Företaget har verkligen haft en vild resa på börsen, sedan förra januari har det fallit med 90% och idag presenterades en ny finansieringslösning där gamla ägare som inte deltar i emissionen raderas ut. Antalet aktier före arrangemanget var 191M och det kan öka med nästan 500M aktier.
Skulden i slutet av Q3 var hela 1800MSEK och nettoskulden 1400MSEK. Bolaget får 457MSEK från företrädesemissionen och max 172MSEK från teckningsoptionerna.
Om bolaget använder alla medel från emissionen för att amortera skulder så uppnås precis målet där D/EBITDA är max 3. En obligation på 2000MSEK förfaller om ett år och i dagens situation hade man knappast fått en marginal på 5,5% för den.
EV/EBITDA ligger efter arrangemanget på en nivå runt 5, men med en betydligt lättare skuldbörda. Skulle detta vara en bra start på en ny kula?