OP, Inderes och Danske sida vid sida – analytikernas prognoser för 2028
| 2028e | OP | Inderes | Danske |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 186,4 M€ | 190,0 M€ | 202,6 M€ |
| Justerad EBIT | 16,4 M€ | 17,1 M€* | 23,5 M€ |
| EBIT-marginal | 8,8 % | 9,0 % | 11,6 % |
| EPS | 1,58 € | – | 2,19 € |
| Riktkurs | 18,80 € | 19,00 € | 22–24 € |
I analytikernas prognoser finns enligt min mening ett gemensamt och viktigt budskap: alla tre tror att Exels tillväxt kommer att fortsätta. Efter Q3-resultatet har prognoser och riktkurser också reviderats uppåt.
Den största skillnaden i analytikernas syn handlar om hur väl tillväxten kan omvandlas till lönsamhet. Danske är klart mest optimistiska kring utvecklingen av EBIT-marginalen, medan OP och Inderes räknar med en mer måttlig lönsamhetsförbättring.
Prognoserna återspeglar dock enligt mig ännu inte fullt ut den långsiktiga tillväxtpotentialen för kompositkärnor till elnät. Avtalen med De Angeli och Tratos, utvecklingsprojektet med Terna. Elnätens växande investeringsbehov kan öppna betydande nya möjligheter för Exel. Den verkliga kommersiella potentialen i dessa projekt kommer att klarna först under de kommande åren.
Även framför allt inom Energisegmentet finns det möjligheter till tillväxt genom nya betydande kundrelationer och avtal. Exel har redan uppmärksammats av branschaktörer som en stark och pålitlig samarbetspartner.
Jag tror att Exels tillväxtresa inte nödvändigtvis slutar vid målen för 2028.