Jeg tænkte, at jeg ville starte min egen tråd om det norske selskab ArcticZymes Technologies, som udvikler og producerer enzymer primært til medicinalindustrien. Tak til @SuperB, som først tippede om selskabet her.
Der er to forretningsområder:
ArticZymes-området fokuserer på udvikling af koldt-adapterede enzymer til brug i forskellige typer af RNA- og DNA-baserede assays og processer. Selskabets historie går tilbage til slutningen af 1980’erne, baseret på udnyttelse af restmaterialer fra fiskeindustrien i Nordnorge. I midten af 1990’erne opkøbte Biotec Pharmacon Marine Biochemicals AS og opbyggede en afdeling til udvikling og produktion af enzymer til DNA-analyser.
BetaGlucans-området forsker i glukaners egenskaber og producerer lægemidler og sundhedsprodukter. Selskabet har længe udført grundforskning i beta-glukaners virkninger. Tidligere arbejde kan dateres tilbage til 1980’erne, hvor fokus var på karakterisering af gær-beta-glukan kombineret specifikt med akvatiske dyrs strukturer. Dette arbejde blev fulgt af en række studier på varmblodede dyr og senere også mennesker.
(undskyld de dårlige oversættelser fra de norske beskrivelser)
grundlagt i 1980’erne
oprindeligt børsnoteret i 2005
ændrede i sommeren 2020 navn til det nuværende efter hovedforretningsområdet, tidligere Biotec Pharmacon ASA
Jeg har også kigget på det i et stykke tid. Desværre steg aktien ret meget efter et meget stærkt kvartalsregnskab. Men på den anden side fortæller det, at tingene er i orden med dette firma, og vi er kun i den indledende fase. Jeg lyttede til webcasten om regnskabet, og det, der begejstrer mig mest ved AZ, er, at det største potentiale stadig er fuldstændig uudnyttet, fordi kundernes – over 100 forskellige – projekter kun er på vej mod kommercialiseringsfasen. Hvilket ville betyde, at AZ’s ordremængder ville stige tidoblet.
Nedenfor er en god svensk analyse af AZ for alle, der mestrer det andet hjemlige sprog eller har Google Translate ved hånden
@LakeBoodom kom du med på dykket, eller blev du følger? Uanset hvad, så del endelig din viden her fremover. Tak
En læseværdig artikel om vacciner, oversæt den til det sprog, du ønsker, med Google Translate. Forbindelsen til ArcticZymes bliver tydelig, når du læser artiklen.
Ik har ikke endnu, da jeg øgede et par eksisterende investeringer i dippen. Men jeg er med på AZ. Man kan ikke lade være med at være med på disse Q2-væksttal. Og som tidligere nævnt, er det største potentiale stadig derude og venter på, at nogle af kundernes hundredvis af forskningsprojekter bevæger sig ind i den kommercielle skaleringsfase, hvilket ifølge virksomhedens egne oplysninger vil mangedoble størrelsen af AZ’s aftaler.
Salgsvækst på 270 %
Underliggende forretningsvækst (ekskl. COVID-19-fordele) på 150 %
I forbindelse med kvartalsrapporten meddelte AZ, at det mersalg, der opstod som følge af corona, ville have været et midlertidigt opsving. Men kunne betydeligt større testmængder ændre denne efterspørgsel? Kan du sige, på hvilken måde AZ’s produkter er nødvendige/anvendes i coronatest?
Arctics retningslinjer er konservative og forsigtige.
Også i Q2 var der mere stille fra coronaens retning. For nylig er infektionerne steget.
Min egen opfattelse er, at Jethro og Arctic ønskede at være forsigtige i deres udsigter, firmaet har klaret sig rigtig godt. Hvorfor skulle man på amerikansk vis puste sig op og forskønne sine resultater på forhånd, når man kan lade resultaterne tale for sig selv. Det er også værd at se længere frem mod den mulige tid efter corona, der vil blive investeret i bioteknologi på en helt anden måde fremover.
"Cod UNG-enzymet fra torskelever bruges nu i flere covid-19-tests.
Torskeenzymet bruges i covid-tests, mens et havbakterieenzym fundet ved hjælp af et biokrav, der er lavet til vores havområder, bruges i vaccineudviklingen mod covid-19, fortæller Kjelstrup."
Forebygger falske positive tests
ArcticZymes AS markedsførte Cod UNG allerede i 2004, og det er blevet brugt i tests for HIV og hepatitis.
Enzymet reducerer risikoen for en falsk positiv test. Så hvis du har en patient, der er negativ, og du så får en positiv test fra en negativ patient, så har du en falsk positiv test. Dette enzym bruges til at forhindre falske positive tests, siger Olav Lanes, forsknings- og udviklingschef hos ArcticZymes AS, som har patent på enzymet.
Olav Lanes, forsknings- og udviklingschef hos ArcticZymes AS
Jeg vil gerne stille et spørgsmål blandt Arctics følgere; holder I øje med Genovis, og hvordan adskiller virksomhedernes aktiviteter sig?
Jeg har leget med tallene i Excel, og den mest relevante faktor er sandsynligvis P/S-forholdet på grund af Genovis’ negative P/E eller EPS. PEG er heller ikke egnet, enten på grund af den førnævnte negative EPS eller det engangs vækstspring (163% Q-til-Q vækst hos Arctic).
Arctics P/S ser ud til at være 1,82 ved den nuværende kurs, hvilket virker lavt for et vækstselskab. For sammenligningens skyld fik jeg Genovis’ P/S til at være 2,26.
Lignende bredt skalerbare virksomheder, men med forskelle på produktsiden.
Genovis er, så vidt jeg ved, ikke involveret i coronavacciner eller coronatestning på samme måde.
Jethro i spidsen for Arctic har virkelig overbevist mig.
Arctics største ejer er svensk. Jeg foretrækker også Oslo Børs frem for Stockholms Børs.
Jeg følger ikke aktivt Genovis, selvom det næppe ville skade.
Med Arcticenzymes’ leverancer af corona-produkter er dørene også åbnet for stadig flere kunder, som nyhederne har vist. Corona er en fremskyndende faktor for Arctic, men absolut ikke hovedsagen.
Spottet på et norsk site, stort potentiale i sundhedssektoren og anser opkøb for sandsynlige:
Et positivt signal fra covid-testningen for Arctic. Arctic gav en mere konservativ vejledning for resten af året for sine corona-indtægter i forbindelse med Q2, selvom udsigterne dengang var anderledes:
Min opfattelse er, at selvom en vaccine kommer inden for et par år, og nok mennesker bliver vaccineret, vil testene fortsætte selv derefter.
I Arctic fungerer corona som et lokomotiv, og godstoget med guld kommer med lokomotivets fart
Ja, Genovis fokuserer på generel testning og muliggørelse af testning, og coronatestning er ikke i deres portefølje. De nuværende produkter er fra tiden før corona.
