TL;DR Vi upprepar vår basvärdering på 1 euro per aktie (0,30-2,30)
Vi identifierar det potentiella trycket på marknaden från garanter som är kvar på kort sikt, tills det har smälts. Vi upprepar att den extra riktade emissionen inte kommer att genomföras (den sidoficka som Juho nämnde) i samband med emissionen. Omvandlingen av IPF:s gamla warranter till det nya priset enligt reglerna ökar utspädningen något.
Vi får se hur mötet beslutar. Även i Aiforia föreslog styrelsen, men bolagsstämman tillät inte, åtminstone inte än på den ordinarie bolagsstämman.
För dem som har haft för mycket Jalkas-exponering kommer Markku också att lämna styrelsen. Likaså Poulos, men de ersätts av affärsutvecklaren George Golumbeski, med bakgrund från Celgene och Novartis. Nu beror affärerna inte längre på folket utan på något helt annat.
ERCC6L2–TP53-artikeln stödjer väl att AML (särskilt TP53) inte bara är en mutation, utan ett dynamiskt stress- och evolutionsproblem. Sjukdomen utvecklas ständigt, den står inte stilla.
Detta stämmer väl överens med kliniska data där svar uppnås men den totala överlevnaden (OS) ligger på cirka 10 månader. Att bara döda blaster räcker inte, utan mikromiljön spelar förmodligen också en betydande roll för svarstiden.
I artikeln medverkar finländare och Mikko Myllymäki som för övrigt nyligen var på TV med Juho och också deltar i BEXMAB-studierna. Det är naturligtvis inget bevis för något, men det visar att samma grupp som forskar om AML:s grundorsaker också är involverad i att utveckla behandlingar för det.
Det är fantastiskt hur Juho och hans team alltid lyckas få de bästa kollegorna. En riktigt stark rekrytering.
Celgene köpte Azan från Pharmion för 2,9 miljarder och skalade upp läkemedlet till en global standard för MDS och AML, vilket skapade en betydande marknad ur ett affärsperspektiv. Aza + vad som helst.
Golumbeski var inte med i början på Celgene, men han tog sig vidare och utvecklade/köpte nästa genombrott utöver det… och jag tror att han har hittat något nu också. Bex är åtminstone en bra kandidat.
Om en Faron-investerare räknar med några chanser för AA-godkännande för MDS (som RedEyes basfall på 1 euro kan antyda), bör man läsa detta Replimune som just fick CRL från FDA. Upplägget är detsamma som för Faron; kombinationsbehandling med ett tidigare godkänt läkemedel + ett prövningsläkemedel, och även om det fanns 2 studier hade ingen av dem en kontrollgrupp.
Bex/Bexmab prickar ganska många av de samma boxarna som lyfts fram som problem i CRL-brevet. FDA verkar inte uppskatta sådana ansökningar.
Rättelse: I den andra studien finns det faktiskt en kontrollgrupp, men problemet där är att antalet patienter i studien endast är 10% av det planerade. Bexmabs mål var 181.
