En bilforhandler er en bilforhandler, og de forstår at varetage deres egne interesser på bekostning af kunden og aktionæren 
At dømme ud fra artiklen, ejer de stadig ikke skyggen af skam. Tidligere lykkedes det mig i det mindste at undgå disse ekspansionsivrige virksomheder, der kører med nærlyset tændt og brager direkte ind i væggen uden at sky risici. Der findes hverken lovgivning eller moral til at gribe ind over for disse hovedaktionærers fusk. Der er desværre mere korruption, end undersøgelserne ellers forsøger at bild os ind.
Wetteris administrerende direktør Pietu Parikka blev interviewet af Thomas i forbindelse med Q1-regnskabet
Emner:
(00:00) Introduktion
(00:11) Udviklingen i Q1
(00:58) Effekten af eksterne chok på efterspørgslen
(02:23) Salg af personbiler
(04:43) Nye ordrer i vækst
(04:54) Efterspørgsel på elbiler
(05:49) Nyt nøgletal
(07:54) Udvikling i serviceydelser
(09:19) Markedsændringer inden for serviceydelser
(10:42) Tunge køretøjer
(11:28) Guidance blev fastholdt
1 Synes om
Her er Juho Toratis analyse af Wetteri
Wetteris strategi, som blev opdateret i november sidste år, fokuserer i stigende grad på personbilsforretningen. Virksomheden har flyttet sit fokus til personbiler i over et år nu ved at afhænde dele af sin forretning inden for segmentet for tunge køretøjer (Raskas kalusto). Med provenuet fra virksomhedssalgene har Wetteri styrket sin soliditetsgrad og muliggjort nye vækstinvesteringer rettet mod personbils- og serviceforretningen. Den seneste af disse er opkøbet af Sports Car Center Airport Helsinkis servicevirksomhed i april.
Da det strategiske fokus i stigende grad er flyttet til personbiler, følger Wetteris investorer udviklingen i personbilssegmentet (Henkilöautot) tættere end nogensinde. Delårsrapporten for januar-marts, og især ledelsens tillidsfulde udmeldinger om en vending i personbilsforretningen, var sandsynligvis vigtigere information for investorerne end de rapporterede tal, som var svagere end i sammenligningskvartalet.
Bemærk
IR-seuranta er en kanal fra SalkunRakentaja og Sijoittaja.fi til virksomhedspartnere for baggrunds- og analytiske artikler samt anden interessant investorinformation. Artiklen er en del af et kommercielt samarbejde med virksomheden. Artiklen indeholder ikke investeringsanbefalinger.
Her er Thomas’ analyse af Wetteri baseret på Q1-resultaterne
Wetteris Q1-lønsomhed lå markant under vores forventninger, men en styrket ordrebeholdning i løbet af kvartalet udjævnede det samlede billede af rapporten en smule. Årets nuværende guidance efterlader dog meget, der skal indhentes i resten af året. Med vores prognoser for de kommende år er aktiens værdiansættelse dyr, men på grund af forretningens lave marginprofil og den lave omsætningsbaserede værdiansættelse reagerer de resultatbaserede multipler kraftigt på selv små forbedringer i løbet af året. Vi gentager vores reducer-anbefaling og kursmål på 0,16 euro.
Citeret fra rapporten:
Balanceposten er stadig stram
Ved udgangen af Q1 havde Wetteri en samlet nettogæld på 83 MEUR, hvilket er på et meget højt niveau svarende til 9,4x selskabets sammenlignelige EBITDA for de seneste 12 måneder. En væsentlig del af gælden er dog relateret til kassekreditter til billageret (30 MEUR) og leasingforpligtelser (35 MEUR), som generelt er lettere at reducere end banklån. Selskabets finansieringsaftaler indeholder dog covenant-betingelser knyttet til nettogæld/EBITDA-forholdet og soliditetsgraden. Stramningen af disse betingelser over tid vil tvinge Wetteri til at styrke sin balance i de kommende år.
Adm. direktørs gennemgang fra denne uges generalforsamling:
3 Synes om