Uddrag fra Marketscreener:
Berenberg meddelte mandag (19.1. egen tilføjelse), at de har sænket deres kursmål for Vusion fra 270 til 252 euro, mens de fastholder deres købsanbefaling på aktien.
I et analysenotat rapporterede firmaet, at de i sidste uge i New York gennemgik implementeringen af den franske koncerns teknologi til elektroniske hyldeforkanter hos Walmart under drøftelser med flere ledende medarbejdere fra den amerikanske detailhandler.
Ifølge analytikeren betragter Walmart Vusion som en af deres mest pålidelige partnere og har til hensigt at udrulle deres løsninger yderligere i de kommende år, især ved at teste deres system til visuel lagerstyring i realtid, Captana, som kunne blive udrullet i deres butikker inden 2027.
Analytikeren mener, at disse faktorer tyder på, at Vusion kan spille en væsentlig rolle i vækstplanerne for Walmart og andre førende detailhandlere i de kommende år.
Det faktum, at detailgiganten overvejer at fremskynde eksekveringen af kontrakten, har dog ført til en nedjustering af indtjeningsestimaterne frem mod 2027.
Walmart planlægger nemlig at færdiggøre implementeringen af Vusions elektroniske hyldeforkantsystemer og software inden udgangen af året, tidligere end tidligere forventet, hvilket er en tidslinje, der har fået Berenberg til at sænke sin omsætningsprognose for 2027.
Selvom aktien for nylig er faldet med 30 %, tilskriver Berenberg dette fald frygten for en “cliff” (et brat fald) i 2027, hvor forretningen på det tidspunkt kunne falde markant, samt bekymringer om øget konkurrence – selvom de på nuværende tidspunkt ikke betragter den kinesiske koncern Hanshow som en troværdig trussel.
Selvom firmaet vurderer, at den fremskyndede udrulning hos Walmart udgør en risiko for at nå salgsmålet på 2,2 milliarder euro i 2027, bemærker analytikeren, at en storstilet udrulning af Captana fuldt ud kunne opveje et potentielt “underskud”, og specificerer, at indtjeningsestimaterne ville blive hævet, hvis der kommer nye meddelelser om udrulning i løbet af de næste tolv måneder.