bättre än väntade marginalprofilen inom mediasegmentet.
Pareto upprepar köp och höjer riktkursen till 82 kronor (80)."
Ruotsin puolella aktiivista keskustelua, kurssitason ihmettelyä ja ihan ok teknisiä huomioita. Fib 0,5 taso olisi tuossa 39,5SEK ja weekly EMA50 41,8SEK, enkä oikein jaksa uskoa että fundan puolesta voitaisiin painua tuonne 30SEK:n tuntumaan. Tällöin kovasti kasvavaa (Q3 41% orgaanista, yht. 80%) ja kannattavaa firmaa arvotettaisiin n. kympin EV / adj. EBIT -luvulla, vuoden 2021 toteutuvilla. Tällä hetkellä joutuu maksamaan vielä 12x adj. EBIT, mikä siis tippuu selvästi alle kympin, kun katsotaan ensi vuoden ennusteita (tai edes tämän hetken orgaanista kasvuvauhtia). Kyllä tässä nyt hinnoitellaan aika kovaa alamäkeä koko pelialalle. Tai sitten porukka vain kotiuttelee voittoja - onhan osake edelleen sen +92% YTD.
“We believe the rationale behind the purchase is to gain access to Daybreak, which is one of the leading MMORPG developers and publishers. Daybreak is also active in the F2P and game-as-a-service market. Its Game portfolio is well-diversified and consists of original IPs and iconic third-party IPs, such as Everquest, Planetside, Lord of the Rings, and DC. The games are mainly monetized via in-game purchases, membership subscriptions, and further DLC/expansion packs. A high retention rate characterizes the game portfolio. 65%+ of bookings for each game stems from players who have been playing for more than three years.”
“Even though Daybreak is a good strategic fit for MGI’s game segment, we would rather see further investments or acquisitions in other verticals. However, we believe the recent share price weakness, roughly down 18% since the press release is an overreaction.”
Oiskohan mahdollisesti myös hieman “Ja kukaan muuhan ei tätä näillä hinnoilla osta pois nenämme edestä”?
Avanzan foorumilta myös poimittu spekuloiva kommentti sijoituksen syistä: (käännös hieman kankea)
Ei voi MGI:tä kalliiksi haukkua näillä Red Eye:n valuaatioilla. Tämän hetken kurssi 41,80 SEK on 7% heidän bear casen alapuolella. Base 85.0 SEK ja Bull 110 SEK.
Remco (CEO) jatkanut ostoksia ennen joulua ja nyt välipäivinä. Koko joulukuun ostokset 308 669 eur / SEK 3,08 million. Koko vuoden 2021 ostot nyt yli miljoona euroa, SEK 10.1 million.
29 december: 16 000 shares for 67 073 euros
December 28: 19,000 shares for 80,796 euros
December 27: Remco bought shares for 42 683 euros.
December 23: 3000 for 4.29 euros each, a deal of 12,870 euros.
.
. Onkohan tässäkin jokin pommi piilossa kuten Kindredissä oli vai muuten vaan osakkeen arvostus melkein käsittämättömän alhaalla? Epäilyt kannattavuudesta? Kuten ilmeisesti kaikkien muidenkin pelifirmojen kohdalla tällä hetkellä
