Plockat från Marketscreener:
Berenberg meddelade i måndags (19.1. eget tillägg) att de har sänkt sin riktkurs för Vusion från 270 till 252 euro, samtidigt som de behåller sin köprekommendation för aktien.
I en analysnoter rapporterade firman att de förra veckan i New York granskade implementeringen av den franska gruppens elektroniska etikettsystem hos Walmart under samtal med flera högt uppsatta chefer från den amerikanska detaljhandlaren.
Enligt analytikern ser Walmart Vusion som en av sina mest pålitliga partners och siktar på att rulla ut deras lösningar ytterligare under de kommande åren, särskilt genom att testa deras system för omedelbar lagerövervakning, Captana, vilket skulle kunna rullas ut i dess butiker till 2027.
Analytikern anser att dessa faktorer tyder på att Vusion kan spela en betydande roll i tillväxtplanerna för Walmart och andra ledande detaljhandlare under de kommande åren.
Det faktum att detaljhandelsjätten överväger att påskynda genomförandet av kontraktet har dock lett till en nedjustering av vinstprognoserna fram till 2027.
Walmart planerar faktiskt att slutföra införandet av Vusions elektroniska etikettsystem och programvara före årets slut, tidigare än väntat, en tidslinje som har fått Berenberg att sänka sin intäktsprognos för 2027.
Även om aktien nyligen har fallit med 30 %, tillskriver Berenberg detta fall rädslan för ett “stup” (cliff) under 2027, då verksamheten skulle kunna minska kraftigt vid den tidpunkten, samt oro för ökad konkurrens – även om de i dagsläget inte ser den kinesiska gruppen Hanshow som ett trovärdigt hot.
Trots att firman anser att den påskyndade utrullningen hos Walmart utgör en risk för att nå försäljningsmålet på 2,2 miljarder euro 2027, noterar analytikern att en storskalig utrullning av Captana helt skulle kunna kompensera för ett eventuellt bortfall, och preciserar att vinstprognoserna skulle höjas om nya utrullningsbesked lämnas under de kommande tolv månaderna.