“Posaria” kommer.
Admicom Abp (”Admicom”) preciserar sin finansiella vägledning för år 2024. Admicom har den 12.12.2024 genomfört det den 3.12.2024 meddelade företagsförvärvet av Bauhub Oü. Preciseringen av vägledningen gäller förvärvets inverkan på Admicoms tillväxt i årligen återkommande intäkter (Annual Recurring Revenue, ARR). Vägledningarna för den totala omsättningen och justerad rörelsevinst (EBITDA) hålls oförändrade.
Analytikerkommentarer angående gårdagens nyhetsrapportering. 
Analytikerkommentarer angående förra fredagens analytikersamtal.
Nordea publicerade sin uppdaterade Admicom-analys. Rekommendationen höjs till KÖP (tidigare: BEHÅLL), målpriset förblir oförändrat (53,00 €).
Viktiga nedåtrisker: Ekonomisk osäkerhet på bygg- och tillverkningsmarknaderna, ökad konkurrens, integrationsrisker vid förvärv och sammanslagningar, oförmåga att rekrytera personal för att driva tillväxt och risker relaterade till cyberhot.
Analytikerns förhandskommentarer om Admicoms Q4-resultat.
Framtidsutsikter
Finansiell vägledning 2025
Bolaget uppskattar för 2025 att den återkommande årsfaktureringen (ARR) kommer att växa med 8-14 %. Den återkommande årsfaktureringen för 2024 var 35,7 miljoner euro.
Den totala omsättningen beräknas växa med 6-11 % från 2024. Den totala omsättningen för 2024 var 35,6 miljoner euro.
Det justerade rörelseresultatet (EBITDA) beräknas uppgå till 31-36 % av omsättningen.
Jag knackade snabbt in siffrorna i prognostabellen, det verkade ganska mycket gå enligt prognoserna:
Analytikerkommentarer om Admicoms Q4-resultat.
På väg till jobbet för att titta/lyssna på Admicoms webcast! 
Det verkar ha smugit sig in ett litet räknefel i summan för jämförelseperiodens omsättningstillgångar.
Almanakka har skrivit om Admicoms delårsrapport
Här är Atens senaste bolagsrapport efter Q4. 
Vi upprepar vår köprekommendation för Admicom och riktkursen på 60,0 euro. Även om årets utsikter var något försiktigare än våra förväntningar, är Admicom på väg mot en accelererande tillväxtbana i år. På medellång sikt finns det en tydlig potential för förbättring både i bolagets tillväxt och lönsamhet, när förvärv som gjorts under de senaste åren samt satsningar på bland annat produktportföljutveckling, försäljning och kundupplevelse börjar bära frukt. Med tanke på detta ser aktiens värdering måttlig ut och erbjuder enligt vår mening ett gott risk/avkastningsförhållande.
Citat från rapporten:
För 2025 guidar Admicom för en tillväxt i den årligen återkommande intäkten (ARR) på 8-14 %, en total omsättningstillväxt på 6-11 % och en justerad rörelsemarginal (EBITDA) på 31-36 % av omsättningen. Våra prognoser inför rapporten förväntade sig en omsättningstillväxt på 11 % och en rörelsemarginal på 35,2 % för i år, vilket ligger precis i den övre delen av guidningsintervallet. Till följd av detta justerade vi våra prognoser för de närmaste åren något nedåt, och våra justerade EBITA-prognoser minskade med 2-4 %
Rapporten var överlag helt okej. Förhoppningsvis börjar marknaden återhämta sig sakta, eftersom burken nu av nödvändighet har sparkats framåt. När cykeln vänder måste förväntningarna också infrias. Jag följer internationaliseringen med tummar och tår korsade, så att företagets framgång inte blir så beroende av Finlands ekonomiska situation – den ser nämligen inte så lovande ut.
En skruvboll kan fortfarande komma från till exempel fastighetsfondernas håll.
Här är det nu lite liknande väntan som med F-Secure. Potential finns, men kommer den att realiseras och om ja, när?
Nordea publicerade sin uppdaterade Admicom-analys. Rekommendationen förblir densamma på KÖP-nivå, målkursen stiger till 56,00 euro (tidigare: 53,00 €).
Key downside risks: Economic uncertainty in the construction and manufacturing end markets, tightening competition, M&A integration risks, inability to recruit personnel to drive growth and risks related to cyber threats.
Tämän Almanakan tiivistyksen voin hyvin myös allekirjoittaa:
Simo Leististä jäi hyvä kuva ensimmäisen puhelun perusteella. Kiihkotonta ja punnittua sanomista ja mielestäni Admicomin strategia kuulostaa hyvältä. Markkinalta ei ole pariin vuoteen tullut vetoapua, mutta Admicom on rakentanut hyvin pohjaa tulevaa kasvua varten. Itse asiassa ihan kuten strategiapäivityksessään muutama vuosi sitten ilmoittivatkin tekevänsä. Pidin tästä esityksestä paljon.
Jag kan också skriva under på denna sammanfattning från Almanackan:
Simo Leisti gav ett gott intryck baserat på det första samtalet. Lugna och välövervägda uttalanden, och jag tycker att Admicoms strategi låter bra. Marknaden har inte gett någon draghjälp på ett par år, men Admicom har byggt en bra grund för framtida tillväxt. Faktum är att de har gjort precis som de meddelade i sin strategiuppdatering för några år sedan. Jag gillade verkligen denna presentation.
Det är alltid svårare att inkludera sådant direkt i analysrapporter, men Simo gav verkligen ett mycket gott första intryck. Enligt resultatinfo-känslomätaren verkar det alltså som att saker och ting går åt rätt håll Har också hört från Admicoms anställda att man inom organisationen är mycket nöjda med Simons första steg vid rodret för företaget 
Danske Bank publicerade sin uppdaterade Admicom-analys. Rekommendationen (KÖP) och riktkursen (60,00 €) förblir oförändrade.
Admicoms styrelsemedlem (VD för LeadDesk) var ute och handlade.
__
Namn: Olli Nokso-Koivisto
Position: Styrelsemedlem/suppleant
Sammanställd information om transaktioner (1):
Volym: 20 Medelpris: 51 EUR
EDIT:
Anmälningsskyldig
Namn: Olli Nokso-Koivisto
Position: Styrelsemedlem/suppleant
Sammanställd information om transaktioner (1):
Volym: 75 Medelpris: 53.5 EUR
Måttlig höjning av arvoden att vänta.
Till styrelsemedlemmarna betalas ett arvode om 29 000 euro (förra året 28 000 euro) och till styrelsens ordförande 62 000 euro (60 000 euro). Till revisionsutskottets ordförande betalas för arbetet i revisionsutskottet 7 000 euro (5 000 euro) och till övriga medlemmar i revisionsutskottet, var och en, en tilläggsersättning om 3 000 euro (2 500 euro). Nomineringskommittén ansåg att revisionsutskottets arvoden var något låga, särskilt för ordföranden, varför de föreslagna höjningarna är proportionellt högre.
Kontinuerlig uppmärksamhet har ägnats åt att styrelsen har en sammansättning med bred kompetens och erfarenhet samt jämn könsfördelning. Den föreslagna styrelsen består av fem män och två kvinnor, vilket innebär att 29 procent av styrelsemedlemmarna är kvinnor och 71 procent män. Nomineringskommittén har åtagit sig att fortsätta sina ansträngningar för att förbättra den jämna könsfördelningen.
Jag förstår fullt ut att inkluderingen av dessa är “dagens trend”, men som aktieägare hoppas jag att styrelsen består av de sju mest kvalificerade kandidaterna, oavsett kön.
Tiden kunde användas till att driva verksamheten istället för att snurra VD-karusellen. Genomsnittlig VD-period 5 år.
November 2019: Antti Seppä tillträdde som VD för Admicom.
Juni 2021: Antti Seppä avgick, och finansdirektör Petri Aho utsågs till tillförordnad VD.
Februari 2022: Petri Kairinen tillträdde som VD för Admicom.
Oktober 2024: Petri Kairinen avgick från sin tjänst, och finansdirektör Satu Helamo var tillförordnad VD fram till slutet av året.
December 2024: Affärsutvecklingschef och medlem av ledningsgruppen Petri Aho meddelade att han lämnar sin tjänst i slutet av januari 2025.
Januari 2025: Simo Leisti tillträdde som VD för Admicom den 1 januari 2025.
Admicom börjar nu sälja Bauhubs programvara i Finland:
Lokaliseringen har alltså skett snabbt efter förvärvet. I nyheten nämns också att “Bauhub kommer att integreras i Admicoms projektledningshelhet under år 2025”. I samband med förvärvet talades det om att detta integrationsarbete förväntas vara klart under H1’26. Det kan vara så att målet fortfarande är detsamma, men i en säljinriktad nyhet har saken bara formulerats annorlunda. Eller så går det snabbare än den ursprungliga tidtabellen.