Jag får verkligen inte den här aktien att verka dyr, även om vi fortsätter med nuvarande resultatförmåga.
P/E 11
EV/EBITDA 9
19 gillningar
Är det nu så att när Asiens omsättning växer med 10 procent, säger man att Asiens tillväxt är mycket mindre värdefull och kursen knappt stiger?
Och när Asiens omsättning sjunker, och om andras stiger, blir det då så att det acceptabla P/E-talet sjunker när Asiens omsättning sjunker?
11 gillningar
När du dessutom märker hur aktiekursens utveckling i den närmaste dåtiden påverkar denna ekvation, är du nära något spännande.
Andelen reglerade marknader kan granskas på exakt samma sätt. När endast 1/3 av omsättningen kom från reglerade marknader, kunde de återstående 2/3 helt ignoreras vid värderingen på grund av olagligheter. När omsättningen sjunker med 2 % på grund av en stark euro, samtidigt som andelen reglerade marknader ökar med 20 % jämfört med för ett år sedan, är det irrelevant varifrån omsättningen kom tidigare, och problemet är bara att den inte kommer längre.
6 gillningar
Det var en svag rapport, inget riktigt betydande positivt nytt som spelar roll för den stora bilden. Det saknades lite i rapporten och samtalet nu, även den normala VD-optim
5 gillningar
Jaa-a, det här affärsmomentumet ser inte riktigt bra ut nu, och situationen borde rättas till – hickan har nu åtminstone övergått till hosta.
RNG var egentligen en av de få ljuspunkterna, men jag har följt den här världen tillräckligt för att veta att det inte kommer mycket stöd för RNG utanför NLC. Det känns som att de andra slotstudiorna som EVO har förvärvat mestadels har stagnerat kontinuerligt. Och framför allt har konkurrenten Hacksaw under en tid varit den aktör vars slots verkar väcka mest entusiasm.
På live-sidan oroar det mig lite att det inte verkar komma några nya hitprodukter. Medan enbart volymökning med gamla produkter bär upp till en viss punkt, orkar spelarna inte nödvändigtvis spela Crazy Time i all oändlighet. Nu borde man få in något uppiggande, även i form av innovationer.
12 gillningar
Worst case är nog inte längre ett jämnt trampande, utan en vändning till det sämre. Då skenar multiplarna bara högre och högre, även om de ser bra ut nu. Bara som en påminnelse om vad värde innebär.
Håller med om att nya innovationer behövs. Konkurrensen inom iGaming växer snabbt, och nya aktörer kommer ständigt in på marknaden. Operatörerna har sällan exklusiva avtal, utan de erbjuder spel från de leverantörer som kunderna spelar. Jag anser det ganska osannolikt att EVOs dominans skulle fortsätta på samma sätt de närmaste 5 åren. Om de inte just har uppfunnit nästa Crazy Time. Erfarenhet från branschen ca 15 år.
27 gillningar
Man pratade väl inte om något worst case där. Och man prissätter väl inte aktier enligt worst case? Visst är allt möjligt. Men det är en ganska bra antagande, enligt min mening, att omsättningen inte skulle minska mer från det. Visst, bara omsättningen säger inget. Marginalerna kan ju också börja smälta eller
Jag har också barnatro på att tillväxt kommer. Detta (med AI som hjälp) förvånar alltid finländare, att fortfarande cirka 70% av marknaden är landbaserat spel. Onlinespel kommer att fortsätta växa, uppskattningsvis 9,5% CAGR fram till år 2032. Evo är ett så kvalitativt företag att jag har tillräckligt med tro på att det åtminstone kommer att följa med i den tillväxten. Sakta men säkert fortsätter jag att lägga till aktier.
6 gillningar
Snabb gaffling i Excel med kursen 660SEK och Q3-siffror. Antaget att kostnadsbasen under EBITDA förblir densamma i scenarierna.
- -15% i intäkterna och EBITDA-nivå 55%: P/E 21
- 0% tillväxt i omsättningen EBITDA 55%: P/E 16
- +20% i omsättningen, EBITDA 40%: P/E 20
Inom andra branscher skulle jag inte ens se scenario 1 och 3 som dyra, men för ett spelbolag är sannolikt en lämplig värderingsnivå lägre. Playtech före de senaste nyheterna P/E 15.
2 gillningar
Om jag inte har missförstått helt så har problemet varit att Evos stream har körts på något casino eller någon grupp som inte har haft ett avtal med Evo? Alltså i princip körs Evos spel bara på skärmen men insatserna/vinsterna går via något eget system? Jag har inte fördjupat mig i detta så rätta mig om jag är helt ute och cyklar. Eller så har Evos kunder delat streamen även “förbi” Evo.
Åt det här hållet fick jag först tanken att cyberåtgärderna också på något sätt skulle ha försvårat verksamheten för Evos riktiga kunder, som till exempel ytterligare utredningar för casinon, nya programvaror som inte har fungerat ordentligt eller liknande. En sådan situation skulle man väl kunna beskriva som att cyberåtgärderna har gått överstyr?
Om man sedan bara pratar om Evos cyberåtgärder så påverkar de knappast casinonas verksamhet direkt, knappast görs det “extra kontroller” där för att kunna spela Evos spel. Om någon spelare därifrån skulle vilja “kapa” streamen så hindrar knappast kontrollerna det heller.
4 gillningar
På fredagen fortsatte återköpen av egna aktier.
37 gillningar
För en månad sedan kommunicerades det att man inte kan dra slutsatsen om ett bra eller dåligt resultat är på väg från dessa EVO-köp och deras avbrott, eftersom det verkar som att köpen görs i en jämn takt, tidsmässigt spritt.
Om man nu räknar med förra veckans fredag, har den svenska börsen varit öppen 44,5 dagar i år (31.10. är en halvdag). Dessa fredagsköp uppgick till cirka 2,45 M€ i euro, och EVO hade fortfarande 94 M€ reserverat för köp av egna aktier.
Med den mängden från fredagen och aktiens genomsnittspris kommer köpen att vara fullbordade på cirka 38 dagar. Förståeligt nog köptes det alltså lite mer i fredags när kursen var låg, men inga betydande strategiska drag eller ”all in”-insatser. Det understryker bara att den mäklarfirma som genomför köpen knappast tar någon ställning i dessa köp eller får betydande vägledning från bolaget under det överenskomna programmet.
18 gillningar
Kenneth Dart har köpt en andel på 5% i Flutter. Nu uppgår ägandet där till 10%. Det första köpet på 5% gjordes för bara en månad sedan.
Det skulle vara intressant att veta vad som rör sig i mannens huvud, men det är åtminstone säkert att detta inte är dåliga nyheter för Evolution;
14 gillningar
27 oktober - 31 oktober, köpt 279 000 egna aktier
18 gillningar
Evolution-dotterbolaget ezugi expanderar gradvis till samma marknader.
Avtal med bet365. Ontario. New Jersey. UK
9 gillningar
EVO har nu uppdaterat ägarna på sina sidor per september. Capital Group har fortsatt att minska och norrmännen har antingen sålt hela sin position eller minskat sitt ägande eftersom de har fallit ur topp-10.
25 gillningar
Spännande, man blir ju nyfiken på Mr Darts tankar och resonemang bakom hans fortsatt köpande.
11 gillningar
Ett nytt sådant här snabbt spel i stil med “Ice Fishing”, riktat till TikTok-generationen, är på väg. Tydligen har “Ice Fishing” fungerat ganska bra, så det gör inget att fler liknande spel kommer med lite olika tema och stil. Konkurrenterna har nämligen inga liknande ännu.
14 gillningar
Bra om det är så, personligen tycker jag att Ice Fishing tyvärr är väldigt tråkigt, och det är svårt att se det bli någon framgångssaga. Det positiva är det snabba tempot, men det är också allt. Spelet känns onödigt “svårt” eftersom bonussektorerna är så få, och de olika bonusarna (3 st) är i praktiken helt likadana upplevelser – endast deras värde skiljer sig åt.
Inriktningen i sig är enligt mig rätt, det vill säga att man strävar efter att snabba upp tempot i Game Show-spelen. Sedan borde man bara hitta på lite mer underhållande element till dessa spel, så att man skulle vilja återvända och spela dem även efter första försöket.
6 gillningar
I Ice Fishing lyser verkligen det snabba tempot igenom, och det ges ingen mikrofon till programledare, interaktiva bonusspel eller ett för rörigt första intryck. Ett ganska fungerande koncept, även om det kanske är tråkigt. Spel av denna typ passar dock bra för lunchpausen, bussen eller föreläsningar (..med asiatiska studenter som målgrupp?) Q4 Aasia growth, let’s go!
För närvarande i Evos lobby, sett via Veikkaus webbplatser:
- Crazy Time spelas av 13 000 spelare
- Ice Fishing av 1 450 spelare, så detta är verkligen inget nytt flaggskeppsspel, men pengarna förloras snabbt när man fiskar, även utan Rapala.
Ingen kan väl säga om Evolutionens ‘mest värdefulla spelare’ spelar mer av dessa enkla och snabba spel, jämfört med Monopol, kulrally eller traditionella Live bordsspel? Saker är väl inte så svartvita? Det finns ju olika typer av förmögna spelare, och de spelar dessutom med olika sinnesstämningar.
Förhoppningsvis kan sådan data analyseras mer effektivt i Martins läger än av konkurrenterna, så att flaggan hålls högt och stången är hal.
12 gillningar