Jeg læste lidt om US Navys planer for en erstatning for Boeing F/A-18E, og i løbet af F/A-XX-programmet har tendensen primært været, at resultatet i stedet for et nyt kampfly f.eks. ville være en “sø-variant” af F-35, men under alle omstændigheder hælder planen mere mod udvikling af selve missilerne frem for selve platformen. Rusland har tilsyneladende ret kapable luft-til-luft-missiler i Ukraine, hvilket man måske i forbindelse med snakken om F-16 har bemærket, at der ikke rigtig findes et modstykke til?
I NGAD-programmet (“and god”?) er der selvfølgelig også eksperimentalmodeller fra de velkendte producenter (Boeing (eller rettere McDonnell Douglas), Lockheed Martin, Northrop Grumman) i testbrug. Det er ret interessant at se en tendens, som kan have overraskende store langsigtede konsekvenser for flyproducenterne, hvis de ender med at prioritere missiludvikling frem for kampfly?
Måske som et generelt tegn på udviklingen hæver Saab Ab forventningerne til den organiske vækst for i år:
Opgraderede forventninger til den organiske salgsvækst for 2023: den organiske salgsvækst forventes at ligge på mellem 19-23 % mod de tidligere forventninger på 16-20 %.
Frankrig søger et dybere strategisk partnerskab med Sverige. Fælles for begge lande er en mangfoldig forsvarsindustri, der er udsprunget af behovet for at være uafhængig.
Når Europa nu forhåbentlig begynder at producere bomber, kanoner, sigtemidler, elektronisk krigsførelsesudstyr, ammunition, militære droner osv., hvilke børsnoterede selskaber i EU-området vil så høste den største gevinst? Hvor meget påvirker Brexit den britiske forsvarsindustris handel med EU?
Saab og Rheinmetall har i hvert fald tjent kassen. Jeg har selv penge i Saab. Der findes også en tråd om firmaet her på forummet.
Jeg ville gerne investere i Finland, men der er bare ingen virksomheder i branchen på børsen. Man kan selvfølgelig investere indirekte, f.eks. i Kesla, som det finske forsvar har bestilt bl.a. transportrelateret udstyr fra.
Man kan også investere indirekte i den finske forsvarsindustri gennem Kongsberg Gruppen, som ejer halvdelen af Patria.
Der findes måske ikke en mere defensiv virksomhed i verden i alle ordets betydninger:
Opererer i forsvarsindustrien, men laver også alt muligt andet. Porteføljen er diversificeret
Halvt ejet af den norske stat
Fem års beta på 0,3
Belåningsgraderne er helt i top hos Nordnet
For mig blev dette en del af porteføljens grundsten, efter jeg fandt selskabet. Aktien dukkede oprindeligt op, da jeg gennemsøgte norske porteføljer på Shareville.
Nogle kan handles via New York, hvis man ikke har adgang til børsen i Paris. Derudover findes VanEck Defense UCITS ETF, hvor de amerikanske giganter i branchen naturligvis har en stor vægt, så den er ikke helt i tråd med det efterspurgte Europa-fokus.
Det første lokomotivprojekt inden for forsvarssektoren, Patrias eALLIANCE, opbygger et unikt samarbejde mellem civile og forsvarsrelaterede teknologivirksomheder
eALLIANCE-lokomotivprojektet, der ledes af Patria og medfinansieres af Business Finland, styrker samarbejdet mellem finske civile og forsvarsrelaterede teknologivirksomheder. Målet er at skabe banebrydende digitale løsninger, der muliggør mere effektiv informationsudveksling og opbygning af en omfattende digital virtuel verden.
Her er også Henri Huovinens artikel om forsvarsindustriens afkastmuligheder, som blev udgivet i dag.
Forsvarsindustrien har på lang sigt været en af de mest profitable sektorer på det amerikanske aktiemarked. Dens afkast var 15,9 procent om året i perioden 1984-2023, hvilket var det næsthøjeste efter tobaksindustrien ud af i alt 49 sektorer. Aktier i tobaksvirksomheder gav et afkast på 18,9 procent om året.
Underoverskrifter:
Stærkt momentum i virksomhedernes forretning
Forsvarsindustrien har været en af de mest profitable sektorer på det amerikanske aktiemarked
Her er en artikel fra Sijoittaja.fi om virksomheder i forsvarsindustrien. Artiklen omhandler seks selskaber: Rheinmetall, Saab, BAE Systems, Lockheed Martin, Raytheon Technologies og Northrop Grumman.
Forsvarsindustrien er en branche med hård konkurrence, og de største indkøb foretages ofte af stater. Dette betyder, at landets politiske ledelse har stor indflydelse på indkøbsbeslutninger, og der har da også været flere korruptionssager i våbenindustrien, hvor våbengiganter har bestukket beslutningstagere. Når køberne af våben hovedsageligt er stater, er antallet af potentielle købere meget begrænset, og konkurrencen om kunderne er hård.
Vedrørende forsvarsindustriens ineffektivitet, korruption, langsommelighed, høje omkostninger og potentialet for disruption, er her et Bloomberg-program om Palmer Luckey og Anduril:
Fyren vækker måske ikke ligefrem tillid, men emnerne og argumenterne er på mange punkter fornuftige.
Rheinmetall har indgået en rammeaftale på 8,5 milliarder euro med det tyske forsvar om levering af 155 mm artilleriammunition, rapporterer militærteknik-publikationen Soldat & Technik. Aftalen blev underskrevet den 20. juni i Koblenz.
Værdiansættelserne er dog stadig forståelige, og de fundamentale drivere for den europæiske forsvarsindustri kan vare ved i lang tid endnu. Virksomhederne i branchen er efter min mening interessante at følge og til den rette pris potentielt gode brikker til mange porteføljer. Især i betragtning af, at de i mange scenarier kan være meget ukorrelerede med andre aktier.
Patria styrker fortsat sin operationelle effektivitet og produktivitet og søger lønsom vækst i overensstemmelse med sin Horizon 2025-strategi i strategiperiodens tredje år. Patrias pålidelige og omkostningseffektive livscyklus-supporttjenester samt produkter i verdensklasse er også i fremtiden nøglefaktorer for at opretholde den nødvendige ydeevne i kundernes materiel under alle forhold.
I kølvandet på Finlands beslutning om anskaffelse af F-35 i slutningen af 2021 fortsætter forhandlingerne om det industrielle samarbejde for den pågældende flytype også i 2024. Forberedelserne til produktionsstart er i gang, de nødvendige kompetencer kortlægges og udvikles, og rekrutteringen er i gang.
Det internationale CAVS-samarbejdsprojekt for Patria 6x6-køretøjet skrider frem som planlagt. Serieproduktionen af de køretøjer, som Letland og Finland har bestilt, er i gang, og den første levering til Sverige er gennemført. Tyskland har underskrevet projektets officielle tiltrædelsesaftale. Det fælles køretøjsprojekt har vakt interesse og er også åbent for andre lande efter de deltagende landes fælles samtykke.
I 2023 underskrev Patria og Japan Steel Works Ltd. en aftale om produktion af Patria AMV XP 8x8-køretøjer i Japan, og forberedelserne til produktionsstart er i gang. Opstarten af serieproduktionen i det slovakiske 8x8-køretøjsprojekt har været langsommere end forventet, hvilket kan påvirke udsigterne for resten af året.
Virkningerne af den geopolitiske situation, den generelle økonomiske usikkerhed, inflationen samt omkostningsstigningerne er svære at vurdere pålideligt på længere sigt, men samtidig vurderes det, at Patrias leveringsevne vil forblive god. Udsigterne for resten af året er fortsat stærke med hensyn til salg og lønsomhed. På mellemlangt og langt sigt oplever Patria og forsvarsindustrien generelt en øget efterspørgsel, da forsvarsudgifterne stiger i størstedelen af de europæiske lande "
