Nordea – Nordisk bankledare

{“content”:“Här är några intressanta bilder om Nordea från Bloomberg (Blummalla), som jag lägger upp här ifall det gläder Nordea-fansen:\n\nnORDEA_eityyvytyva%CC%88iset_asiakkaat_ \nKunderna är inte nöjda :frowning:\n\nNordea är ett intressant experiment i den meningen att det verkar finnas en direkt policy att de som inte vill ha en digital bank inte heller behöver vara kunder :smiley:\n\n

\n\nSedan en enkel graf över den oro som diskuteras på marknaden: vilken nytta har kostnadsnedskärningar om intäkterna faller lika snabbt/snabbare?\n\nNordea-bullarna talar förstås om "derisking" och taktisk reträtt från den svenska bolånekonkurrensen och på andra håll, men finns det något annat bakom detta?\n\nJag hämtade också Nordeas konsensusprognoser från Bloomberg:\n\n \n\nOm EPS verkligen är 0,84 EUR år 2021 (ROE ~10 %), så kan man redan kalla detta för ett misslyckande, även ur Sammos perspektiv: Nordeas resultat skulle i praktiken inte ha vuxit nästan alls under den tid Sammos representant var styrelseordförande (2011 EPS 0,65 EUR). Av detta kan man konstatera att\n\n- marknaden generellt sett inte tror på Nordeas resultatförbättring och förhåller sig mycket mer kritiskt till bolaget än vad den allmänna investeringsdiskussionen i Finland ger intryck av.\n- … och om marknaden har rätt i sina förväntningar, så bygger investerarens avkastning till stor del på en hög utdelning.\n- … banker "behövs alltid", men som ofta konstaterats här är en betydande del av deras intäktsströmmar hotade under de närmaste åren. Det återspeglas också i dessa prognoser.\n- Räntorna i Europa kommer inte att stiga på flera år, så det kommer ingen hjälp därifrån heller (det syns nog också i prognoserna).\n- På den positiva sidan skyddar en hög direktavkastning de flestas kapital från de värsta misstagen, för de som troligen investerat enbart baserat på utdelningen.”,“target_locale”:“sv”}

5 gillningar