En ganska väntad delårsrapport, skulle jag säga.
Själv ser jag dock att riskerna är förhöjda för i år och det behövs en betydande förbättring för att nå EPS-förväntningen (~7,9 SEK).
VD:n målade upp en bild av en möjligen till och med snabb marknadstillväxt, och var överlag optimistisk gällande tillväxten för 2026. CBAM och EU:s importskydd tros pressa upp priserna (ligger kanske till och med bakom de senaste månadernas kursuppgångar?). Vilken storleksordning det rör sig om fick man ingen vidare tydlig bild av. AI uppskattar i bästa scenario 4 miljarder SEK i EBITDA per år, men alla kan nog prompta fram det tal de vill ha.
Hur som helst bör man förmodligen leverera EBIT-kvartal på cirka 3 miljarder SEK under Q1 och Q2, då det är stora underhållsstopp i Q3 och Q4, om man ska nå prognoserna.
På längre sikt, om man litar på bolagets guidning om 23 miljarder SEK i EBITDA efter 2030, skulle EPS antagligen vara ca 15 SEK. Utifrån det kan man sedan räkna ut aktiens möjliga pris med valfria multiplar.