NuWays:
Mål: 40 (Köp) → 42€ & Köp
Hög kvalitet, säger de.
Visst var orderna från vapentillverkare bra och en ny typ av öppning när det gäller synlighet, även om Bittium förvisso har berättat om sitt deltagande i t.ex. iMugs-programmen. Beslutsfattandet hos kunderna är snabbare och mindre politiskt präglat. Och detta är också typiskt en “sticky business” (kvarhållande affärsverksamhet).
Obs. Om du installerar NuWays-appen finns hela uppdateringen som PDF där.
Noterbart är att en del av ordrarna kom från vapentillverkare, en orderkälla som har utvecklats snabbare än vi förväntat oss, vilket lägger till en andra efterfrågekanal vid sidan av nationella upphandlingar. VD:n nämnde tillverkare av markbaserade luftvärnssystem som en sådan kundgrupp, som integrerar Bittiums taktiska kommunikation i sina plattformar.
Den robusta leveransutförandet och den ännu mer imponerande orderingången ökar vår tilltro till en stark avslutning på året. Ledningen upprepade sin prognos för en tyngdpunkt under andra halvåret, vilket stämmer överens med säsongsvariationerna under de senaste tre åren. Vi höjer försäljningsestimaten för i år och kommande år då vi ser att Bittium i allt högre grad får fäste hos kundgrupper och i regioner.
I ljuset av ovanstående höjer vi vår riktkurs (PT) till 42 € (gammal: 40 €) och upprepar vår KÖP-rekommendation, baserat på vår DCF-modell.