Her er Ates og Ronis kommentarer vedrørende resultatadvarslen.
Vi sænker kursmålet for QPR til 0,45 euro (tidl. 0,55 EUR) og anbefalingen til sælg (tidl. reducer). QPR udsendte tirsdag en resultatadvarsel, hvorved selskabet nedjusterede sin guidance for indeværende års SaaS-omsætning som følge af opsigelsen af to kundekontrakter. Nyheden er en klar skuffelse, da selskabets investeringscase i høj grad hviler på en acceleration af SaaS-væksten. Selvom selskabet fastholdt sin guidance vedrørende forbedret EBITDA, bekræfter resultatadvarslen vores tidligere bekymringer om trægt nysalg, kundernes langsomme beslutningsprocesser samt QPR’s evne til at klare sig i konkurrencen under pres fra de store aktører. I forhold til den svage vækstudsigter vurderer vi, at aktiens værdiansættelse (2026e-2027e EV/S 1,6x-1,8x) er for høj, og at der er få drivkræfter for kursstigninger.